MSPA3 ON

Companhia Melhoramentos de São Paulo

Materiais Básicos / Papel e Celulose

Cotação Atual
R$47,00
+0.0% dia +0.0% 12m
Nota Qualitativa: ?.?? / 4.0
Dados de 10/04/2026
Fazer meu Valuation ↓

Análise Fundamentalista

MSPA3 é a ação ordinária de Companhia Melhoramentos de São Paulo, negociada na B3 (bolsa brasileira) no setor de Materiais Básicos, segmento de Papel e Celulose. Com cotação atual de R$ 47,00 e valor de mercado de -, a empresa é analisada abaixo por 3 metodologias clássicas de valuation: Graham, Bazin e Gordon (DDM).

A análise fundamentalista de MSPA3 utiliza 3 métodos clássicos de valuation — Graham, Bazin e Gordon (DDM) — para estimar o preço justo da ação com premissas ajustáveis. Confira os resultados abaixo e ajuste as premissas para sua própria análise.

Os múltiplos de valuation e EV/EBITDA de 64,3x, com dividend yield de 0.3% nos últimos 12 meses. e a margem líquida de -18.5%. Abaixo, você encontra todos os indicadores fundamentalistas, demonstrações financeiras históricas e o preço justo calculado com premissas ajustáveis.

Visão de Negócio

Companhia Melhoramentos de São Paulo primarily engages in publishing business in Brazil and internationally. It offers editorial, and children's and educational title books. The company also engages in developing and managing forests through pines and eucalyptus plantation activities. In addition, it is involved in the production of fibers used in the carton and tissue packaging. The company is also involved in real estate development business. The company was formerly known as Companhia Melhoramentos de São Paulo Ind. de Papel and changed its name to Companhia Melhoramentos de São Paulo in August 1994. Companhia Melhoramentos de São Paulo was founded in 1890 and is headquartered in São Paulo, Brazil.

Indicadores Fundamentalistas

Valor de Mercado-
Valor da Firma (EV)R$ 822,36 M
Nro. Ações6,40 M
Volume Médio (3M)-
Min. 52 SemanasR$ 44,18
Max. 52 SemanasR$ 47,00
P/L-9,21
P/VP0,37
P/EBIT0,00
PSR (Price/Sales)0,00
EV/EBITDA64,30
EV/EBIT0,00
Div. Yield0.3%
LPAR$ -5,11
VPAR$ 126,77
ROE-4.0%
ROIC-2.3%
Margem Bruta34.9%
Margem EBIT-7.4%
Margem EBITDA7.2%
Margem Líquida-18.5%
Div. Liq./EBITDA40,76
Div. Bruta/Patrim.0,00
Liquidez Corrente0,00
Atualizado em 10/04/2026 (pós-fechamento B3)

Calcule o preço justo de MSPA3 com suas premissas

3 métodos clássicos + DCF avançado na plataforma
Cotação Atual
R$ 47,00
Graham Valor Intrínseco (LPA x VPA)
AUDITAR
PRECO JUSTO R$ 0,00
Upside -100.0%
PREMISSAS
🔒 P/L Máximo: 15 P/VP Máximo: 1.5
25.0%
LPA: R$ -5,11 VPA: R$ 126,77
Bazin Preço justo por dividendos
AUDITAR
PRECO JUSTO R$ 1,55
Upside -96.7%
PREMISSAS
6.0%
🔒 Anos para Média: 5 anos
Dividendos TTM: R$ 0,12
DY Atual: 0.3%
Gordon (DDM) Dividend Discount Model
AUDITAR
PRECO JUSTO R$ -35,74
Upside -176.0%
PREMISSAS
12.0%
5.0%
🔒 Anos para Média: 5 anos
CAGR Dividendos: -22.4%
DCF Tabela de Sensibilidade
PRO
G PERPÉTUO
3.5%4.0%4.5%5.0%5.5%6.0%6.5%
14.2%46,4049,1051,7054,5057,2059,9062,60
14.7%43,2045,9048,6051,3054,0056,7059,40
15.2%40,1042,8045,5048,2050,9053,6056,30
15.7%36,9039,6042,3045,0047,7050,4053,10
16.2%33,8036,5039,1041,8044,6047,3049,90
16.7%30,6033,3036,0038,7041,4044,1046,80
17.2%27,5030,2032,9035,6038,3041,0043,70
WACC ↓ — Centro: WACC 15.7% × g 5.0% = R$ 45,00

Diferente de agregadores de dados, aqui você monta seu próprio valuation

Premissas avançadas, cenários e comparação com inteligência artificial.

Fazer Valuation DCF →

Tudo que você precisa para analisar MSPA3

📊 DCF Completo Fluxo de caixa descontado com premissas editáveis
🎯 Nota Qualitativa Auditoria com IA em 6 categorias
⚖️ Otimizador Markowitz Fronteira eficiente e balanceamento de carteira
🔍 Radar de Oportunidades Screening com filtros fundamentalistas
📄 Documentos CVM Feed de ITRs, DFPs e fatos relevantes
Explorar plataforma grátis →
Nota Qualitativa
?.?? 0 → 4
Setor Qualitativo: Materiais Básicos
Scores por Categoria
Governança?.?
Management?.?
Indústria?.?
Vantagens Competitivas?.?
Poder de Barganha?.?
Riscos e Estrutura?.?
Detalhamento por Categoria

Análise qualitativa completa com mais de 50 perguntas de auditoria cobrindo governança corporativa, qualidade do management, dinâmica do setor, vantagens competitivas, poder de barganha e riscos estruturais.

Cada categoria é avaliada com perguntas específicas e respostas fundamentadas em dados públicos, relatórios anuais e fatos relevantes sobre Companhia Melhoramentos de São Paulo.

Análise Qualitativa com IA
Descubra a nota qualitativa de MSPA3 e o detalhamento completo das 6 categorias com respostas fundamentadas e auditoria por IA.
Desbloquear Análise →

Tem MSPA3 na carteira?

Descubra se seu portfólio está otimizado segundo Markowitz — fronteira eficiente, correlação entre ativos e análise de risco/retorno.

Otimizar minha carteira →

Demonstrações Financeiras

Dados históricos
DRE
2016201720182019202020212022202320242025
Receita TotalR$ 526,08 MR$ 146,94 MR$ 137,64 MR$ 121,71 MR$ 100,55 MR$ 144,17 MR$ 200,97 MR$ 176,28 MR$ 163,12 MR$ 177,09 M
Lucro BrutoR$ 450,09 MR$ 73,60 MR$ 65,92 MR$ 45,28 MR$ 22,49 MR$ 36,83 MR$ 70,56 MR$ 74,97 MR$ 58,41 MR$ 61,88 M
EBITR$ 267,27 MR$ -12,25 MR$ -17,22 MR$ -40,88 MR$ -65,61 MR$ -30,23 MR$ 4,11 MR$ 35,30 MR$ 34,63 MR$ -13,12 M
Lucro Antes IRR$ 257,45 MR$ 19,69 MR$ 3,67 MR$ -36,90 MR$ -70,97 MR$ -36,63 MR$ -8,80 MR$ 19,08 MR$ 18,25 MR$ -34,76 M
Lucro LíquidoR$ 243,59 MR$ 38,14 MR$ 4,69 MR$ -36,58 MR$ -54,83 MR$ -32,51 MR$ 1,51 MR$ 7,88 MR$ 3,31 MR$ -32,70 M
Balanço
2016201720182019202020212022202320242025
Ativo TotalR$ 1,63 BR$ 1,49 BR$ 1,43 BR$ 1,43 BR$ 1,39 BR$ 1,45 BR$ 1,42 BR$ 1,42 BR$ 1,42 BR$ 1,43 B
CaixaR$ 41,54 MR$ 45,66 MR$ 66,05 MR$ 36,47 MR$ 34,49 MR$ 67,51 MR$ 22,21 MR$ 44,76 MR$ 46,69 MR$ 28,05 M
Passivo TotalR$ 736,95 MR$ 554,15 MR$ 512,92 MR$ 547,27 MR$ 564,52 MR$ 626,45 MR$ 592,21 MR$ 578,11 MR$ 577,39 MR$ 620,32 M
Dívida LP----------
Patrimônio Líq.R$ 895,63 MR$ 932,91 MR$ 919,78 MR$ 883,40 MR$ 827,56 MR$ 823,50 MR$ 825,90 MR$ 838,57 MR$ 846,59 MR$ 811,96 M
Fluxo de Caixa
2016201720182019202020212022202320242025
FCOR$ 62,57 MR$ 103,41 MR$ 92,19 MR$ -1,32 MR$ -53,31 MR$ -37,24 MR$ -26,55 MR$ 66,97 MR$ 52,82 MR$ 51,45 M
FCIR$ 20,41 MR$ -8,97 MR$ -30,29 MR$ -58,91 MR$ 5,23 MR$ 14,33 MR$ -10,52 MR$ -34,87 MR$ -61,35 MR$ -90,08 M
FCFR$ -42,70 MR$ -90,33 MR$ -41,51 MR$ 30,65 MR$ 46,10 MR$ 55,93 MR$ -8,24 MR$ -9,55 MR$ 10,46 MR$ 19,98 M
CAPEX----------
Div. Pagos----------
Dividendos por Ano
2016201720182019202320242025
Total PagoR$ 1,19R$ 5,65R$ 5,15R$ 0,40R$ 0,06R$ 0,29R$ 0,12
Pagamentos1221111
Dados Financeiros Completos de MSPA3
DRE, Balanço Patrimonial, Fluxo de Caixa e Dividendos — 10 anos de histórico + 9 pagamentos de dividendos.

Ações do setor de Materiais Básicos

Outras empresas do mesmo setor na B3
KLBN11 KLBN11 R$ 19,06 VALE3 VALE3 R$ 85,59 SUZB3 SUZB3 R$ 47,16 GGBR3 GGBR3 R$ 18,30 GGBR4 GGBR4 R$ 21,29 CMIN3 CMIN3 R$ 5,02 KLBN3 KLBN3 R$ 3,80 GOAU4 GOAU4 R$ 9,51
Ver todas as ações de Materiais Básicos →

Perguntas Frequentes sobre MSPA3

Quais os principais indicadores fundamentalistas de MSPA3?
MSPA3 apresenta P/L de -9,21, P/VP de 0,37, ROE de -4.0%, ROIC de -2.3%, Margem Líquida de -18.5%, EV/EBITDA de 64,30 e Div. Liq./EBITDA de 40,76. Esses indicadores ajudam a avaliar a saúde financeira, rentabilidade e eficiência operacional da empresa.
Em qual setor MSPA3 atua?
MSPA3 (Companhia Melhoramentos de São Paulo) atua no setor de Materiais Básicos, segmento de Papel e Celulose. A empresa está listada na B3 (bolsa brasileira). Para uma análise comparativa com outros ativos do mesmo setor, é possível avaliar múltiplos como P/L, EV/EBITDA e margens operacionais em relação aos pares de mercado.
Quais são as margens e a rentabilidade de MSPA3?
MSPA3 possui ROE de -4.0% e ROIC de -2.3%, que medem o retorno sobre o patrimônio e sobre o capital investido, respectivamente. A Margem Bruta é de 34.9%, a Margem EBITDA de 7.2% e a Margem Líquida de -18.5%. Esses números refletem a capacidade da empresa de gerar lucro a partir de suas operações.
Qual o histórico de dividendos de MSPA3?
MSPA3 possui Dividend Yield de 0.3% e distribuiu R$ 0,12 por ação nos últimos 12 meses. O histórico completo inclui 9 pagamentos (dividendos, JCP e rendimentos) desde 2016. O histórico de dividendos é um dos fatores analisados para entender a política de remuneração ao acionista e a consistência dos pagamentos ao longo dos anos.
Quanto MSPA3 pagou de dividendos em 2025?
Em 2025, MSPA3 distribuiu R$ 0,12 por ação em 1 pagamentos entre dividendos e JCP. Para baixar o histórico completo de proventos com datas e valores, insira seu e-mail na seção de dividendos acima.
Como calcular o preço justo de MSPA3?
Use 3 métodos clássicos de valuation disponíveis nesta página: Graham (baseado em LPA e VPA), Bazin (baseado em dividendos) e Gordon (modelo de desconto de dividendos). Ajuste as premissas como margem de segurança, DY mínimo e taxa de desconto para encontrar o valor justo de Companhia Melhoramentos de São Paulo segundo a sua análise. Para uma análise mais completa com DCF (Fluxo de Caixa Descontado), acesse a plataforma Brasil Horizonte.
O que é a fórmula de Graham para MSPA3?
A fórmula de Benjamin Graham calcula o valor intrínseco de uma ação com base no lucro por ação (LPA) e no valor patrimonial por ação (VPA). A fórmula é: Valor Intrínseco = √(22,5 × LPA × VPA), com ajuste por margem de segurança. É um método mais adequado para empresas lucrativas com patrimônio sólido. Use a calculadora acima para calcular o valor justo de MSPA3 com suas próprias premissas.
Como funciona o modelo de Bazin para MSPA3?
A metodologia de Décio Bazin calcula o preço máximo que um investidor deveria pagar para obter um dividend yield mínimo desejado. A fórmula é: Preço Justo = Dividendo Médio (últimos anos) ÷ DY mínimo. É ideal para investidores focados em renda passiva. Ajuste o DY mínimo na calculadora acima para simular diferentes cenários para MSPA3.
Como funciona o modelo de Gordon para MSPA3?
O modelo de Gordon (DDM — Dividend Discount Model) calcula o valor presente de todos os dividendos futuros projetados. A fórmula é: P = D1 ÷ (r − g), onde D1 é o dividendo projetado, r é a taxa de desconto e g é a taxa de crescimento perpétuo dos dividendos. Ajuste a taxa de desconto e crescimento na calculadora acima para simular o valor justo de MSPA3.
O que é o DCF (Fluxo de Caixa Descontado) e como aplicar em MSPA3?
O DCF (Discounted Cash Flow) é o método mais completo de valuation, projetando os fluxos de caixa livres futuros da empresa e trazendo-os a valor presente usando o WACC como taxa de desconto. Diferente de Graham, Bazin e Gordon, o DCF considera a operação completa da empresa. Acesse a plataforma Brasil Horizonte para calcular o DCF de MSPA3 com projeções detalhadas de receita, margens e CAPEX.
Qual o nível de endividamento de MSPA3?
MSPA3 possui Dívida Líquida/EBITDA de 40,76x, Dívida Bruta/Patrimônio de 0,00x e Liquidez Corrente de 0,00x. A Dívida Líquida/EBITDA indica quantos anos de geração operacional seriam necessários para quitar a dívida líquida. A Liquidez Corrente mostra a capacidade de honrar obrigações de curto prazo com ativos circulantes.

Sua análise de MSPA3 começa aqui

Premissas editáveis, cenários Bear/Base/Bull, análise qualitativa com IA, otimizador Markowitz e muito mais — tudo grátis para começar.

Comece sua análise grátis →
Importante: Os valores apresentados nesta página são estimativas calculadas por modelos matemáticos e não constituem recomendação de compra, venda ou manutenção de ativos. Cada investidor deve conduzir sua própria análise, considerando o contexto da empresa, riscos setoriais, cenário macroeconômico e seu perfil de investimento.
Graham calcula o valor intrínseco com base no lucro por ação (LPA) e valor patrimonial por ação (VPA). É mais adequado para empresas lucrativas, com patrimônio sólido e histórico consistente.
Bazin estima o preço justo a partir dos dividendos pagos, dividindo-os por uma taxa mínima de retorno desejada (dividend yield). Funciona melhor para empresas maduras e boas pagadoras de dividendos.
Gordon (DDM) projeta o valor presente de todos os dividendos futuros, assumindo um crescimento perpétuo constante. É útil para empresas com dividendos estáveis e previsíveis.
Utilize a plataforma iAções para aprofundar sua análise com dados completos, comparativos setoriais e ferramentas de valuation avançadas. Investir exige estudo — conheça a empresa, entenda os riscos e tome decisões informadas.