BRAV3 ON
Brava Energia SA
Energia / Exploração e Produção de Petróleo
Cotação Atual
R$18,14
-2.7% dia
+0.0% 12m
Dados de 17/03/2026
Mercado & Estrutura
Valor de MercadoR$ 8,66 B
Valor da Firma (EV)R$ 28,91 B
Nro. Ações477,36 M
Volume Médio (3M)6,97 M
Min. 52 SemanasR$ 13,29
Max. 52 SemanasR$ 23,70
Valuation
P/L6,01
P/VP0,71
P/EBIT3,47
PSR (Price/Sales)0,99
EV/EBITDA6,22
EV/EBIT6,22
Div. Yield0.0%
LPAR$ 3,04
VPAR$ 25,34
Rentabilidade & Margens
ROE12.0%
ROIC3.3%
Margem Bruta26.7%
Margem EBIT28.6%
Margem EBITDA40.0%
Margem Líquida12.1%
Endividamento & Liquidez
Div. Liq./EBITDA5,63
Div. Bruta/Patrim.0,00
Liquidez Corrente0,00
Preço Justo (Métodos Clássicos)
Graham, Bazin e Gordon com premissas auditáveisCotação Atual
R$ 18,14
R$ 18,14
Graham
Valor Intrínseco (LPA x VPA)
AUDITAR
PRECO JUSTO
R$ 41,62
Upside
+129.4%
PREMISSAS
LPA: R$ 3,04
VPA: R$ 25,34
Bazin
Preço justo por dividendos
AUDITAR
PRECO JUSTO
R$ 9,41
Upside
-48.1%
PREMISSAS
Dividendos TTM: R$ 0,00
DY Atual: 0.0%
Gordon (DDM)
Dividend Discount Model
AUDITAR
PRECO JUSTO
R$ 21,26
Upside
+17.2%
PREMISSAS
CAGR Dividendos: 78.9%
Importante: Os valores apresentados nesta página são estimativas calculadas por modelos matemáticos e não constituem recomendação de compra, venda ou manutenção de ativos. Cada investidor deve conduzir sua própria análise, considerando o contexto da empresa, riscos setoriais, cenário macroeconômico e seu perfil de investimento.
Graham calcula o valor intrínseco com base no lucro por ação (LPA) e valor patrimonial por ação (VPA). É mais adequado para empresas lucrativas, com patrimônio sólido e histórico consistente. Empresas em crescimento acelerado ou com prejuízo podem apresentar distorções nesse modelo.
Bazin estima o preço justo a partir dos dividendos pagos, dividindo-os por uma taxa mínima de retorno desejada (dividend yield). Funciona melhor para empresas maduras e boas pagadoras de dividendos. Empresas que reinvestem lucros ou que têm política de dividendos irregular podem gerar resultados pouco representativos.
Gordon (DDM) projeta o valor presente de todos os dividendos futuros, assumindo um crescimento perpétuo constante. É útil para empresas com dividendos estáveis e previsíveis, mas pode distorcer significativamente o resultado quando a taxa de crescimento se aproxima da taxa de desconto ou quando a empresa não distribui proventos regularmente.
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BRAV3 — Visão de Negócio
Atualização: 17/03/2026
Setor: Energia
Subsetor: Exploração e Produção de Petróleo
Tipo: ON
A Brava Energia S.A., listada na B3 sob o ticker BRAV3, atua em exploração e produção de petróleo e gás natural no Brasil. A companhia resultou da combinação de negócios entre 3R Petroleum e Enauta, com mudança de marca concluída em 2024, mantendo foco em ativos de óleo e gás com perfil complementar. Seu portfólio reúne operações onshore e offshore, incluindo campos maduros terrestres e ativos em águas rasas e profundas. A estratégia operacional combina aumento de eficiência, otimização de custos de extração e desenvolvimento de reservas em ativos já em produção. No desenho de negócios, a empresa busca equilibrar geração de caixa de ativos maduros com projetos de maior produtividade, além de capturar sinergias entre sistemas produtivos, infraestrutura e comercialização. A integração de ativos herdados das companhias originárias é um eixo central da execução operacional. Em posição de mercado, a Brava se apresenta como uma das principais independentes brasileiras de óleo e gás, com atuação concentrada no mercado doméstico e exposição às condições de preço do petróleo e do gás.
Nota Qualitativa
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Demonstrações Financeiras
Dados históricos
DRE
| Período | Receita Total | Lucro Bruto | EBIT | Lucro Antes IR | Lucro Líquido |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024 | R$ 8,73 B | R$ 2,33 B | R$ 2,50 B | R$ -1,33 B | R$ -909,69 M |
| 2023 | R$ 5,62 B | R$ 1,76 B | R$ 1,27 B | R$ 590,79 M | R$ 425,22 M |
| 2022 | R$ 1,72 B | R$ 886,88 M | R$ 271,06 M | R$ -214,13 M | R$ 127,72 M |
| 2021 | R$ 727,80 M | R$ 408,27 M | R$ 415,05 M | R$ -44,58 M | R$ 15,99 M |
| 2020 | R$ 204,25 M | R$ 98,02 M | R$ -172,35 M | R$ -301,63 M | R$ -276,53 M |
| 2019 | R$ 32,40 M | R$ 16,37 M | R$ -15,28 M | R$ -28,13 M | R$ -31,97 M |
| 2018 | R$ 797,20 M | R$ 338,65 M | R$ 420,64 M | R$ 536,11 M | R$ 425,22 M |
| 2017 | R$ 501,73 M | R$ 274,01 M | R$ 342,35 M | R$ 434,62 M | R$ 357,38 M |
| 2016 | R$ 476,45 M | R$ 235,72 M | R$ 121,31 M | R$ 167,86 M | R$ 152,90 M |
| 2015 | R$ 496,19 M | R$ 243,34 M | R$ -196,51 M | R$ 75,71 M | R$ 93,61 M |
Balanço
| Período | Ativo Total | Caixa | Passivo Total | Dívida LP | Patrimônio Líq. |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024 | R$ 44,46 B | R$ 5,65 B | R$ 44,46 B | - | - |
| 2023 | R$ 20,12 B | R$ 1,91 B | R$ 20,12 B | - | - |
| 2022 | R$ 7,97 B | R$ 831,80 M | R$ 7,97 B | - | - |
| 2021 | R$ 5,45 B | R$ 2,51 B | R$ 5,45 B | - | - |
| 2020 | R$ 2,11 B | R$ 705,46 M | R$ 2,11 B | - | - |
| 2019 | R$ 396,44 M | R$ 63,57 M | R$ 396,44 M | - | - |
| 2018 | R$ 3,94 B | R$ 1,93 B | R$ 3,94 B | - | - |
| 2017 | R$ 3,93 B | R$ 1,89 B | R$ 3,93 B | - | - |
| 2016 | R$ 3,56 B | R$ 1,21 B | R$ 3,56 B | - | - |
| 2015 | R$ 3,43 B | R$ 1,12 B | R$ 3,43 B | - | - |
Fluxo de Caixa
| Período | FCO | FCI | FCF | CAPEX | Dividendos Pagos |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024 | R$ 1,85 B | R$ 975,61 M | R$ -1,46 B | - | - |
| 2023 | R$ 1,01 B | R$ -8,62 B | R$ 8,69 B | - | - |
| 2022 | R$ 90,31 M | R$ -357,04 M | R$ 957,33 M | - | - |
| 2021 | R$ 62,84 M | R$ -2,33 B | R$ 2,09 B | - | - |
| 2020 | R$ 55,55 M | R$ -1,38 B | R$ 1,55 B | - | - |
| 2019 | R$ -6,36 M | R$ -9,62 M | R$ -629,00 K | - | - |
| 2018 | R$ 588,47 M | R$ -155,89 M | R$ -436,28 M | - | - |
| 2017 | R$ 428,78 M | R$ -355,43 M | R$ -74,81 M | - | - |
| 2016 | R$ 341,77 M | R$ -427,35 M | R$ -50,67 M | - | - |
| 2015 | R$ 431,47 M | R$ -485,11 M | R$ 79,16 M | - | - |
Dividendos
| Ano | Total Pago | Qtd. Pagamentos |
|---|---|---|
| 2024 | R$ 0,77 | 2 |
| 2023 | R$ 0,15 | 1 |
| 2022 | R$ 1,71 | 1 |
| 2021 | R$ 0,19 | 1 |
| 2020 | R$ 1,14 | 1 |
| 2019 | R$ 1,91 | 1 |
| 2018 | R$ 1,54 | 1 |
| 2017 | R$ 0,15 | 1 |
| 2016 | R$ 0,15 | 1 |
| 2015 | R$ 0,15 | 1 |
Ações do setor de Energia
Outras empresas do mesmo setor na B3Perguntas Frequentes sobre BRAV3
- Quais os principais indicadores fundamentalistas de BRAV3?
- BRAV3 apresenta P/L de 6,01, P/VP de 0,71, ROE de 12.0%, ROIC de 3.3%, Margem Líquida de 12.1%, EV/EBITDA de 6,22 e Div. Liq./EBITDA de 5,63. Esses indicadores ajudam a avaliar a saúde financeira, rentabilidade e eficiência operacional da empresa.
- Em qual setor BRAV3 atua?
- BRAV3 (Brava Energia SA) atua no setor de Energia, segmento de Exploração e Produção de Petróleo. A empresa está listada na B3 (bolsa brasileira). Para uma análise comparativa com outros ativos do mesmo setor, é possível avaliar múltiplos como P/L, EV/EBITDA e margens operacionais em relação aos pares de mercado.
- Quais são as margens e a rentabilidade de BRAV3?
- BRAV3 possui ROE de 12.0% e ROIC de 3.3%, que medem o retorno sobre o patrimônio e sobre o capital investido, respectivamente. A Margem Bruta é de 26.7%, a Margem EBITDA de 40.0% e a Margem Líquida de 12.1%. Esses números refletem a capacidade da empresa de gerar lucro a partir de suas operações.
- Qual o histórico de dividendos de BRAV3?
- BRAV3 possui Dividend Yield de 0.0%. O histórico de dividendos é um dos fatores analisados para entender a política de remuneração ao acionista e a consistência dos pagamentos ao longo dos anos.
- Qual o preço justo de BRAV3 pelo método de Graham?
- Pelo método de Graham, o preço justo estimado de BRAV3 é de R$ 41,62. Esse cálculo utiliza a fórmula de valor intrínseco de Benjamin Graham, baseada no lucro por ação (LPA = R$ 3,04) e no valor patrimonial por ação (VPA = R$ 25,34). A fórmula é: Valor Intrínseco = √(22,5 × LPA × VPA), com ajuste por margem de segurança. É um método mais adequado para empresas lucrativas com patrimônio sólido.
- Qual o preço justo de BRAV3 pelo método de Bazin?
- Pelo método de Bazin, o preço justo estimado de BRAV3 é de R$ 9,41. A metodologia de Décio Bazin calcula o preço máximo que um investidor deveria pagar para obter um dividend yield mínimo de 6%. A fórmula é: Preço Justo = Dividendo Médio (5 anos) ÷ 0,06. A média de dividendos dos últimos 5 anos foi de R$ 0,56 por ação.
- Qual o preço justo de BRAV3 pelo modelo de Gordon?
- Pelo modelo de Gordon (DDM — Dividend Discount Model), o preço justo estimado de BRAV3 é de R$ 21,26. O modelo calcula o valor presente de todos os dividendos futuros projetados, utilizando a fórmula: P = D1 ÷ (r − g), onde D1 é o dividendo projetado para o próximo ano, r é a taxa de desconto e g é a taxa de crescimento perpétuo dos dividendos. É um modelo mais adequado para empresas com dividendos estáveis e previsíveis.
- Qual o nível de endividamento de BRAV3?
- BRAV3 possui Dívida Líquida/EBITDA de 5,63x, Dívida Bruta/Patrimônio de 0,00x e Liquidez Corrente de 0,00x. A Dívida Líquida/EBITDA indica quantos anos de geração operacional seriam necessários para quitar a dívida líquida. A Liquidez Corrente mostra a capacidade de honrar obrigações de curto prazo com ativos circulantes.
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