TIMS3TIM: preço justo, DCF e indicadores
Preço justo de TIMS3 pelo DCF
Upside vs. R$ 19,42:
- WACC estimado (cenário base)19,4%
- Projeção5 anos + perpetuidade
- Cenáriosbase · otimista · pessimista
Cadastro grátis, sem cartão. Premissas suas, não as nossas.
Me avise quando TIMS3 publicar na CVMCalculadoras de preço justo
Calcule o preço justo de TIMS3
Três métodos clássicos com premissas ajustáveis. O resultado muda na hora; nada é salvo.
Graham
Valor intrínseco por lucro e patrimônio
√(P/L máx. × P/VP máx. × LPA × VPA) × (1 − margem)Bazin
Preço teto pelos dividendos
dividendo médio anual ÷ DY mínimoGordon (DDM)
Desconto de dividendos com crescimento
D₀ × (1 + g) ÷ (r − g)Preço justo por método
Atualiza conforme você mexe nas premissas. Linha tracejada = cotação.
DCF de TIMS3: matriz de sensibilidade
Preço justo para cada combinação de WACC e crescimento na perpetuidade.
| WACC \ g | 4,0% | 4,5% | 5,0% | 5,5% | 6,0% |
|---|---|---|---|---|---|
| 18,4% | R$ 00,00 | R$ 00,00 | R$ 00,00 | R$ 00,00 | R$ 00,00 |
| 18,9% | R$ 00,00 | R$ 00,00 | R$ 00,00 | R$ 00,00 | R$ 00,00 |
| 19,4% | R$ 00,00 | R$ 00,00 | R$ 00,00 | R$ 00,00 | R$ 00,00 |
| 19,9% | R$ 00,00 | R$ 00,00 | R$ 00,00 | R$ 00,00 | R$ 00,00 |
| 20,4% | R$ 00,00 | R$ 00,00 | R$ 00,00 | R$ 00,00 | R$ 00,00 |
O DCF é o único método que olha o caixa que TIMS3 vai gerar, não só o passado.
Projeção de receita, margens, capex e WACC, com cenários. Ajuste tudo.
Fazer o DCF de TIMS3Indicadores fundamentalistas de TIMS3
Atualizados em 06/10/2026, após o fechamento da B3. Último balanço anual: 31/12/2025.
Valuation
- P/L
- 10,68x
- P/VP
- 1,85x
- EV/EBITDA
- —
- EV/EBIT
- 6,60x
- P/EBIT
- —
- PSR (preço/receita)
- —
- Dividend yield
- 7,6%
- LPA
- R$ 1,82
- VPA
- R$ 10,52
Rentabilidade
- ROE
- 17,3%
- ROIC
- 7,6%
- Margem bruta
- 0,0%
- Margem EBIT
- 0,0%
- Margem EBITDA
- 0,0%
- Margem líquida
- 15,8%
Endividamento
- Dív. líquida/EBITDA
- —
- Dív. bruta/patrimônio
- 0,12x
- Liquidez corrente
- 0,89x
Mercado
- Valor de mercado
- R$ 44,4 bi
- Valor da firma (EV)
- R$ 44,3 bi
- Nº de ações
- 2,3 bi
- Volume médio diário
- 16,8 mi
- Mín. 52 semanas
- R$ 17,85
- Máx. 52 semanas
- R$ 28,74
Dividendos de TIMS3
Dividendos e JCP por ação desde 2011.
Barra clara: ano corrente, ainda parcial.
Últimos pagamentos
| Data com (ex) | Pagamento | Tipo | Valor por ação |
|---|---|---|---|
| 22/09/2026 | 22/01/2027 | JCP | R$ 0,22 |
| 22/06/2026 | 22/07/2026 | JCP | R$ 0,17 |
| 23/03/2026 | 22/04/2026 | JCP | R$ 0,16 |
| 22/12/2025 | 30/06/2026 | JCP | R$ 0,18 |
| 19/12/2025 | 30/12/2025 | DIVIDENDO | R$ 0,75 |
| 26/09/2025 | 21/01/2026 | JCP | R$ 0,20 |
| 25/07/2025 | 21/10/2025 | JCP | R$ 0,13 |
| 21/05/2025 | 23/07/2025 | JCP | R$ 0,12 |
| 03/04/2025 | 21/10/2025 | DIVIDENDO | R$ 0,28 |
| 03/04/2025 | 22/04/2025 | DIVIDENDO | R$ 0,28 |
| 03/04/2025 | 21/10/2025 | DIVIDENDO | R$ 0,28 |
| 31/03/2025 | 30/06/2026 | JCP | R$ 0,20 |
Demonstrações financeiras de TIMS3
Até 10 anos de resultados anuais. Valores em reais.
DRE de TIMS3
| R$ | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Receita líquida | 3,4 bi | 17,4 bi | 17,3 bi | 18,1 bi | 21,5 bi | 23,8 bi | — | — |
| Lucro bruto | 1,8 bi | 9,9 bi | 9,3 bi | 9,6 bi | 10,9 bi | 12,3 bi | — | — |
| EBIT | 672 mi | 4,6 bi | 2,8 bi | 3,8 bi | 3,2 bi | 4,7 bi | — | — |
| Lucro antes do IR | 709 mi | 4,8 bi | 2,0 bi | 3,1 bi | 1,7 bi | 3,2 bi | — | — |
| Lucro líquido | 1,5 bi | 3,9 bi | 1,8 bi | 3,0 bi | 1,7 bi | 2,8 bi | — | — |
| Margem líquida | 45,5% | 22,2% | 10,7% | 16,4% | 7,8% | 11,9% | — | — |
Balanço patrimonial de TIMS3
| R$ | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Ativo total | 31,4 bi | 39,9 bi | 41,7 bi | 49,8 bi | 56,4 bi | 55,3 bi | 56,3 bi | 56,9 bi |
| Caixa e aplicações | 1,8 bi | 2,9 bi | 4,6 bi | 9,8 bi | 4,7 bi | 5,0 bi | 5,7 bi | 5,9 bi |
| Dívida bruta | 1,7 bi | 2,0 bi | 2,3 bi | 3,8 bi | 5,0 bi | 3,8 bi | 3,0 bi | 2,8 bi |
| Dívida líquida | -184 mi | -897 mi | -2,3 bi | -6,0 bi | 230 mi | -1,3 bi | -2,7 bi | -3,1 bi |
| Passivo total | 12,0 bi | 17,8 bi | 18,5 bi | 24,7 bi | 31,0 bi | 29,2 bi | 29,9 bi | 33,0 bi |
| Patrimônio líquido | 19,4 bi | 22,1 bi | 23,2 bi | 25,1 bi | 25,4 bi | 26,0 bi | 26,4 bi | 24,0 bi |
Fluxo de caixa de TIMS3
| R$ | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Caixa operacional (FCO) | 2,4 bi | 7,2 bi | 8,7 bi | 10,1 bi | 9,4 bi | 12,4 bi | — | — |
| Capex | — | — | — | — | — | — | — | — |
| Fluxo de caixa livre | 2,4 bi | 7,2 bi | 8,7 bi | 10,1 bi | 9,4 bi | 12,4 bi | — | — |
| Caixa de investimento | -884 mi | -3,7 bi | -5,3 bi | -6,7 bi | -8,6 bi | -4,7 bi | — | — |
| Caixa de financiamento | -614 mi | -2,3 bi | -3,1 bi | -735 mi | -3,5 bi | -7,2 bi | — | — |
| Dividendos pagos | — | — | — | — | — | — | — | — |
Sobre TIM (TIMS3)
TIMS3 é a ação ordinária de TIM S.A., listada na B3 no setor de Comunicações (Telecomunicações). Cotada a R$ 19,42, a companhia vale R$ 44,4 bi em bolsa e negocia a P/L de 10,7, P/VP de 1,85 e dividend yield de 7,6%.
O ROE é de 17,3%, a margem líquida de 15,8%. Nesta página você calcula o preço justo de TIMS3 por Graham, Bazin e Gordon com as suas premissas e vê o histórico de 48 proventos, 10 anos de demonstrações financeiras e a comparação com o setor.
O negócio
TIM S.A., a telecommunications company, provides mobile voice, data, and broadband services in Brazil. The company offers in mobile, landline, long-distance, and data transmission services. It also offers ultra-broadband, digital content, and tailored packages services. The company serves individuals and corporates, as well as small, medium, and large companies. TIM S.A is founded in 2013 and is based in Rio de Janeiro, Brazil. The company operates as a subsidiary of TIM Brasil Serviços e Participações S.A.
- Setor
- Comunicações
- Segmento
- Telecomunicações
- Sede
- Rio De Janeiro – RJ
- Funcionários
- 9.337
- Site
- tim.com.br
- Tipo
- ON (ordinária)
O que TIMS3 publicou na CVM
Os documentos mais recentes que a companhia enviou à CVM.
- Fato RelevanteResultado Final Oferta PosteA TIM S.A. divulgou ao mercado a conclusão do processo de aquisição de controle societário da Telecom Italia S.p.A. por parte da Poste Italiane, após o encerramento e a apuração dos números finais de uma oferta pública…
- Fato RelevanteInformações Relativas à Oferta Pública Dirigida aos Acionistas da Telecom Italia SPAA TIM S.A. divulgou ao mercado uma atualização estratégica de grande relevância corporativa referente à mudança em sua cadeia de controle acionário indireto, na sequência do comunicado anteriormente emitido em…
- Fato RelevanteCancellation of Treasury SharesA administração da TIM S.A. comunicou formalmente ao mercado a deliberação de seu conselho de administração para extinguir um lote expressivo de papéis ordinários mantidos em tesouraria, operando a manobra sem qualquer…
- Fato RelevantePrograma de Recompra de Ações - versão em inglêsEm um comunicado divulgado em 19 de agosto de 2026, a TIM S.A. (TIMS3 na B3 e TIMB na NYSE) informou ao mercado a aprovação de um novo programa de recompra de ações, denominado Programa 9, pelo seu Conselho de…
Perguntas frequentes sobre TIMS3
TIMS3 está cara ou barata?
Depende do método e das premissas. Pela fórmula de Graham (√22,5 × LPA × VPA), o preço justo de TIMS3 é R$ 20,74; por Bazin, com dividend yield mínimo de 6%, é R$ 19,53, contra a cotação de R$ 19,42. Ajuste as premissas nas calculadoras desta página para chegar ao seu número. Para uma visão que considera a operação inteira da empresa, o DCF (fluxo de caixa descontado) está disponível na plataforma.
Qual o preço justo de TIMS3 pelo DCF?
O DCF projeta o fluxo de caixa livre de TIM S.A. e o traz a valor presente pelo WACC, que estimamos em 19,4% no cenário base. O resultado, a matriz de sensibilidade WACC × crescimento perpétuo e os cenários otimista e pessimista ficam na plataforma IAções, onde você também troca as premissas. O cadastro é gratuito.
Quais os principais indicadores de TIMS3?
TIMS3 tem P/L de 10,68x, P/VP de 1,85x, EV/EBITDA de —, dividend yield de 7,6%, ROE de 17,3%, ROIC de 7,6%, margem líquida de 15,8% e dívida líquida/EBITDA de —. A mediana de P/L do setor de Comunicações é 16,1x.
Quanto TIMS3 paga de dividendos?
Nos últimos 12 meses TIMS3 distribuiu R$ 1,47 por ação, um dividend yield de 7,6% sobre a cotação atual. A média anual dos últimos 5 anos é de R$ 1,17 por ação. Em 2025, foram R$ 2,51 em 10 pagamentos.
Qual o preço teto de TIMS3 pelo método Bazin?
Com a média de R$ 1,17 por ação em dividendos nos últimos 5 anos e um yield mínimo de 6%, o preço teto de TIMS3 por Bazin é R$ 19,53. Com 8% de yield mínimo, cai para R$ 14,65.
Como é calculado o preço justo de Graham para TIMS3?
A fórmula de Benjamin Graham é √(22,5 × LPA × VPA), em que 22,5 vem de um P/L máximo de 15 vezes um P/VP máximo de 1,5. Para TIMS3, LPA = R$ 1,82 e VPA = R$ 10,52, o que resulta em R$ 20,74. Na calculadora você muda os múltiplos máximos e aplica uma margem de segurança.
O que faz a TIM?
TIM S.A., a telecommunications company, provides mobile voice, data, and broadband services in Brazil. The company offers in mobile, landline, long-distance, and data transmission services. It also offers ultra-broadband, digital content, and tailored packages services. The company serves individuals and corporates, as well as small, medium, and large companies.
TIMS3 está endividada?
A dívida líquida de TIMS3 equivale a — o EBITDA, a dívida bruta a 0,12x o patrimônio líquido e a liquidez corrente é de 0,89x. Abaixo de 2x dívida líquida/EBITDA costuma ser considerado confortável para empresas não financeiras.
Ações do setor de Comunicações
Compare TIMS3 com as maiores empresas do setor na B3.
| Ação | Empresa | Cotação | P/L | DY | Valor de mercado |
|---|---|---|---|---|---|
| TIMS3 | TIM | R$ 19,42 | 10,7 | 7,6% | R$ 44,4 bi |
| OIBR3 | OI ON N1 | R$ 0,10 | — | — | — |
| VIVT3 | Telefonica Brasil S.A. | R$ 31,86 | 15,6 | 4,1% | R$ 96,9 bi |
| TELB3 | Telecomunicacoes Brasileiras SA | R$ 22,50 | 16,7 | — | R$ 2,3 bi |
| DESK3 | Desktop SA | R$ 19,14 | 39,8 | 1,0% | R$ 2,2 bi |
| FIQE3 | Unifique Telecomunicacoes SA | R$ 5,58 | 10,0 | 12,3% | R$ 2,2 bi |
| BRST3 | Brisanet Servicos de Telecomunicacoes S.A. | R$ 3,17 | 23,3 | 1,3% | R$ 1,3 bi |
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