CMIG3 ON
Companhia Energetica de Minas Gerais SA
Utilidade Pública / Energia Elétrica
Preço justo estimado média ponderada de 5 métodos
R$12,70 Downside de -29.8%
vs. cotação de R$ 18,10. Estimativa por modelos com premissas públicas — não é recomendação.
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Análise Fundamentalista
CMIG3 é a ação ordinária de Companhia Energetica de Minas Gerais SA, negociada na B3 (bolsa brasileira) no setor de Utilidade Pública, segmento de Energia Elétrica. Com cotação atual de R$ 18,10 e valor de mercado de R$ 38,17 B, a empresa é analisada abaixo por 3 metodologias clássicas de valuation: Graham, Bazin e Gordon (DDM).
A análise fundamentalista de CMIG3 utiliza 3 métodos clássicos de valuation — Graham, Bazin e Gordon (DDM) — para estimar o preço justo da ação com premissas ajustáveis. Confira os resultados abaixo e ajuste as premissas para sua própria análise.
Negocia a um P/L de 11,3x e EV/EBITDA de 6,7x, com dividend yield de 6.3% nos últimos 12 meses. O retorno sobre patrimônio (ROE) é de 15.7%, e a margem líquida de 10.5%. Abaixo, você encontra todos os indicadores fundamentalistas, demonstrações financeiras históricas e o preço justo calculado com premissas ajustáveis.
Visão de Negócio
Companhia Energética de Minas Gerais - CEMIG, through its subsidiaries, engages in the generation, transmission, distribution, and sale of energy in Brazil. As of December 31, 2022, the company operated 69 hydroelectric, wind, and solar plants with an installed capacity of 5,519 MW; 351,163 miles of distribution lines; and 4,580 miles of transmission lines. It is also involved in the acquisition, transportation, and distribution of gas and its sub products and derivatives; provision of cloud solution, IT infrastructure, IT management, and cybersecurity services; provision of technology systems and systems for operational management of public service concessions; sale and trading of energy; provision of telecommunications services; and distributed generation, account services, cogeneration, energy efficiency, and supply and storage management activities. The company was incorporated in 1952 and is headquartered in Belo Horizonte, Brazil.
Indicadores Fundamentalistas
Calcule o preço justo de CMIG3 com suas premissas
3 métodos clássicos + DCF avançado na plataformaR$ 18,10
Direto da CVM
O que CMIG3 publicou na CVM
Os 4 documentos mais recentes que a companhia enviou à CVM. É exatamente isto que o alerta entrega no seu WhatsApp — com o resumo do AIrton pronto — no instante em que sai.
- Moodys’s reafirma ratings da Cemig para “AAA.br” A agência classificadora de risco Moody’s Local conferiu, na data de 05 de outubro de 2026, a manutenção da nota de crédito corporativa da Companhia Energética de Minas Gerais (Cemig) e de seus braços operacionais Cemig Distribuição S.A. e…
- Fato Relevante - Eleição de Presidente e de Presidente do Conselho de Administração O documento oficializa deliberações cruciais do Conselho de Administração da companhia de capital aberto, cujos papéis são negociados nas praças financeiras de São Paulo e Nova Iorque. A pauta central da reunião foi a reestruturação da…
- Comunicado ao Mercado - Liquidação das Debêntures - 13ª Emissão (Cemig GT) Em 9 de setembro de 2026, a Companhia Energética de Minas Gerais – Cemig, uma empresa de capital aberto com ações negociadas nas bolsas de São Paulo e Nova Iorque, informou ao mercado sobre a liquidação financeira da 16ª emissão de…
- Comunicado ao Mercado - Resultado Bookbuilding - 16ª Emissão (Cemig D) Este comunicado, datado de 2 de setembro de 2026 e publicado em 3 de setembro de 2026, informa sobre a conclusão do procedimento de bookbuilding para a 13ª emissão de debêntures da Cemig Geração e Transmissão S.A. (Emissora), uma companhia…
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O que a plataforma tem para CMIG3
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Demonstrações Financeiras
DRE, balanço, fluxo de caixa e dividendos — 10 anos · abrir
| 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Receita Total | R$ 18,77 B | R$ 21,71 B | R$ 22,27 B | R$ 25,39 B | R$ 25,23 B | R$ 33,65 B | R$ 34,46 B | R$ 36,85 B | R$ 39,82 B | R$ 42,75 B |
| Lucro Bruto | R$ 4,34 B | R$ 4,22 B | R$ 4,59 B | R$ 5,79 B | R$ 5,38 B | R$ 6,72 B | R$ 6,81 B | R$ 8,38 B | R$ 8,16 B | R$ 7,24 B |
| EBIT | R$ 1,81 B | R$ 2,64 B | R$ 2,50 B | R$ 3,11 B | R$ 4,71 B | R$ 6,95 B | R$ 5,69 B | R$ 7,23 B | R$ 9,88 B | R$ 6,75 B |
| Lucro Antes IR | R$ 367,93 M | R$ 1,65 B | R$ 1,98 B | R$ 4,47 B | R$ 3,80 B | R$ 4,70 B | R$ 4,12 B | R$ 6,85 B | R$ 9,36 B | R$ 5,67 B |
| Lucro Líquido | R$ 334,75 M | R$ 1,00 B | R$ 1,74 B | R$ 3,13 B | R$ 2,87 B | R$ 3,75 B | R$ 4,09 B | R$ 5,77 B | R$ 7,12 B | R$ 4,90 B |
| 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Ativo Total | R$ 42,04 B | R$ 42,24 B | R$ 59,85 B | R$ 49,93 B | R$ 54,08 B | R$ 52,05 B | R$ 53,67 B | R$ 55,00 B | R$ 59,73 B | R$ 67,03 B |
| Caixa | R$ 2,01 B | R$ 2,09 B | R$ 1,59 B | R$ 1,28 B | R$ 5,04 B | R$ 2,55 B | R$ 3,19 B | R$ 2,31 B | R$ 2,26 B | R$ 2,66 B |
| Passivo Total | R$ 29,10 B | R$ 27,91 B | R$ 43,92 B | R$ 34,04 B | R$ 36,61 B | R$ 32,58 B | R$ 31,89 B | R$ 30,34 B | R$ 32,34 B | R$ 38,45 B |
| Dívida LP | R$ 10,34 B | R$ 12,03 B | R$ 12,57 B | R$ 12,03 B | R$ 12,96 B | R$ 9,90 B | R$ 9,62 B | R$ 7,20 B | R$ 9,40 B | R$ 16,41 B |
| Patrimônio Líq. | R$ 12,93 B | R$ 14,33 B | R$ 15,94 B | R$ 15,89 B | R$ 17,48 B | R$ 19,46 B | R$ 21,78 B | R$ 24,66 B | R$ 27,38 B | R$ 28,58 B |
| 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCO | R$ 1,21 B | R$ 579,58 M | R$ 1,01 B | R$ 2,04 B | R$ 8,61 B | R$ 3,68 B | R$ 6,61 B | R$ 6,64 B | R$ 5,50 B | R$ 4,08 B |
| FCI | R$ -613,53 M | R$ -386,09 M | R$ -211,00 M | R$ -1,19 B | R$ -5,08 B | R$ 1,37 B | R$ -3,21 B | R$ -3,97 B | R$ -2,38 B | R$ -6,66 B |
| FCF | R$ -529,35 M | R$ -158,36 M | R$ -936,26 M | R$ -1,20 B | R$ -2,39 B | R$ -5,91 B | R$ -2,79 B | R$ -2,58 B | R$ -2,76 B | R$ 2,59 B |
| CAPEX | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| Div. Pagos | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Total Pago | R$ 0,12 | R$ 0,28 | R$ 1,66 | R$ 1,05 | R$ 1,85 | R$ 2,29 | R$ 1,94 | R$ 2,30 | R$ 2,18 | R$ 0,76 |
| Pagamentos | 1 | 4 | 6 | 6 | 7 | 16 | 15 | 16 | 14 | 8 |
Ações do setor de Utilidade Pública
Outras empresas do mesmo setor na B3Perguntas Frequentes sobre CMIG3
- Quais os principais indicadores fundamentalistas de CMIG3?
- CMIG3 apresenta P/L de 11,27, P/VP de 1,78, ROE de 15.7%, ROIC de 6.5%, Margem Líquida de 10.5%, EV/EBITDA de 6,73 e Div. Liq./EBITDA de 2,26. Esses indicadores ajudam a avaliar a saúde financeira, rentabilidade e eficiência operacional da empresa.
- Em qual setor CMIG3 atua?
- CMIG3 (Companhia Energetica de Minas Gerais SA) atua no setor de Utilidade Pública, segmento de Energia Elétrica. A empresa está listada na B3 (bolsa brasileira). Para uma análise comparativa com outros ativos do mesmo setor, é possível avaliar múltiplos como P/L, EV/EBITDA e margens operacionais em relação aos pares de mercado.
- Quais são as margens e a rentabilidade de CMIG3?
- CMIG3 possui ROE de 15.7% e ROIC de 6.5%, que medem o retorno sobre o patrimônio e sobre o capital investido, respectivamente. A Margem Bruta é de 16.9%, a Margem EBITDA de 19.5% e a Margem Líquida de 10.5%. Esses números refletem a capacidade da empresa de gerar lucro a partir de suas operações.
- Qual o histórico de dividendos de CMIG3?
- CMIG3 possui Dividend Yield de 6.3% e distribuiu R$ 1,14 por ação nos últimos 12 meses. O histórico completo inclui 207 pagamentos (dividendos, JCP e rendimentos) desde 1996. O histórico de dividendos é um dos fatores analisados para entender a política de remuneração ao acionista e a consistência dos pagamentos ao longo dos anos.
- Quanto CMIG3 pagou de dividendos em 2025?
- Em 2025, CMIG3 distribuiu R$ 2,18 por ação em 14 pagamentos entre dividendos e JCP. O histórico completo de proventos, com datas e valores, está na seção de demonstrações financeiras desta página.
- Como calcular o preço justo de CMIG3?
- Use 3 métodos clássicos de valuation disponíveis nesta página: Graham (baseado em LPA e VPA), Bazin (baseado em dividendos) e Gordon (modelo de desconto de dividendos). Ajuste as premissas como margem de segurança, DY mínimo e taxa de desconto para encontrar o valor justo de Companhia Energetica de Minas Gerais SA segundo a sua análise. Para uma análise mais completa com DCF (Fluxo de Caixa Descontado), acesse a plataforma Brasil Horizonte.
- O que é a fórmula de Graham para CMIG3?
- A fórmula de Benjamin Graham calcula o valor intrínseco de uma ação com base no lucro por ação (LPA) e no valor patrimonial por ação (VPA). A fórmula é: Valor Intrínseco = √(22,5 × LPA × VPA), com ajuste por margem de segurança. É um método mais adequado para empresas lucrativas com patrimônio sólido. Use a calculadora acima para calcular o valor justo de CMIG3 com suas próprias premissas.
- Como funciona o modelo de Bazin para CMIG3?
- A metodologia de Décio Bazin calcula o preço máximo que um investidor deveria pagar para obter um dividend yield mínimo desejado. A fórmula é: Preço Justo = Dividendo Médio (últimos anos) ÷ DY mínimo. É ideal para investidores focados em renda passiva. Ajuste o DY mínimo na calculadora acima para simular diferentes cenários para CMIG3.
- Como funciona o modelo de Gordon para CMIG3?
- O modelo de Gordon (DDM — Dividend Discount Model) calcula o valor presente de todos os dividendos futuros projetados. A fórmula é: P = D1 ÷ (r − g), onde D1 é o dividendo projetado, r é a taxa de desconto e g é a taxa de crescimento perpétuo dos dividendos. Ajuste a taxa de desconto e crescimento na calculadora acima para simular o valor justo de CMIG3.
- O que é o DCF (Fluxo de Caixa Descontado) e como aplicar em CMIG3?
- O DCF (Discounted Cash Flow) é o método mais completo de valuation, projetando os fluxos de caixa livres futuros da empresa e trazendo-os a valor presente usando o WACC como taxa de desconto. Diferente de Graham, Bazin e Gordon, o DCF considera a operação completa da empresa. Acesse a plataforma Brasil Horizonte para calcular o DCF de CMIG3 com projeções detalhadas de receita, margens e CAPEX.
- Qual o nível de endividamento de CMIG3?
- CMIG3 possui Dívida Líquida/EBITDA de 2,26x, Dívida Bruta/Patrimônio de 0,68x e Liquidez Corrente de 1,00x. A Dívida Líquida/EBITDA indica quantos anos de geração operacional seriam necessários para quitar a dívida líquida. A Liquidez Corrente mostra a capacidade de honrar obrigações de curto prazo com ativos circulantes.
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O AIrton cruza sua tese com os números reais de CMIG3 e diz onde ela não se sustenta. DCF com premissas suas, alertas da CVM no WhatsApp — grátis, sem cartão.
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