AZUL3Azul: preço justo, DCF e indicadores
Preço justo de AZUL3 pelo DCF
Upside vs. R$ 18,15:
- WACC estimado (premissas do site)12,0%
- Projeção10 anos + perpetuidade
- Premissasa IA propõe, você decide
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Me avise quando AZUL3 publicar na CVMCalculadoras de preço justo
Calcule o preço justo de AZUL3
Três métodos clássicos com premissas ajustáveis. O resultado muda na hora, calculado no seu navegador.
Para outra ação ou para digitar os números à mão, use a calculadora de preço justo e preço teto.
Graham
Valor intrínseco por lucro e patrimônio
Bazin
Preço teto pelos dividendos
Gordon (DDM)
Desconto de dividendos com crescimento
Preço justo por método
Atualiza conforme você mexe nas premissas. Linha tracejada = cotação.
DCF de AZUL3: matriz de sensibilidade
Preço justo para cada combinação de WACC e crescimento na perpetuidade.
| WACC \ g | 4,0% | 4,5% | 5,0% | 5,5% | 6,0% |
|---|---|---|---|---|---|
| 11,0% | R$ 00,00 | R$ 00,00 | R$ 00,00 | R$ 00,00 | R$ 00,00 |
| 11,5% | R$ 00,00 | R$ 00,00 | R$ 00,00 | R$ 00,00 | R$ 00,00 |
| 12,0% | R$ 00,00 | R$ 00,00 | R$ 00,00 | R$ 00,00 | R$ 00,00 |
| 12,5% | R$ 00,00 | R$ 00,00 | R$ 00,00 | R$ 00,00 | R$ 00,00 |
| 13,0% | R$ 00,00 | R$ 00,00 | R$ 00,00 | R$ 00,00 | R$ 00,00 |
O DCF é o único método que olha o caixa que AZUL3 vai gerar, não só o passado.
Projeção de receita, custos e capex, com WACC decomposto. A IA propõe as premissas e você decide.
Fazer o DCF de AZUL3 Como funciona o fluxo de caixa descontado →Indicadores fundamentalistas de AZUL3
Atualizados em 09/10/2026, após o fechamento da B3. Último balanço anual: 31/12/2025.
Valuation
- P/L
- 4,12x
- P/VP
- -1,30x
- EV/EBITDA
- 3,75x
- EV/EBIT
- 6,22x
- P/EBIT
- 1,54x
- PSR (preço/receita)
- 0,31x
- Dividend yield
- 0,0%
- LPA
- R$ 4,40
- VPA
- R$ -13,99
Rentabilidade
- ROE
- 0,0%
- ROIC
- 5,3%
- Margem bruta
- 27,8%
- Margem EBIT
- 20,0%
- Margem EBITDA
- 32,9%
- Margem líquida
- 7,5%
Endividamento
- Dív. líquida/EBITDA
- 2,82x
- Dív. bruta/patrimônio
- —
- Liquidez corrente
- 0,21x
Mercado
- Valor de mercado
- R$ 6,7 bi
- Valor da firma (EV)
- R$ 26,8 bi
- Nº de ações
- 367,5 mi
- Volume médio diário
- 135,0 mil
- Mín. 52 semanas
- R$ 15,52
- Máx. 52 semanas
- R$ 52.497.000,00
Dividendos de AZUL3
Sem pagamentos de proventos registrados.
Demonstrações financeiras de AZUL3
Até 10 anos de resultados anuais. Valores em reais.
DRE de AZUL3
| R$ | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Receita líquida | 6,7 bi | 7,8 bi | 9,2 bi | 11,4 bi | 5,7 bi | 10,0 bi | 15,9 bi | 18,6 bi | 19,5 bi | 21,6 bi |
| Lucro bruto | 1,2 bi | 1,8 bi | 1,6 bi | 75,5 mi | 285 mi | 1,9 bi | 2,8 bi | 3,4 bi | 5,2 bi | 6,0 bi |
| EBIT | 344 mi | 865 mi | 525 mi | -1,2 bi | -1,4 bi | 54,8 mi | 1,4 bi | 1,7 bi | 3,4 bi | 4,3 bi |
| Lucro antes do IR | 17,7 mi | 598 mi | 602 mi | -2,5 bi | -11,1 bi | -4,2 bi | -722 mi | -2,3 bi | -9,2 bi | 125 mi |
| Lucro líquido | -126 mi | 529 mi | 420 mi | -2,4 bi | -10,8 bi | -4,2 bi | -722 mi | -2,4 bi | -9,2 bi | 125 mi |
| Margem líquida | -1,9% | 6,8% | 4,6% | -21,0% | -188,6% | -42,2% | -4,5% | -12,8% | -46,9% | 0,6% |
Balanço patrimonial de AZUL3
| R$ | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Ativo total | 8,4 bi | 10,3 bi | 11,8 bi | 19,2 bi | 15,8 bi | 18,5 bi | 18,7 bi | 20,5 bi | 26,3 bi | 23,6 bi |
| Caixa e aplicações | 934 mi | 1,8 bi | 1,7 bi | 1,7 bi | 3,2 bi | 3,1 bi | 668 mi | 1,9 bi | 1,3 bi | 1,0 bi |
| Dívida bruta | 4,0 bi | 3,5 bi | 3,7 bi | 3,5 bi | 7,4 bi | 24,9 bi | 23,2 bi | 24,9 bi | 36,5 bi | 35,9 bi |
| Dívida líquida | 3,1 bi | 1,7 bi | 2,0 bi | 1,8 bi | 4,2 bi | 21,8 bi | 22,6 bi | 23,0 bi | 35,2 bi | 34,8 bi |
| Passivo total | 7,4 bi | 7,5 bi | 8,6 bi | 22,7 bi | 29,9 bi | 36,9 bi | 37,7 bi | 41,9 bi | 56,7 bi | 52,7 bi |
| Patrimônio líquido | 1,0 bi | 2,8 bi | 3,2 bi | -3,5 bi | -14,1 bi | -18,3 bi | -19,0 bi | -21,3 bi | -30,4 bi | -29,0 bi |
Fluxo de caixa de AZUL3
| R$ | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Caixa operacional (FCO) | 30,4 mi | 296 mi | 443 mi | 2,6 bi | 976 mi | -311 mi | 2,4 bi | 3,4 bi | 2,8 bi | -1,2 bi |
| Capex | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
| Fluxo de caixa livre | 30,4 mi | 296 mi | 443 mi | 2,6 bi | 976 mi | -311 mi | 2,4 bi | 3,4 bi | 2,8 bi | -1,2 bi |
| Caixa de investimento | -644 mi | -976 mi | 58,0 mi | -1,2 bi | -404 mi | -706 mi | -640 mi | -874 mi | -1,6 bi | -573 mi |
| Caixa de financiamento | 527 mi | 857 mi | -161 mi | -914 mi | 934 mi | 834 mi | -4,2 bi | -1,4 bi | -1,9 bi | 1,7 bi |
| Dividendos pagos | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
Sobre Azul (AZUL3)
AZUL3 é a ação ordinária de Azul, listada na B3 no setor de Bens Industriais (Linhas Aéreas de Passageiros). Cotada a R$ 18,15, a companhia vale R$ 6,7 bi em bolsa e negocia a P/L de 4,1 e EV/EBITDA de 3,8.
A rentabilidade, a margem líquida de 7,5% e a dívida líquida equivale a 2,82x o EBITDA. Nesta página você calcula o preço justo de AZUL3 por Graham, Bazin e Gordon com as suas premissas e vê 10 anos de demonstrações financeiras e a comparação com o setor.
- Setor
- Bens Industriais
- Segmento
- Linhas Aéreas de Passageiros
- Tipo
- ON (ordinária)
O que AZUL3 publicou na CVM
Os documentos mais recentes que a companhia enviou à CVM.
- Fato RelevanteA Azul Informa o Mercado Sobre a Aprovação do Investimento da American Airlines na CompanhiaA Azul S.A. divulgou ao mercado uma movimentação estratégica de grande relevância corporativa referente à consolidação de uma parceria acionária e comercial com a American Airlines, cujo aval definitivo foi concedido…
- Fato RelevanteAzul Obtém Primeiro Desembolso do FNAC e Reforça Ainda Mais Sua LiquidezA Azul S.A. concretizou a assinatura de um contrato definitivo de crédito com o Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social, utilizando o arcabouço regulatório e financeiro do Fundo Nacional de Aviação Civil. A…
- Fato RelevanteAzul e Embraer celebram parceria com 145ª aeronave entregueEm 2 de setembro de 2026, a Azul S.A. (B3: AZUL3, NYSE: AZUL), a principal companhia aérea brasileira em termos de cidades atendidas, anunciou um marco significativo em sua parceria de longa data com a Embraer. A…
- Divulgação de ResultadosDivulgação de Resultados 2T26
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Fatos relevantes de outras empresas da B3, resumidos por IA →
Perguntas frequentes sobre AZUL3
AZUL3 está cara ou barata?
Depende do método e das premissas. Pela fórmula de Graham (√22,5 × LPA × VPA), o preço justo de AZUL3 é indefinido, porque LPA ou VPA está negativo, contra a cotação de R$ 18,15. Ajuste as premissas nas calculadoras desta página para chegar ao seu número. Para uma visão que considera a operação inteira da empresa, o DCF (fluxo de caixa descontado) está disponível na plataforma.
Qual o preço justo de AZUL3 pelo DCF?
O DCF projeta o fluxo de caixa livre de Azul e o traz a valor presente pelo WACC, que estimamos em 12,0% com as premissas padrão do site. Na plataforma IAções, a IA propõe as premissas a partir do histórico da empresa (crescimento da receita, custos, capex e crescimento perpétuo) e você decide; o WACC vem decomposto e o resultado sai com a matriz de sensibilidade WACC × crescimento perpétuo. O cadastro é gratuito.
Quais os principais indicadores de AZUL3?
AZUL3 tem P/L de 4,12x, P/VP de -1,30x, EV/EBITDA de 3,75x, dividend yield de 0,0%, ROE de 0,0%, ROIC de 5,3%, margem líquida de 7,5% e dívida líquida/EBITDA de 2,82x. A mediana de P/L do setor de Bens Industriais é 10,7x.
Quanto AZUL3 paga de dividendos?
AZUL3 não registrou pagamento de dividendos ou JCP nos últimos 12 meses.
Qual o preço teto de AZUL3 pelo método Bazin?
Sem dividendos nos últimos 5 anos, o método Bazin não se aplica a AZUL3. Graham e o DCF são alternativas melhores para esse caso.
Como é calculado o preço justo de Graham para AZUL3?
A fórmula de Benjamin Graham é √(22,5 × LPA × VPA), em que 22,5 vem de um P/L máximo de 15 vezes um P/VP máximo de 1,5. Para AZUL3, LPA = R$ 4,40 e VPA = R$ -13,99. Na calculadora você muda os múltiplos máximos e aplica uma margem de segurança.
O que faz a Azul?
Azul é uma companhia aberta listada na B3 no setor de Bens Industriais.
AZUL3 está endividada?
A dívida líquida de AZUL3 equivale a 2,82x o EBITDA, a dívida bruta a — o patrimônio líquido e a liquidez corrente é de 0,21x. Abaixo de 2x dívida líquida/EBITDA costuma ser considerado confortável para empresas não financeiras.
Ações do setor de Bens Industriais
Compare AZUL3 com as maiores empresas do setor na B3.
| Ação | Empresa | Cotação | P/L | DY | Valor de mercado |
|---|---|---|---|---|---|
| AZUL3 | Azul | R$ 18,15 | 4,1 | — | R$ 6,7 bi |
| MWET4 | WETZEL S/A PN | R$ 30,98 | — | — | — |
| WEGE3 | WEG SA | R$ 51,41 | 34,5 | 3,9% | R$ 217 bi |
| EMBJ3 | Embraer S.A. | R$ 88,70 | 28,2 | 1,6% | R$ 64,8 bi |
| MOTV3 | Motiva Infraestrutura de Mobilidade SA | R$ 20,52 | 10,7 | 4,5% | R$ 40,9 bi |
| RAIL3 | Rumo SA | R$ 18,93 | 28,7 | 0,6% | R$ 34,5 bi |
| GGPS3 | GPS Participacoes e Empreendimentos SA | R$ 17,87 | 14,7 | 1,6% | R$ 12,8 bi |
| ECOR3 | EcoRodovias Infraestrutura e Logistica S.A. | R$ 14,72 | 18,8 | 2,1% | R$ 9,6 bi |
| FRAS3 | Frasle Mobility S.A. | R$ 27,91 | 26,7 | 2,2% | R$ 7,5 bi |
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