TELB3 ON

Telecomunicacoes Brasileiras SA

Telecomunicações / Telecomunicações

Cotação Atual
R$13,76
-1.7% dia -0.1% 12m
Nota Qualitativa: ?.?? / 4.0
Dados de 10/04/2026
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Análise Fundamentalista

TELB3 é a ação ordinária de Telecomunicacoes Brasileiras SA, negociada na B3 (bolsa brasileira) no setor de Telecomunicações, segmento de Telecomunicações. Com cotação atual de R$ 13,76 e valor de mercado de R$ 1,34 B, a empresa é analisada abaixo por 3 metodologias clássicas de valuation: Graham, Bazin e Gordon (DDM).

A análise fundamentalista de TELB3 utiliza 3 métodos clássicos de valuation — Graham, Bazin e Gordon (DDM) — para estimar o preço justo da ação com premissas ajustáveis. Confira os resultados abaixo e ajuste as premissas para sua própria análise.

Os múltiplos de valuation. O retorno sobre patrimônio (ROE) é de 45.6%, e a margem líquida de -436.0%. Abaixo, você encontra todos os indicadores fundamentalistas, demonstrações financeiras históricas e o preço justo calculado com premissas ajustáveis.

Visão de Negócio

Telecomunicações Brasileiras S.A. - Telebras provides multimedia communication services. It offers broadband internet services; and installation and maintenance services for Wi-Fi networks. The company is also involved in the rental and leasing of equipment and satellite capacity. It serves governmental entities; ministries; and other government entities comprising universities, Federal Institutes of Education, military entities connected to the armed forces, Secretariats linked to the Federal Union, and others. Telecomunicações Brasileiras S.A. - Telebras was incorporated in 1972 and is headquartered in Brasilia, Brazil.

Indicadores Fundamentalistas

Valor de MercadoR$ 1,34 B
Valor da Firma (EV)R$ 4,75 B
Nro. Ações97,06 M
Volume Médio (3M)1,10 K
Min. 52 SemanasR$ 9,68
Max. 52 SemanasR$ 16,00
P/L-5,56
P/VP-2,54
P/EBIT72,21
PSR (Price/Sales)3,22
EV/EBITDA-34,80
EV/EBIT260,06
Div. Yield0.0%
LPAR$ -2,52
VPAR$ -5,52
ROE45.6%
ROIC-8.2%
Margem Bruta-52.2%
Margem EBIT4.5%
Margem EBITDA-231.8%
Margem Líquida-436.0%
Div. Liq./EBITDA-64,45
Div. Bruta/Patrim.0,04
Liquidez Corrente5,65
Atualizado em 10/04/2026 (pós-fechamento B3)

Calcule o preço justo de TELB3 com suas premissas

3 métodos clássicos + DCF avançado na plataforma
Cotação Atual
R$ 13,76
Graham Valor Intrínseco (LPA x VPA)
AUDITAR
PRECO JUSTO R$ 0,00
Upside -100.0%
PREMISSAS
🔒 P/L Máximo: 15 P/VP Máximo: 1.5
25.0%
LPA: R$ -2,52 VPA: R$ -5,52
Bazin Preço justo por dividendos
AUDITAR
PRECO JUSTO R$ 0,00
Upside -
PREMISSAS
6.0%
🔒 Anos para Média: 5 anos
Dividendos TTM: R$ 0,00
DY Atual: 0.0%
Gordon (DDM) Dividend Discount Model
AUDITAR
PRECO JUSTO R$ -17,61
Upside -228.0%
PREMISSAS
12.0%
5.0%
🔒 Anos para Média: 5 anos
CAGR Dividendos: 205.2%
DCF Tabela de Sensibilidade
PRO
G PERPÉTUO
3.5%4.0%4.5%5.0%5.5%6.0%6.5%
14.2%13,4014,2015,0015,7016,5017,3018,10
14.7%12,5013,3014,0014,8015,6016,4017,20
15.2%11,6012,4013,1013,9014,7015,5016,30
15.7%10,7011,4012,2013,0013,8014,6015,30
16.2%9,8010,5011,3012,1012,9013,7014,40
16.7%8,809,6010,4011,2012,0012,7013,50
17.2%7,908,709,5010,3011,1011,8012,60
WACC ↓ — Centro: WACC 15.7% × g 5.0% = R$ 13,00

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Nota Qualitativa
?.?? 0 → 4
Setor Qualitativo: Telecomunicações
Scores por Categoria
Governança?.?
Management?.?
Indústria?.?
Vantagens Competitivas?.?
Poder de Barganha?.?
Riscos e Estrutura?.?
Detalhamento por Categoria

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Demonstrações Financeiras

Dados históricos
DRE
2015201620172018201920202021202220232024
Receita TotalR$ 45,09 MR$ 56,05 MR$ 73,29 MR$ 199,65 MR$ 204,25 MR$ 266,82 MR$ 285,65 MR$ 347,84 MR$ 416,84 MR$ 414,32 M
Lucro BrutoR$ -117,06 MR$ -103,62 MR$ -119,95 MR$ -118,23 MR$ -213,65 MR$ -191,68 MR$ -229,92 MR$ -187,47 MR$ -194,51 MR$ -216,10 M
EBITR$ -167,43 MR$ -193,94 MR$ -211,57 MR$ -189,50 MR$ -122,90 MR$ -71,74 MR$ -66,93 MR$ -37,72 MR$ -67,41 MR$ 18,50 M
Lucro Antes IRR$ -235,63 MR$ -270,83 MR$ -243,82 MR$ -224,85 MR$ -237,53 MR$ -106,23 MR$ -126,82 MR$ -127,71 MR$ -127,36 MR$ -66,57 M
Lucro LíquidoR$ -235,63 MR$ -270,88 MR$ -243,82 MR$ -224,85 MR$ -237,53 MR$ -106,23 MR$ -126,82 MR$ -127,71 MR$ -127,36 MR$ -66,57 M
Balanço
2015201620172018201920202021202220232024
Ativo TotalR$ 2,55 BR$ 3,06 BR$ 3,43 BR$ 3,59 BR$ 4,30 BR$ 4,24 BR$ 4,10 BR$ 4,04 BR$ 4,00 BR$ 4,09 B
CaixaR$ 256,78 MR$ 284,37 MR$ 200,94 MR$ 158,10 MR$ 852,14 MR$ 966,24 MR$ 1,10 BR$ 1,17 BR$ 1,20 BR$ 1,25 B
Passivo TotalR$ 2,77 BR$ 3,56 BR$ 3,43 BR$ 3,59 BR$ 4,30 BR$ 4,24 BR$ 4,10 BR$ 4,04 BR$ 4,00 BR$ 4,09 B
Dívida LP--R$ 212,48 MR$ 255,94 MR$ 240,01 MR$ 214,28 MR$ 155,88 MR$ 101,50 MR$ 53,69 MR$ 4,14 M
Patrimônio Líq.--R$ 589,82 MR$ 370,43 MR$ 1,65 BR$ 1,55 BR$ 1,43 BR$ 1,66 BR$ 1,43 BR$ 1,48 B
Fluxo de Caixa
2015201620172018201920202021202220232024
FCOR$ 62,03 MR$ -180,42 MR$ -45,32 MR$ -229,88 MR$ -202,18 MR$ 127,01 MR$ 151,88 MR$ 117,10 MR$ 162,36 MR$ 121,64 M
FCIR$ -578,15 MR$ -479,32 MR$ -257,47 MR$ -263,82 MR$ -96,49 MR$ -860,38 MR$ -40,01 MR$ -53,27 MR$ -112,98 MR$ -41,77 M
FCFR$ 523,83 MR$ 685,69 MR$ 218,98 MR$ 450,90 MR$ 994,69 MR$ 25,12 MR$ 17,08 MR$ 15,94 MR$ -21,29 MR$ -35,19 M
CAPEX----------
Div. Pagos----------
Dividendos por Ano
199619971998
Total PagoR$ 0,24R$ 1,76R$ 2,27
Pagamentos111
Dados Financeiros Completos de TELB3
DRE, Balanço Patrimonial, Fluxo de Caixa e Dividendos — 10 anos de histórico + 3 pagamentos de dividendos.

Ações do setor de Telecomunicações

Outras empresas do mesmo setor na B3
VIVT3 VIVT3 R$ 42,94 TIMS3 TIMS3 R$ 27,96 FIQE3 FIQE3 R$ 7,45 DESK3 DESK3 R$ 18,47 BRST3 BRST3 R$ 3,17 OIBR3 OIBR3 R$ 0,16
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Perguntas Frequentes sobre TELB3

Quais os principais indicadores fundamentalistas de TELB3?
TELB3 apresenta P/L de -5,56, P/VP de -2,54, ROE de 45.6%, ROIC de -8.2%, Margem Líquida de -436.0%, EV/EBITDA de -34,80 e Div. Liq./EBITDA de -64,45. Esses indicadores ajudam a avaliar a saúde financeira, rentabilidade e eficiência operacional da empresa.
Em qual setor TELB3 atua?
TELB3 (Telecomunicacoes Brasileiras SA) atua no setor de Telecomunicações, segmento de Telecomunicações. A empresa está listada na B3 (bolsa brasileira). Para uma análise comparativa com outros ativos do mesmo setor, é possível avaliar múltiplos como P/L, EV/EBITDA e margens operacionais em relação aos pares de mercado.
Quais são as margens e a rentabilidade de TELB3?
TELB3 possui ROE de 45.6% e ROIC de -8.2%, que medem o retorno sobre o patrimônio e sobre o capital investido, respectivamente. A Margem Bruta é de -52.2%, a Margem EBITDA de -231.8% e a Margem Líquida de -436.0%. Esses números refletem a capacidade da empresa de gerar lucro a partir de suas operações.
Qual o histórico de dividendos de TELB3?
TELB3 possui Dividend Yield de 0.0%. O histórico completo inclui 3 pagamentos (dividendos, JCP e rendimentos) desde 1996. O histórico de dividendos é um dos fatores analisados para entender a política de remuneração ao acionista e a consistência dos pagamentos ao longo dos anos.
Quanto TELB3 pagou de dividendos em 2025?
TELB3 não possui registros de dividendos pagos em 2025. Para baixar o histórico completo de proventos com datas e valores, insira seu e-mail na seção de dividendos acima.
Como calcular o preço justo de TELB3?
Use 3 métodos clássicos de valuation disponíveis nesta página: Graham (baseado em LPA e VPA), Bazin (baseado em dividendos) e Gordon (modelo de desconto de dividendos). Ajuste as premissas como margem de segurança, DY mínimo e taxa de desconto para encontrar o valor justo de Telecomunicacoes Brasileiras SA segundo a sua análise. Para uma análise mais completa com DCF (Fluxo de Caixa Descontado), acesse a plataforma Brasil Horizonte.
O que é a fórmula de Graham para TELB3?
A fórmula de Benjamin Graham calcula o valor intrínseco de uma ação com base no lucro por ação (LPA) e no valor patrimonial por ação (VPA). A fórmula é: Valor Intrínseco = √(22,5 × LPA × VPA), com ajuste por margem de segurança. É um método mais adequado para empresas lucrativas com patrimônio sólido. Use a calculadora acima para calcular o valor justo de TELB3 com suas próprias premissas.
Como funciona o modelo de Bazin para TELB3?
A metodologia de Décio Bazin calcula o preço máximo que um investidor deveria pagar para obter um dividend yield mínimo desejado. A fórmula é: Preço Justo = Dividendo Médio (últimos anos) ÷ DY mínimo. É ideal para investidores focados em renda passiva. Ajuste o DY mínimo na calculadora acima para simular diferentes cenários para TELB3.
Como funciona o modelo de Gordon para TELB3?
O modelo de Gordon (DDM — Dividend Discount Model) calcula o valor presente de todos os dividendos futuros projetados. A fórmula é: P = D1 ÷ (r − g), onde D1 é o dividendo projetado, r é a taxa de desconto e g é a taxa de crescimento perpétuo dos dividendos. Ajuste a taxa de desconto e crescimento na calculadora acima para simular o valor justo de TELB3.
O que é o DCF (Fluxo de Caixa Descontado) e como aplicar em TELB3?
O DCF (Discounted Cash Flow) é o método mais completo de valuation, projetando os fluxos de caixa livres futuros da empresa e trazendo-os a valor presente usando o WACC como taxa de desconto. Diferente de Graham, Bazin e Gordon, o DCF considera a operação completa da empresa. Acesse a plataforma Brasil Horizonte para calcular o DCF de TELB3 com projeções detalhadas de receita, margens e CAPEX.
Qual o nível de endividamento de TELB3?
TELB3 possui Dívida Líquida/EBITDA de -64,45x, Dívida Bruta/Patrimônio de 0,04x e Liquidez Corrente de 5,65x. A Dívida Líquida/EBITDA indica quantos anos de geração operacional seriam necessários para quitar a dívida líquida. A Liquidez Corrente mostra a capacidade de honrar obrigações de curto prazo com ativos circulantes.

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Importante: Os valores apresentados nesta página são estimativas calculadas por modelos matemáticos e não constituem recomendação de compra, venda ou manutenção de ativos. Cada investidor deve conduzir sua própria análise, considerando o contexto da empresa, riscos setoriais, cenário macroeconômico e seu perfil de investimento.
Graham calcula o valor intrínseco com base no lucro por ação (LPA) e valor patrimonial por ação (VPA). É mais adequado para empresas lucrativas, com patrimônio sólido e histórico consistente.
Bazin estima o preço justo a partir dos dividendos pagos, dividindo-os por uma taxa mínima de retorno desejada (dividend yield). Funciona melhor para empresas maduras e boas pagadoras de dividendos.
Gordon (DDM) projeta o valor presente de todos os dividendos futuros, assumindo um crescimento perpétuo constante. É útil para empresas com dividendos estáveis e previsíveis.
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