CTKA3 ON
Karsten S.A.
Outros / Fios e Tecidos
Cotação Atual
R$47,80
+5.1% dia
+0.0% 12m
Dados de 06/03/2026
Mercado & Estrutura
Valor de MercadoR$ 278,95 M
Valor da Firma (EV)R$ 677,79 M
Nro. Ações5,84 M
Volume Médio (3M)200
Min. 52 SemanasR$ 31,00
Max. 52 SemanasR$ 50,00
Valuation
P/L2,68
P/VP5,50
P/EBIT3,32
PSR (Price/Sales)0,40
EV/EBITDA6,08
EV/EBIT8,08
Div. Yield0.0%
LPAR$ 17,81
VPAR$ 8,69
Rentabilidade & Margens
ROE204.9%
ROIC15.2%
Margem Bruta46.3%
Margem EBIT12.0%
Margem EBITDA14.8%
Margem Líquida14.7%
Endividamento & Liquidez
Div. Liq./EBITDA4,03
Div. Bruta/Patrim.0,00
Liquidez Corrente0,00
Preço Justo (Métodos Clássicos)
Graham, Bazin e Gordon com premissas auditáveisCotação Atual
R$ 47,80
R$ 47,80
Graham
Valor Intrínseco (LPA x VPA)
AUDITAR
PRECO JUSTO
R$ 59,02
Upside
+23.5%
PREMISSAS
LPA: R$ 17,81
VPA: R$ 8,69
Bazin
Preço justo por dividendos
AUDITAR
PRECO JUSTO
R$ 0,00
Upside
-
PREMISSAS
Dividendos TTM: R$ 0,00
DY Atual: 0.0%
Gordon (DDM)
Dividend Discount Model
AUDITAR
PRECO JUSTO
R$ 124,68
Upside
+160.8%
PREMISSAS
CAGR Dividendos: -11.7%
Importante: Os valores apresentados nesta página são estimativas calculadas por modelos matemáticos e não constituem recomendação de compra, venda ou manutenção de ativos. Cada investidor deve conduzir sua própria análise, considerando o contexto da empresa, riscos setoriais, cenário macroeconômico e seu perfil de investimento.
Graham calcula o valor intrínseco com base no lucro por ação (LPA) e valor patrimonial por ação (VPA). É mais adequado para empresas lucrativas, com patrimônio sólido e histórico consistente. Empresas em crescimento acelerado ou com prejuízo podem apresentar distorções nesse modelo.
Bazin estima o preço justo a partir dos dividendos pagos, dividindo-os por uma taxa mínima de retorno desejada (dividend yield). Funciona melhor para empresas maduras e boas pagadoras de dividendos. Empresas que reinvestem lucros ou que têm política de dividendos irregular podem gerar resultados pouco representativos.
Gordon (DDM) projeta o valor presente de todos os dividendos futuros, assumindo um crescimento perpétuo constante. É útil para empresas com dividendos estáveis e previsíveis, mas pode distorcer significativamente o resultado quando a taxa de crescimento se aproxima da taxa de desconto ou quando a empresa não distribui proventos regularmente.
Utilize a plataforma iAções para aprofundar sua análise com dados completos, comparativos setoriais e ferramentas de valuation avançadas. Investir exige estudo — conheça a empresa, entenda os riscos e tome decisões informadas.
CTKA3 — Visão de Negócio
Atualização: 06/03/2026
Setor: Outros
Subsetor: Fios e Tecidos
Tipo: ON
A Karsten S.A. é uma indústria têxtil brasileira com foco em cama, mesa, banho e tecidos para o lar, incluindo linhas de toalhas, roupas de cama, acessórios e produtos para varejo e atacado. A empresa mantém operações fabris e cadeia de distribuição própria e de terceiros, atendendo canais multimarcas, e-commerce e clientes corporativos no mercado doméstico, além de exportações seletivas. A geração de receita é ligada ao consumo de bens têxteis e à gestão de portfólio por marca. Como uma das companhias tradicionais do setor têxtil listadas em B3, a Karsten atua em segmento competitivo de margens cíclicas, dependente de custos de insumos, câmbio e renda disponível das famílias. A estratégia operacional combina eficiência industrial, posicionamento de produto, giro de coleção e cobertura logística nacional, com foco em diferenciação de design, qualidade de acabamento e recorrência de compra no varejo de utilidades domésticas.
Nota Qualitativa
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Demonstrações Financeiras
Dados históricos
DRE
| Período | Receita Total | Lucro Bruto | EBIT | Lucro Antes IR | Lucro Líquido |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024 | R$ 699,08 M | R$ 323,60 M | R$ 83,93 M | R$ 78,71 M | R$ 118,41 M |
| 2023 | R$ 667,93 M | R$ 285,73 M | R$ 67,70 M | R$ 45,95 M | R$ 42,16 M |
| 2022 | R$ 612,58 M | R$ 218,05 M | R$ 18,48 M | R$ -18,20 M | R$ -21,15 M |
| 2021 | R$ 549,68 M | R$ 222,88 M | R$ 67,13 M | R$ 54,92 M | R$ 57,49 M |
| 2020 | R$ 380,17 M | R$ 153,19 M | R$ 83,91 M | R$ 103,94 M | R$ 80,51 M |
| 2019 | R$ 337,31 M | R$ 136,42 M | R$ 34,71 M | R$ -12,14 M | R$ -12,43 M |
| 2018 | R$ 316,64 M | R$ 136,11 M | R$ 46,15 M | R$ -52,99 M | R$ -52,68 M |
| 2017 | R$ 309,78 M | R$ 123,19 M | R$ 44,58 M | R$ -52,97 M | R$ -525,00 K |
| 2016 | R$ 311,27 M | R$ 111,18 M | R$ -908,00 K | R$ -96,19 M | R$ -96,58 M |
| 2015 | R$ 262,71 M | R$ 103,25 M | R$ 12,29 M | R$ -49,08 M | R$ -49,56 M |
Balanço
| Período | Ativo Total | Caixa | Passivo Total | Dívida LP | Patrimônio Líq. |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024 | R$ 706,53 M | R$ 67,29 M | R$ 706,53 M | - | - |
| 2023 | R$ 645,47 M | R$ 55,26 M | R$ 645,47 M | - | - |
| 2022 | R$ 602,33 M | R$ 19,75 M | R$ 602,33 M | - | - |
| 2021 | R$ 630,58 M | R$ 12,07 M | R$ 630,58 M | - | - |
| 2020 | R$ 508,57 M | R$ 45,38 M | R$ 508,57 M | - | - |
| 2019 | R$ 380,81 M | R$ 19,14 M | R$ 380,81 M | - | - |
| 2018 | R$ 341,88 M | R$ 7,18 M | R$ 341,88 M | - | - |
| 2017 | R$ 322,72 M | R$ 4,85 M | R$ 322,72 M | - | - |
| 2016 | R$ 314,60 M | R$ 7,01 M | R$ 314,60 M | - | - |
| 2015 | R$ 276,82 M | R$ 9,81 M | R$ 276,82 M | - | - |
Fluxo de Caixa
| Período | FCO | FCI | FCF | CAPEX | Dividendos Pagos |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024 | R$ 126,12 M | R$ -36,04 M | R$ -85,59 M | - | - |
| 2023 | R$ 128,58 M | R$ -42,90 M | R$ -85,25 M | - | - |
| 2022 | R$ 48,88 M | R$ -32,41 M | R$ -17,05 M | - | - |
| 2021 | R$ -6,24 M | R$ -4,79 M | R$ 8,67 M | - | - |
| 2020 | R$ 51,63 M | R$ -44,25 M | R$ -6,66 M | - | - |
| 2019 | R$ 37,85 M | R$ -24,65 M | R$ -7,30 M | - | - |
| 2018 | R$ 23,65 M | R$ -13,55 M | R$ -9,75 M | - | - |
| 2017 | R$ 47,05 M | R$ -10,94 M | R$ -36,10 M | - | - |
| 2016 | R$ 9,76 M | R$ -23,11 M | R$ 11,18 M | - | - |
| 2015 | R$ 39,18 M | R$ -720,00 K | R$ -71,21 M | - | - |
Dividendos
| Ano | Total Pago | Qtd. Pagamentos |
|---|---|---|
| 2011 | R$ 0,17 | 1 |
| 2010 | R$ 0,23 | 1 |
| 2009 | R$ 0,08 | 1 |
| 2007 | R$ 2,95 | 1 |
| 2005 | R$ 1,31 | 2 |
| 2004 | R$ 3,09 | 1 |
| 2003 | R$ 3,28 | 1 |
| 2002 | R$ 4,27 | 1 |
| 2001 | R$ 3,15 | 1 |
| 2000 | R$ 3,02 | 2 |
Perguntas Frequentes sobre CTKA3
- Quais os principais indicadores fundamentalistas de CTKA3?
- CTKA3 apresenta P/L de 2,68, P/VP de 5,50, ROE de 204.9%, ROIC de 15.2%, Margem Líquida de 14.7%, EV/EBITDA de 6,08 e Div. Liq./EBITDA de 4,03. Esses indicadores ajudam a avaliar a saúde financeira, rentabilidade e eficiência operacional da empresa.
- Em qual setor CTKA3 atua?
- CTKA3 (Karsten S.A.) atua no setor de Outros, segmento de Fios e Tecidos. A empresa está listada na B3 (bolsa brasileira). Para uma análise comparativa com outros ativos do mesmo setor, é possível avaliar múltiplos como P/L, EV/EBITDA e margens operacionais em relação aos pares de mercado.
- Quais são as margens e a rentabilidade de CTKA3?
- CTKA3 possui ROE de 204.9% e ROIC de 15.2%, que medem o retorno sobre o patrimônio e sobre o capital investido, respectivamente. A Margem Bruta é de 46.3%, a Margem EBITDA de 14.8% e a Margem Líquida de 14.7%. Esses números refletem a capacidade da empresa de gerar lucro a partir de suas operações.
- Qual o histórico de dividendos de CTKA3?
- CTKA3 possui Dividend Yield de 0.0%. O histórico de dividendos é um dos fatores analisados para entender a política de remuneração ao acionista e a consistência dos pagamentos ao longo dos anos.
- Qual o preço justo de CTKA3 pelo método de Graham?
- Pelo método de Graham, o preço justo estimado de CTKA3 é de R$ 59,02. Esse cálculo utiliza a fórmula de valor intrínseco de Benjamin Graham, baseada no lucro por ação (LPA = R$ 17,81) e no valor patrimonial por ação (VPA = R$ 8,69). A fórmula é: Valor Intrínseco = √(22,5 × LPA × VPA), com ajuste por margem de segurança. É um método mais adequado para empresas lucrativas com patrimônio sólido.
- Qual o preço justo de CTKA3 pelo método de Bazin?
- Pelo método de Bazin, o preço justo estimado de CTKA3 é de R$ 0,00. A metodologia de Décio Bazin calcula o preço máximo que um investidor deveria pagar para obter um dividend yield mínimo de 6%. A fórmula é: Preço Justo = Dividendo Médio (5 anos) ÷ 0,06. A empresa não possui histórico suficiente de dividendos para este cálculo.
- Qual o preço justo de CTKA3 pelo modelo de Gordon?
- Pelo modelo de Gordon (DDM — Dividend Discount Model), o preço justo estimado de CTKA3 é de R$ 124,68. O modelo calcula o valor presente de todos os dividendos futuros projetados, utilizando a fórmula: P = D1 ÷ (r − g), onde D1 é o dividendo projetado para o próximo ano, r é a taxa de desconto e g é a taxa de crescimento perpétuo dos dividendos. É um modelo mais adequado para empresas com dividendos estáveis e previsíveis.
- Qual o nível de endividamento de CTKA3?
- CTKA3 possui Dívida Líquida/EBITDA de 4,03x, Dívida Bruta/Patrimônio de 0,00x e Liquidez Corrente de 0,00x. A Dívida Líquida/EBITDA indica quantos anos de geração operacional seriam necessários para quitar a dívida líquida. A Liquidez Corrente mostra a capacidade de honrar obrigações de curto prazo com ativos circulantes.
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