SBSP3Companhia de Saneamento Basico do Estado de Sao Paulo SABESP: preço justo, DCF e indicadores
Preço justo de SBSP3 pelo DCF
Upside vs. R$ 33,75:
- WACC estimado (premissas do site)17,6%
- Projeção10 anos + perpetuidade
- Premissasa IA propõe, você decide
Cadastro grátis, sem cartão. Premissas suas, não as nossas.
Me avise quando SBSP3 publicar na CVMCalculadoras de preço justo
Calcule o preço justo de SBSP3
Três métodos clássicos com premissas ajustáveis. O resultado muda na hora, calculado no seu navegador.
Para outra ação ou para digitar os números à mão, use a calculadora de preço justo e preço teto.
Graham
Valor intrínseco por lucro e patrimônio
Bazin
Preço teto pelos dividendos
Gordon (DDM)
Desconto de dividendos com crescimento
Preço justo por método
Atualiza conforme você mexe nas premissas. Linha tracejada = cotação.
DCF de SBSP3: matriz de sensibilidade
Preço justo para cada combinação de WACC e crescimento na perpetuidade.
| WACC \ g | 4,0% | 4,5% | 5,0% | 5,5% | 6,0% |
|---|---|---|---|---|---|
| 16,6% | R$ 00,00 | R$ 00,00 | R$ 00,00 | R$ 00,00 | R$ 00,00 |
| 17,1% | R$ 00,00 | R$ 00,00 | R$ 00,00 | R$ 00,00 | R$ 00,00 |
| 17,6% | R$ 00,00 | R$ 00,00 | R$ 00,00 | R$ 00,00 | R$ 00,00 |
| 18,1% | R$ 00,00 | R$ 00,00 | R$ 00,00 | R$ 00,00 | R$ 00,00 |
| 18,6% | R$ 00,00 | R$ 00,00 | R$ 00,00 | R$ 00,00 | R$ 00,00 |
O DCF é o único método que olha o caixa que SBSP3 vai gerar, não só o passado.
Projeção de receita, custos e capex, com WACC decomposto. A IA propõe as premissas e você decide.
Fazer o DCF de SBSP3 Como funciona o fluxo de caixa descontado →Indicadores fundamentalistas de SBSP3
Atualizados em 09/10/2026, após o fechamento da B3. Último balanço anual: 31/12/2025.
Valuation
- P/L
- 14,79x
- P/VP
- 2,63x
- EV/EBITDA
- 9,90x
- EV/EBIT
- 11,82x
- P/EBIT
- 9,33x
- PSR (preço/receita)
- 3,09x
- Dividend yield
- 2,0%
- LPA
- R$ 2,28
- VPA
- R$ 12,82
Rentabilidade
- ROE
- 17,8%
- ROIC
- 6,7%
- Margem bruta
- 37,0%
- Margem EBIT
- 33,1%
- Margem EBITDA
- 37,9%
- Margem líquida
- 19,7%
Endividamento
- Dív. líquida/EBITDA
- 2,21x
- Dív. bruta/patrimônio
- 0,95x
- Liquidez corrente
- 1,12x
Mercado
- Valor de mercado
- R$ 118 bi
- Valor da firma (EV)
- R$ 153 bi
- Nº de ações
- 3,5 bi
- Volume médio diário
- 36,9 mi
- Mín. 52 semanas
- R$ 23,17
- Máx. 52 semanas
- R$ 35,32
Dividendos de SBSP3
Dividendos e JCP por ação desde 1997.
Barra clara: ano corrente, ainda parcial.
Últimos pagamentos
| Data com (ex) | Pagamento | Tipo | Valor por ação |
|---|---|---|---|
| 19/03/2026 | 30/04/2026 | JCP | R$ 0,17 |
| 23/12/2025 | 30/04/2026 | JCP | R$ 0,51 |
| 29/04/2025 | 20/05/2025 | DIVIDENDO | R$ 0,20 |
| 29/04/2025 | 20/05/2025 | JCP | R$ 0,52 |
| 25/04/2024 | 24/06/2024 | JCP | R$ 0,28 |
| 12/05/2023 | 26/06/2023 | JCP | R$ 0,25 |
| 28/04/2023 | 26/06/2023 | JCP | R$ 0,25 |
| 28/04/2022 | 26/06/2022 | JCP | R$ 0,18 |
| 28/04/2022 | 27/06/2022 | DIVIDENDO | R$ 0,18 |
| 29/04/2021 | 28/06/2021 | JCP | R$ 0,0771 |
| 28/04/2020 | 29/05/2020 | JCP | R$ 0,27 |
| 29/04/2019 | 28/06/2019 | JCP | R$ 0,22 |
Valores por ação ajustados por desdobramento, grupamento e bonificação.
Demonstrações financeiras de SBSP3
Até 10 anos de resultados anuais. Valores em reais.
DRE de SBSP3
| R$ | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Receita líquida | 14,1 bi | 14,6 bi | 16,1 bi | 18,0 bi | 17,8 bi | 19,5 bi | 22,1 bi | 25,6 bi | 36,1 bi | 38,1 bi |
| Lucro bruto | 5,1 bi | 5,8 bi | 7,0 bi | 7,8 bi | 6,6 bi | 6,7 bi | 7,7 bi | 9,5 bi | 19,5 bi | 14,1 bi |
| EBIT | 3,4 bi | 4,0 bi | 5,2 bi | 5,7 bi | 4,5 bi | 4,1 bi | 4,6 bi | 6,3 bi | 15,5 bi | 12,6 bi |
| Lucro antes do IR | 4,1 bi | 3,5 bi | 3,9 bi | 4,7 bi | 1,3 bi | 3,2 bi | 4,3 bi | 4,8 bi | 13,6 bi | 11,7 bi |
| Lucro líquido | 2,9 bi | 2,5 bi | 2,8 bi | 3,4 bi | 973 mi | 2,3 bi | 3,1 bi | 3,5 bi | 9,6 bi | 8,5 bi |
| Margem líquida | 20,9% | 17,2% | 17,6% | 18,7% | 5,5% | 11,8% | 14,2% | 13,8% | 26,5% | 22,2% |
Balanço patrimonial de SBSP3
| R$ | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Ativo total | 36,7 bi | 39,5 bi | 43,6 bi | 46,5 bi | 50,4 bi | 53,2 bi | 57,2 bi | 61,5 bi | 81,0 bi | 104 bi |
| Caixa e aplicações | 1,9 bi | 2,3 bi | 3,0 bi | 2,3 bi | 3,8 bi | 3,2 bi | 3,5 bi | 3,3 bi | 5,4 bi | 12,4 bi |
| Dívida bruta | 12,0 bi | 12,1 bi | 13,2 bi | 13,2 bi | 17,3 bi | 17,7 bi | 19,0 bi | 19,5 bi | 25,3 bi | 40,1 bi |
| Dívida líquida | 10,1 bi | 9,8 bi | 10,1 bi | 11,0 bi | 13,5 bi | 14,6 bi | 15,4 bi | 16,3 bi | 19,9 bi | 27,8 bi |
| Passivo total | 21,3 bi | 22,0 bi | 24,0 bi | 24,8 bi | 27,6 bi | 28,2 bi | 29,9 bi | 31,6 bi | 44,0 bi | 61,8 bi |
| Patrimônio líquido | 15,4 bi | 17,5 bi | 19,6 bi | 21,6 bi | 22,8 bi | 24,9 bi | 27,3 bi | 29,9 bi | 36,9 bi | 42,4 bi |
Fluxo de caixa de SBSP3
| R$ | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Caixa operacional (FCO) | 3,0 bi | 3,3 bi | 3,8 bi | 4,2 bi | 5,0 bi | 3,9 bi | 4,0 bi | 4,9 bi | 7,4 bi | 8,4 bi |
| Capex | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
| Fluxo de caixa livre | 3,0 bi | 3,3 bi | 3,8 bi | 4,2 bi | 5,0 bi | 3,9 bi | 4,0 bi | 4,9 bi | 7,4 bi | 8,4 bi |
| Caixa de investimento | -2,1 bi | -2,0 bi | -2,2 bi | -3,3 bi | -6,8 bi | -2,7 bi | -2,9 bi | -4,9 bi | -10,0 bi | -15,7 bi |
| Caixa de financiamento | -626 mi | -934 mi | -907 mi | -1,7 bi | -66,3 mi | -929 mi | 60,3 mi | -978 mi | 3,4 bi | 10,3 bi |
| Dividendos pagos | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
Sobre Companhia de Saneamento Basico do Estado de Sao Paulo SABESP (SBSP3)
SBSP3 é a ação ordinária de Companhia de Saneamento Basico do Estado de Sao Paulo SABESP, listada na B3 no setor de Utilidade Pública (Água e Saneamento). Cotada a R$ 33,75, a companhia vale R$ 118 bi em bolsa e negocia a P/L de 14,8, P/VP de 2,63, EV/EBITDA de 9,9 e dividend yield de 2,0%.
O ROE é de 17,8%, a margem líquida de 19,7% e a dívida líquida equivale a 2,21x o EBITDA. Nesta página você calcula o preço justo de SBSP3 por Graham, Bazin e Gordon com as suas premissas e vê o histórico de 58 proventos, 10 anos de demonstrações financeiras e a comparação com o setor.
O negócio
Companhia de Saneamento Básico do Estado de São Paulo SABESP provides basic and environmental sanitation services in the São Paulo State, Brazil. The company supplies treated water and sewage services to residential, commercial, and industrial private customers, as well as public. As of December 31, 2022, it provided water services through 10.1 million water connections; and sewage services through 8.6 million sewage connections in 375 municipalities of the São Paulo State. The company was founded in 1954 and is headquartered in São Paulo, Brazil.
- Setor
- Utilidade Pública
- Segmento
- Água e Saneamento
- Sede
- São Paulo – SP
- Funcionários
- 14.980
- Site
- sabesp.com.br
- Tipo
- ON (ordinária)
O que SBSP3 publicou na CVM
Os documentos mais recentes que a companhia enviou à CVM.
- Fato RelevanteATUALIZAÇÃO DO CRONOGRAMA ESTIMADO DA INCORPORAÇÃO DE AÇÕESA Companhia de Saneamento Básico do Estado de São Paulo (Sabesp) e a Empresa Metropolitana de Águas e Energia S.A. (EMAE) divulgaram em conjunto uma atualização oficial no cronograma estimado referente à operação…
- Comunicado ao Mercado41ª Deb. Sabesp - Comunicado ao Mercado - Alteração de cronogramaA Companhia de Saneamento Básico do Estado de São Paulo – Sabesp formalizou uma alteração no planejamento temporal da sua 41ª emissão de debêntures. A operação consiste na oferta pública primária de títulos de renda…
- Fato RelevanteAcionistas da EMAE aprovaram a incorporação de suas ações pela Sabesp, concluindo a transferência da base acionáriaA Companhia de Saneamento Básico do Estado de São Paulo (Sabesp) e a Empresa Metropolitana de Águas e Energia S.A. (EMAE) divulgaram um fato relevante conjunto comunicando que, em Assembleia Geral Extraordinária da EMAE…
- Divulgação de ResultadosRelease 2T26
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Fatos relevantes de outras empresas da B3, resumidos por IA →
Perguntas frequentes sobre SBSP3
SBSP3 está cara ou barata?
Depende do método e das premissas. Pela fórmula de Graham (√22,5 × LPA × VPA), o preço justo de SBSP3 é R$ 25,65; por Bazin, com dividend yield mínimo de 6%, é R$ 8,47, contra a cotação de R$ 33,75. Ajuste as premissas nas calculadoras desta página para chegar ao seu número. Para uma visão que considera a operação inteira da empresa, o DCF (fluxo de caixa descontado) está disponível na plataforma.
Qual o preço justo de SBSP3 pelo DCF?
O DCF projeta o fluxo de caixa livre de Companhia de Saneamento Basico do Estado de Sao Paulo SABESP e o traz a valor presente pelo WACC, que estimamos em 17,6% com as premissas padrão do site. Na plataforma IAções, a IA propõe as premissas a partir do histórico da empresa (crescimento da receita, custos, capex e crescimento perpétuo) e você decide; o WACC vem decomposto e o resultado sai com a matriz de sensibilidade WACC × crescimento perpétuo. O cadastro é gratuito.
Quais os principais indicadores de SBSP3?
SBSP3 tem P/L de 14,79x, P/VP de 2,63x, EV/EBITDA de 9,90x, dividend yield de 2,0%, ROE de 17,8%, ROIC de 6,7%, margem líquida de 19,7% e dívida líquida/EBITDA de 2,21x. A mediana de P/L do setor de Utilidade Pública é 12,1x.
Quanto SBSP3 paga de dividendos?
Nos últimos 12 meses SBSP3 distribuiu R$ 0,68 por ação, um dividend yield de 2,0% sobre a cotação atual. A média anual dos últimos 5 anos é de R$ 0,51 por ação. Em 2025, foram R$ 1,24 em 3 pagamentos.
Qual o preço teto de SBSP3 pelo método Bazin?
Com a média de R$ 0,51 por ação em dividendos nos últimos 5 anos e um yield mínimo de 6%, o preço teto de SBSP3 por Bazin é R$ 8,47. Com 8% de yield mínimo, cai para R$ 6,35.
Como é calculado o preço justo de Graham para SBSP3?
A fórmula de Benjamin Graham é √(22,5 × LPA × VPA), em que 22,5 vem de um P/L máximo de 15 vezes um P/VP máximo de 1,5. Para SBSP3, LPA = R$ 2,28 e VPA = R$ 12,82, o que resulta em R$ 25,65. Na calculadora você muda os múltiplos máximos e aplica uma margem de segurança.
O que faz a Companhia de Saneamento Basico do Estado de Sao Paulo SABESP?
Companhia de Saneamento Básico do Estado de São Paulo SABESP provides basic and environmental sanitation services in the São Paulo State, Brazil. The company supplies treated water and sewage services to residential, commercial, and industrial private customers, as well as public.
SBSP3 está endividada?
A dívida líquida de SBSP3 equivale a 2,21x o EBITDA, a dívida bruta a 0,95x o patrimônio líquido e a liquidez corrente é de 1,12x. Abaixo de 2x dívida líquida/EBITDA costuma ser considerado confortável para empresas não financeiras.
Ações do setor de Utilidade Pública
Compare SBSP3 com as maiores empresas do setor na B3.
| Ação | Empresa | Cotação | P/L | DY | Valor de mercado |
|---|---|---|---|---|---|
| SBSP3 | Companhia de Saneamento Basico do Estado de Sao Paulo SABESP | R$ 33,75 | 14,8 | 2,0% | R$ 118 bi |
| ENGI11 | Energisa SA Units Cons of 1 Sh + 4 Pfd Shs | R$ 68,65 | 22,8 | 1,7% | — |
| NEOE3 | NEOENERGIA ON | R$ 33,80 | 8,1 | 2,6% | — |
| ALUP11 | Alupar Investimento SA Unit Cons of 1 Sh + 2 Pfd Shs | R$ 39,90 | 9,5 | 2,7% | — |
| EKTR3 | ELEKTRO ON | R$ 51,52 | 13,0 | 4,5% | — |
| TAEE11 | Transmissora Alianca De Energia Eletrica S.A. Unit | R$ 46,45 | 9,8 | 6,5% | — |
| SAPR11 | Companhia de Saneamento do Parana - Sanepar Units Cons of 1 Sh + 4 Pfd Shs | R$ 45,06 | 29,9 | 1,2% | — |
| AXIA3 | AXIA Energia SA | R$ 59,84 | 14,0 | 3,2% | R$ 142 bi |
| EQTL3 | Equatorial S.A. | R$ 50,93 | 66,9 | 3,1% | R$ 61,1 bi |
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