EQTL3Equatorial: preço justo, DCF e indicadores
Preço justo de EQTL3 pelo DCF
Upside vs. R$ 48,20:
- WACC estimado (cenário base)15,2%
- Projeção5 anos + perpetuidade
- Cenáriosbase · otimista · pessimista
Cadastro grátis, sem cartão. Premissas suas, não as nossas.
Me avise quando EQTL3 publicar na CVMCalculadoras de preço justo
Calcule o preço justo de EQTL3
Três métodos clássicos com premissas ajustáveis. O resultado muda na hora; nada é salvo.
Graham
Valor intrínseco por lucro e patrimônio
√(P/L máx. × P/VP máx. × LPA × VPA) × (1 − margem)Bazin
Preço teto pelos dividendos
dividendo médio anual ÷ DY mínimoGordon (DDM)
Desconto de dividendos com crescimento
D₀ × (1 + g) ÷ (r − g)Preço justo por método
Atualiza conforme você mexe nas premissas. Linha tracejada = cotação.
DCF de EQTL3: matriz de sensibilidade
Preço justo para cada combinação de WACC e crescimento na perpetuidade.
| WACC \ g | 4,0% | 4,5% | 5,0% | 5,5% | 6,0% |
|---|---|---|---|---|---|
| 14,2% | R$ 00,00 | R$ 00,00 | R$ 00,00 | R$ 00,00 | R$ 00,00 |
| 14,7% | R$ 00,00 | R$ 00,00 | R$ 00,00 | R$ 00,00 | R$ 00,00 |
| 15,2% | R$ 00,00 | R$ 00,00 | R$ 00,00 | R$ 00,00 | R$ 00,00 |
| 15,7% | R$ 00,00 | R$ 00,00 | R$ 00,00 | R$ 00,00 | R$ 00,00 |
| 16,2% | R$ 00,00 | R$ 00,00 | R$ 00,00 | R$ 00,00 | R$ 00,00 |
O DCF é o único método que olha o caixa que EQTL3 vai gerar, não só o passado.
Projeção de receita, margens, capex e WACC, com cenários. Ajuste tudo.
Fazer o DCF de EQTL3Indicadores fundamentalistas de EQTL3
Atualizados em 06/10/2026, após o fechamento da B3. Último balanço anual: 31/12/2025.
Valuation
- P/L
- 63,34x
- P/VP
- 2,32x
- EV/EBITDA
- 10,86x
- EV/EBIT
- 15,09x
- P/EBIT
- 6,34x
- PSR (preço/receita)
- 0,99x
- Dividend yield
- 3,3%
- LPA
- R$ 0,76
- VPA
- R$ 20,74
Rentabilidade
- ROE
- 3,7%
- ROIC
- 0,8%
- Margem bruta
- 26,1%
- Margem EBIT
- 15,6%
- Margem EBITDA
- 19,6%
- Margem líquida
- 1,8%
Endividamento
- Dív. líquida/EBITDA
- 5,12x
- Dív. bruta/patrimônio
- 1,92x
- Liquidez corrente
- 1,49x
Mercado
- Valor de mercado
- R$ 51,6 bi
- Valor da firma (EV)
- R$ 115 bi
- Nº de ações
- 1,1 bi
- Volume médio diário
- 40,6 mi
- Mín. 52 semanas
- R$ 33,61
- Máx. 52 semanas
- R$ 48,68
Dividendos de EQTL3
Dividendos e JCP por ação desde 2007.
Últimos pagamentos
| Data com (ex) | Pagamento | Tipo | Valor por ação |
|---|---|---|---|
| 29/12/2025 | 30/12/2026 | JCP | R$ 0,13 |
| 05/11/2025 | 17/11/2025 | JCP | R$ 0,65 |
| 05/11/2025 | 17/11/2025 | JCP | R$ 0,80 |
| 30/04/2025 | 28/05/2025 | DIVIDENDO | R$ 0,53 |
| 30/04/2025 | 28/05/2025 | JCP | R$ 0,17 |
| 13/01/2025 | 20/02/2025 | JCP | R$ 0,0891 |
| 30/04/2024 | 10/06/2024 | DIVIDENDO | R$ 0,45 |
| 28/04/2023 | 09/06/2023 | DIVIDENDO | R$ 0,35 |
| 29/04/2022 | 29/12/2022 | DIVIDENDO | R$ 0,64 |
| 30/04/2021 | 29/12/2021 | DIVIDENDO | R$ 0,72 |
| 17/07/2020 | 23/12/2020 | DIVIDENDO | R$ 0,32 |
| 30/04/2019 | 18/12/2019 | DIVIDENDO | R$ 0,95 |
Demonstrações financeiras de EQTL3
Até 10 anos de resultados anuais. Valores em reais.
DRE de EQTL3
| R$ | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Receita líquida | 8,0 bi | 9,1 bi | 11,3 bi | 18,8 bi | 17,9 bi | 24,2 bi | 27,1 bi | 41,0 bi | 45,4 bi | 52,1 bi |
| Lucro bruto | 2,1 bi | 2,6 bi | 2,9 bi | 5,7 bi | 6,0 bi | 6,9 bi | 8,6 bi | 12,1 bi | 13,1 bi | 13,6 bi |
| EBIT | 1,2 bi | 1,4 bi | 2,1 bi | 4,3 bi | 4,8 bi | 5,0 bi | 5,3 bi | 7,6 bi | 8,6 bi | 8,1 bi |
| Lucro antes do IR | 1,1 bi | 1,2 bi | 1,3 bi | 3,7 bi | 4,4 bi | 4,2 bi | 2,7 bi | 3,0 bi | 3,9 bi | 2,5 bi |
| Lucro líquido | 873 mi | 1,2 bi | 1,2 bi | 2,7 bi | 3,4 bi | 4,3 bi | 1,9 bi | 2,9 bi | 3,8 bi | 2,5 bi |
| Margem líquida | 11,0% | 13,3% | 10,3% | 14,4% | 19,3% | 17,7% | 7,1% | 7,0% | 8,3% | 4,8% |
Balanço patrimonial de EQTL3
| R$ | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Ativo total | 14,2 bi | 17,5 bi | 25,5 bi | 37,5 bi | 44,1 bi | 61,7 bi | 90,6 bi | 104 bi | 116 bi | 110 bi |
| Caixa e aplicações | 3,1 bi | 4,2 bi | 4,7 bi | 5,8 bi | 7,6 bi | 10,4 bi | 7,9 bi | 12,2 bi | 13,0 bi | 10,5 bi |
| Dívida bruta | 4,8 bi | 7,0 bi | 11,5 bi | 16,8 bi | 17,8 bi | 25,4 bi | 41,2 bi | 46,5 bi | 55,8 bi | 54,5 bi |
| Dívida líquida | 1,8 bi | 2,8 bi | 6,8 bi | 11,0 bi | 10,2 bi | 15,0 bi | 33,3 bi | 34,2 bi | 42,8 bi | 44,0 bi |
| Passivo total | 9,3 bi | 11,7 bi | 19,0 bi | 27,8 bi | 31,8 bi | 47,1 bi | 72,1 bi | 78,4 bi | 86,5 bi | 81,3 bi |
| Patrimônio líquido | 4,9 bi | 5,7 bi | 6,6 bi | 9,8 bi | 12,3 bi | 14,6 bi | 18,6 bi | 25,3 bi | 29,9 bi | 28,3 bi |
Fluxo de caixa de EQTL3
| R$ | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Caixa operacional (FCO) | 868 mi | 1,1 bi | 1,8 bi | -651 mi | 3,5 bi | 1,3 bi | 3,5 bi | 3,1 bi | 4,3 bi | 4,0 bi |
| Capex | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
| Fluxo de caixa livre | 868 mi | 1,1 bi | 1,8 bi | -651 mi | 3,5 bi | 1,3 bi | 3,5 bi | 3,1 bi | 4,3 bi | 4,0 bi |
| Caixa de investimento | -944 mi | 629 mi | -2,4 bi | -5,8 bi | -2,4 bi | -4,7 bi | -8,7 bi | -7,5 bi | -14,2 bi | -2,9 bi |
| Caixa de financiamento | 600 mi | 1,6 bi | 1,1 bi | 3,5 bi | -608 mi | 4,2 bi | 5,4 bi | 5,8 bi | 8,6 bi | -1,8 bi |
| Dividendos pagos | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
Sobre Equatorial (EQTL3)
EQTL3 é a ação ordinária de Equatorial S.A., listada na B3 no setor de Utilidade Pública (Energia Elétrica). Cotada a R$ 48,20, a companhia vale R$ 51,6 bi em bolsa e negocia a P/L de 63,3, P/VP de 2,32, EV/EBITDA de 10,9 e dividend yield de 3,3%.
O ROE é de 3,7%, a margem líquida de 1,8% e a dívida líquida equivale a 5,12x o EBITDA. Nesta página você calcula o preço justo de EQTL3 por Graham, Bazin e Gordon com as suas premissas e vê o histórico de 36 proventos, 10 anos de demonstrações financeiras e a comparação com o setor.
O negócio
Equatorial Energia S.A., through its subsidiaries, engages in the electricity generation, distribution, transmission, and sanitation operations in Brazil. It operates through Distribution, Transmission, Wind Generation, Services, Sanitation, and Other segments. The company generates energy from wind, solar, biomass, qualified co-generation, and hydroelectric plants. It also distributes electric energy in the 217 municipalities of Maranhão State with a concession area of approximately 332,000 square kilometers serving approximately 2.5 million consumers; and 144 municipalities of Pará State with a concession area covering 1,248,000 square kilometers serving approximately 2.6 million consumers. In addition, the company distributes electric energy to 224 municipalities of Piauí State with a concession area covering 251,000 square kilometers serving approximately 1.3 million consumers; 102 municipalities of Alagoas State with a concession area covering 27,848 square kilometers serving approximately 1.2 million consumers; 16 municipalities of Amapá State serving approximately 209,000 consumers; and 72 municipalities of Rio de Janeiro State serving approximately 1.8 million consumers. Equatorial Energia S.A. was founded in 1958 and is based in Brasília, Brazil.
- Setor
- Utilidade Pública
- Segmento
- Energia Elétrica
- Sede
- São Luís – MA
- Tipo
- ON (ordinária)
O que EQTL3 publicou na CVM
Os documentos mais recentes que a companhia enviou à CVM.
- Comunicado ao MercadoWACC regulatórioRelatório de Research – Análise Regulatória e Tarifária do Setor Elétrico O presente documento corporativo, publicado em 21 de setembro de 2026, consolida uma análise detalhada sobre a agenda regulatória e as discussões…
- Fato RelevanteO documento oficial analisado consiste na Política de Divulgação de Ato ou Fato Relevante e de Negociação de Valores Mobiliários da Equatorial Energia S.A. (e demais empresas integrantes do Grupo Equatorial Energia)…
- Fato RelevanteReajuste Tarifário - Equatorial ParáRelatório de Research – Análise de Reajuste Tarifário A Equatorial S.A., em conjunto com sua controlada Equatorial Pará Distribuidora de Energia S.A., divulgou comunicado oficial ao mercado detalhando a deliberação da…
- Comunicado ao MercadoCorporate Presentation sep/26Com base na apresentação corporativa do Grupo Equatorial datada de setembro de 2026, a companhia se posiciona como uma plataforma de infraestrutura regulada de destaque no setor de utilidades da América Latina…
Perguntas frequentes sobre EQTL3
EQTL3 está cara ou barata?
Depende do método e das premissas. Pela fórmula de Graham (√22,5 × LPA × VPA), o preço justo de EQTL3 é R$ 18,85; por Bazin, com dividend yield mínimo de 6%, é R$ 12,71, contra a cotação de R$ 48,20. Ajuste as premissas nas calculadoras desta página para chegar ao seu número. Para uma visão que considera a operação inteira da empresa, o DCF (fluxo de caixa descontado) está disponível na plataforma.
Qual o preço justo de EQTL3 pelo DCF?
O DCF projeta o fluxo de caixa livre de Equatorial S.A. e o traz a valor presente pelo WACC, que estimamos em 15,2% no cenário base. O resultado, a matriz de sensibilidade WACC × crescimento perpétuo e os cenários otimista e pessimista ficam na plataforma IAções, onde você também troca as premissas. O cadastro é gratuito.
Quais os principais indicadores de EQTL3?
EQTL3 tem P/L de 63,34x, P/VP de 2,32x, EV/EBITDA de 10,86x, dividend yield de 3,3%, ROE de 3,7%, ROIC de 0,8%, margem líquida de 1,8% e dívida líquida/EBITDA de 5,12x. A mediana de P/L do setor de Utilidade Pública é 12,7x.
Quanto EQTL3 paga de dividendos?
Nos últimos 12 meses EQTL3 distribuiu R$ 1,58 por ação, um dividend yield de 3,3% sobre a cotação atual. A média anual dos últimos 5 anos é de R$ 0,76 por ação. Em 2025, foram R$ 2,37 em 6 pagamentos.
Qual o preço teto de EQTL3 pelo método Bazin?
Com a média de R$ 0,76 por ação em dividendos nos últimos 5 anos e um yield mínimo de 6%, o preço teto de EQTL3 por Bazin é R$ 12,71. Com 8% de yield mínimo, cai para R$ 9,53.
Como é calculado o preço justo de Graham para EQTL3?
A fórmula de Benjamin Graham é √(22,5 × LPA × VPA), em que 22,5 vem de um P/L máximo de 15 vezes um P/VP máximo de 1,5. Para EQTL3, LPA = R$ 0,76 e VPA = R$ 20,74, o que resulta em R$ 18,85. Na calculadora você muda os múltiplos máximos e aplica uma margem de segurança.
O que faz a Equatorial?
Equatorial Energia S.A., through its subsidiaries, engages in the electricity generation, distribution, transmission, and sanitation operations in Brazil. It operates through Distribution, Transmission, Wind Generation, Services, Sanitation, and Other segments. The company generates energy from wind, solar, biomass, qualified co-generation, and hydroelectric plants.
EQTL3 está endividada?
A dívida líquida de EQTL3 equivale a 5,12x o EBITDA, a dívida bruta a 1,92x o patrimônio líquido e a liquidez corrente é de 1,49x. Abaixo de 2x dívida líquida/EBITDA costuma ser considerado confortável para empresas não financeiras.
Ações do setor de Utilidade Pública
Compare EQTL3 com as maiores empresas do setor na B3.
| Ação | Empresa | Cotação | P/L | DY | Valor de mercado |
|---|---|---|---|---|---|
| EQTL3 | Equatorial | R$ 48,20 | 63,3 | 3,3% | R$ 51,6 bi |
| AXIA6 | AXIA ENERGIAPNB N1 | R$ 55,78 | — | 3,7% | — |
| TAEE11 | Transmissora Alianca De Energia Eletrica S.A. Unit | R$ 44,18 | 9,4 | 6,8% | — |
| ENGI11 | Energisa SA Units Cons of 1 Sh + 4 Pfd Shs | R$ 63,57 | 21,1 | 1,9% | — |
| ALUP11 | Alupar Investimento SA Unit Cons of 1 Sh + 2 Pfd Shs | R$ 32,54 | 7,7 | 3,3% | — |
| NEOE3 | NEOENERGIA ON | R$ 33,80 | 8,1 | 2,6% | — |
| SAPR11 | Companhia de Saneamento do Parana - Sanepar Units Cons of 1 Sh + 4 Pfd Shs | R$ 38,10 | 25,3 | 1,4% | — |
| EKTR3 | ELEKTRO ON | R$ 51,52 | 13,0 | 4,5% | — |
| AXIA3 | AXIA Energia SA | R$ 55,25 | 13,0 | 3,4% | R$ 130 bi |
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