GRND3 ON

Grendene S.A.

Consumo Cíclico / Calçados

Cotação Atual
R$4,82
-0.2% dia -0.1% 12m
Nota Qualitativa: ?.?? / 4.0
Dados de 10/04/2026
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Análise Fundamentalista

GRND3 é a ação ordinária de Grendene S.A., negociada na B3 (bolsa brasileira) no setor de Consumo Cíclico, segmento de Calçados. Com cotação atual de R$ 4,82 e valor de mercado de R$ 4,36 B, a empresa é analisada abaixo por 3 metodologias clássicas de valuation: Graham, Bazin e Gordon (DDM).

A análise fundamentalista de GRND3 utiliza 3 métodos clássicos de valuation — Graham, Bazin e Gordon (DDM) — para estimar o preço justo da ação com premissas ajustáveis. Confira os resultados abaixo e ajuste as premissas para sua própria análise.

Negocia a um P/L de 6,7x e EV/EBITDA de 8,3x, com dividend yield de 32.6% nos últimos 12 meses. O retorno sobre patrimônio (ROE) é de 20.4%, e a margem líquida de 25.0%. Abaixo, você encontra todos os indicadores fundamentalistas, demonstrações financeiras históricas e o preço justo calculado com premissas ajustáveis.

Visão de Negócio

A Grendene S.A. atua no desenvolvimento, produção, distribuição e venda de calçados para mulheres, homens e crianças no Brasil e internacionalmente. A empresa vende seus produtos sob as marcas Melissa, Rider, Grendha, Rider, Cartago, Ipanema, Zaxy, Cartago, Pega Forte, Grendene Kids, Nuar e Zizou. Ela também licencia o uso de personalidades e personagens famosos na mídia infantil. A empresa opera por meio de suas lojas próprias, lojas franqueadas e canais de comércio eletrônico. Ela vende seus produtos através de representantes comerciais e distribuidores. A empresa também exporta seus produtos. A Grendene S.A. foi fundada em 1971 e tem sede em Sobral, Brasil.

Indicadores Fundamentalistas

Valor de MercadoR$ 4,36 B
Valor da Firma (EV)R$ 3,38 B
Nro. Ações904,03 M
Volume Médio (3M)1,22 M
Min. 52 SemanasR$ 4,37
Max. 52 SemanasR$ 5,77
P/L6,74
P/VP1,38
P/EBIT13,41
PSR (Price/Sales)1,69
EV/EBITDA8,30
EV/EBIT9,88
Div. Yield32.6%
LPAR$ 0,71
VPAR$ 3,50
ROE20.4%
ROIC14.3%
Margem Bruta45.2%
Margem EBIT12.6%
Margem EBITDA15.8%
Margem Líquida25.0%
Div. Liq./EBITDA-2,40
Div. Bruta/Patrim.0,00
Liquidez Corrente0,00
Atualizado em 10/04/2026 (pós-fechamento B3)

Calcule o preço justo de GRND3 com suas premissas

3 métodos clássicos + DCF avançado na plataforma
Cotação Atual
R$ 4,82
Graham Valor Intrínseco (LPA x VPA)
AUDITAR
PRECO JUSTO R$ 7,49
Upside +55.4%
PREMISSAS
🔒 P/L Máximo: 15 P/VP Máximo: 1.5
25.0%
LPA: R$ 0,71 VPA: R$ 3,50
Bazin Preço justo por dividendos
AUDITAR
PRECO JUSTO R$ 15,14
Upside +214.1%
PREMISSAS
6.0%
🔒 Anos para Média: 5 anos
Dividendos TTM: R$ 1,57
DY Atual: 32.6%
Gordon (DDM) Dividend Discount Model
AUDITAR
PRECO JUSTO R$ 5,00
Upside +3.8%
PREMISSAS
12.0%
5.0%
🔒 Anos para Média: 5 anos
CAGR Dividendos: -10.8%
DCF Tabela de Sensibilidade
PRO
G PERPÉTUO
3.5%4.0%4.5%5.0%5.5%6.0%6.5%
14.2%5,205,505,806,106,406,707,00
14.7%4,805,105,405,706,006,306,60
15.2%4,504,805,105,405,706,006,30
15.7%4,104,404,705,005,305,605,90
16.2%3,804,104,404,605,005,305,50
16.7%3,403,704,004,304,604,905,20
17.2%3,103,403,704,004,304,604,90
WACC ↓ — Centro: WACC 15.7% × g 5.0% = R$ 5,00

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Nota Qualitativa
?.?? 0 → 4
Setor Qualitativo: Consumo Cíclico
Scores por Categoria
Governança?.?
Management?.?
Indústria?.?
Vantagens Competitivas?.?
Poder de Barganha?.?
Riscos e Estrutura?.?
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Demonstrações Financeiras

Dados históricos
DRE
2016201720182019202020212022202320242025
Receita TotalR$ 2,05 BR$ 2,25 BR$ 2,33 BR$ 2,07 BR$ 1,90 BR$ 2,34 BR$ 2,51 BR$ 2,43 BR$ 2,63 BR$ 2,58 B
Lucro BrutoR$ 996,53 MR$ 1,10 BR$ 1,11 BR$ 944,52 MR$ 874,46 MR$ 1,03 BR$ 1,01 BR$ 1,08 BR$ 1,24 BR$ 1,17 B
EBITR$ 399,59 MR$ 465,59 MR$ 456,96 MR$ 353,53 MR$ 301,20 MR$ 393,52 MR$ 239,12 MR$ 274,93 MR$ 557,56 MR$ 324,90 M
Lucro Antes IRR$ 668,11 MR$ 704,09 MR$ 615,84 MR$ 531,60 MR$ 438,61 MR$ 552,73 MR$ 575,32 MR$ 591,97 MR$ 812,82 MR$ 677,78 M
Lucro LíquidoR$ 633,96 MR$ 660,90 MR$ 585,53 MR$ 494,95 MR$ 405,21 MR$ 601,01 MR$ 568,03 MR$ 557,67 MR$ 735,24 MR$ 644,81 M
Balanço
2016201720182019202020212022202320242025
Ativo TotalR$ 3,25 BR$ 3,58 BR$ 3,86 BR$ 4,06 BR$ 4,68 BR$ 4,55 BR$ 4,82 BR$ 4,08 BR$ 4,50 BR$ 4,50 B
CaixaR$ 1,31 BR$ 1,57 BR$ 1,57 BR$ 1,33 BR$ 1,50 BR$ 1,32 BR$ 1,18 BR$ 883,73 MR$ 1,16 BR$ 1,06 B
Passivo TotalR$ 331,75 MR$ 358,40 MR$ 395,71 MR$ 382,01 MR$ 445,54 MR$ 460,17 MR$ 457,79 MR$ 415,92 MR$ 459,11 MR$ 1,35 B
Dívida LP----------
Patrimônio Líq.R$ 2,92 BR$ 3,22 BR$ 3,47 BR$ 3,68 BR$ 4,23 BR$ 4,09 BR$ 4,36 BR$ 3,66 BR$ 4,04 BR$ 3,15 B
Fluxo de Caixa
2016201720182019202020212022202320242025
FCOR$ 551,47 MR$ 525,73 MR$ 483,84 MR$ 426,83 MR$ 108,89 MR$ 556,40 MR$ 536,08 MR$ 736,73 MR$ 702,74 MR$ 557,70 M
FCIR$ -174,74 MR$ -125,46 MR$ -147,86 MR$ -58,66 MR$ 210,40 MR$ 133,77 MR$ -128,39 MR$ 473,24 MR$ -301,94 MR$ -12,08 M
FCFR$ -377,36 MR$ -390,81 MR$ -349,53 MR$ -366,66 MR$ -318,20 MR$ -687,19 MR$ -302,43 MR$ -1,26 BR$ -398,42 MR$ -551,57 M
CAPEX----------
Div. Pagos----------
Dividendos por Ano
2017201820192020202120222023202420252026
Total PagoR$ 1,25R$ 0,89R$ 0,32R$ 0,31R$ 0,87R$ 0,31R$ 1,39R$ 0,41R$ 1,48R$ 0,09
Pagamentos65556866112
Dados Financeiros Completos de GRND3
DRE, Balanço Patrimonial, Fluxo de Caixa e Dividendos — 10 anos de histórico + 105 pagamentos de dividendos.

Ações do setor de Consumo Cíclico

Outras empresas do mesmo setor na B3
WLMM3 WLM IND COM ON R$ 23,39 RENT3 RENT3 R$ 49,00 LREN3 LREN3 R$ 15,72 SMFT3 SMFT3 R$ 18,94 ALPA3 ALPA3 R$ 11,26 ALPA4 ALPA4 R$ 12,25 POMO3 POMO3 R$ 6,28 POMO4 POMO4 R$ 6,76
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Perguntas Frequentes sobre GRND3

Quais os principais indicadores fundamentalistas de GRND3?
GRND3 apresenta P/L de 6,74, P/VP de 1,38, ROE de 20.4%, ROIC de 14.3%, Margem Líquida de 25.0%, EV/EBITDA de 8,30 e Div. Liq./EBITDA de -2,40. Esses indicadores ajudam a avaliar a saúde financeira, rentabilidade e eficiência operacional da empresa.
Em qual setor GRND3 atua?
GRND3 (Grendene S.A.) atua no setor de Consumo Cíclico, segmento de Calçados. A empresa está listada na B3 (bolsa brasileira). Para uma análise comparativa com outros ativos do mesmo setor, é possível avaliar múltiplos como P/L, EV/EBITDA e margens operacionais em relação aos pares de mercado.
Quais são as margens e a rentabilidade de GRND3?
GRND3 possui ROE de 20.4% e ROIC de 14.3%, que medem o retorno sobre o patrimônio e sobre o capital investido, respectivamente. A Margem Bruta é de 45.2%, a Margem EBITDA de 15.8% e a Margem Líquida de 25.0%. Esses números refletem a capacidade da empresa de gerar lucro a partir de suas operações.
Qual o histórico de dividendos de GRND3?
GRND3 possui Dividend Yield de 32.6% e distribuiu R$ 1,57 por ação nos últimos 12 meses. O histórico completo inclui 105 pagamentos (dividendos, JCP e rendimentos) desde 2005. O histórico de dividendos é um dos fatores analisados para entender a política de remuneração ao acionista e a consistência dos pagamentos ao longo dos anos.
Quanto GRND3 pagou de dividendos em 2025?
Em 2025, GRND3 distribuiu R$ 1,48 por ação em 11 pagamentos entre dividendos e JCP. Para baixar o histórico completo de proventos com datas e valores, insira seu e-mail na seção de dividendos acima.
Como calcular o preço justo de GRND3?
Use 3 métodos clássicos de valuation disponíveis nesta página: Graham (baseado em LPA e VPA), Bazin (baseado em dividendos) e Gordon (modelo de desconto de dividendos). Ajuste as premissas como margem de segurança, DY mínimo e taxa de desconto para encontrar o valor justo de Grendene S.A. segundo a sua análise. Para uma análise mais completa com DCF (Fluxo de Caixa Descontado), acesse a plataforma Brasil Horizonte.
O que é a fórmula de Graham para GRND3?
A fórmula de Benjamin Graham calcula o valor intrínseco de uma ação com base no lucro por ação (LPA) e no valor patrimonial por ação (VPA). A fórmula é: Valor Intrínseco = √(22,5 × LPA × VPA), com ajuste por margem de segurança. É um método mais adequado para empresas lucrativas com patrimônio sólido. Use a calculadora acima para calcular o valor justo de GRND3 com suas próprias premissas.
Como funciona o modelo de Bazin para GRND3?
A metodologia de Décio Bazin calcula o preço máximo que um investidor deveria pagar para obter um dividend yield mínimo desejado. A fórmula é: Preço Justo = Dividendo Médio (últimos anos) ÷ DY mínimo. É ideal para investidores focados em renda passiva. Ajuste o DY mínimo na calculadora acima para simular diferentes cenários para GRND3.
Como funciona o modelo de Gordon para GRND3?
O modelo de Gordon (DDM — Dividend Discount Model) calcula o valor presente de todos os dividendos futuros projetados. A fórmula é: P = D1 ÷ (r − g), onde D1 é o dividendo projetado, r é a taxa de desconto e g é a taxa de crescimento perpétuo dos dividendos. Ajuste a taxa de desconto e crescimento na calculadora acima para simular o valor justo de GRND3.
O que é o DCF (Fluxo de Caixa Descontado) e como aplicar em GRND3?
O DCF (Discounted Cash Flow) é o método mais completo de valuation, projetando os fluxos de caixa livres futuros da empresa e trazendo-os a valor presente usando o WACC como taxa de desconto. Diferente de Graham, Bazin e Gordon, o DCF considera a operação completa da empresa. Acesse a plataforma Brasil Horizonte para calcular o DCF de GRND3 com projeções detalhadas de receita, margens e CAPEX.
Qual o nível de endividamento de GRND3?
GRND3 possui Dívida Líquida/EBITDA de -2,40x, Dívida Bruta/Patrimônio de 0,00x e Liquidez Corrente de 0,00x. A Dívida Líquida/EBITDA indica quantos anos de geração operacional seriam necessários para quitar a dívida líquida. A Liquidez Corrente mostra a capacidade de honrar obrigações de curto prazo com ativos circulantes.

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Importante: Os valores apresentados nesta página são estimativas calculadas por modelos matemáticos e não constituem recomendação de compra, venda ou manutenção de ativos. Cada investidor deve conduzir sua própria análise, considerando o contexto da empresa, riscos setoriais, cenário macroeconômico e seu perfil de investimento.
Graham calcula o valor intrínseco com base no lucro por ação (LPA) e valor patrimonial por ação (VPA). É mais adequado para empresas lucrativas, com patrimônio sólido e histórico consistente.
Bazin estima o preço justo a partir dos dividendos pagos, dividindo-os por uma taxa mínima de retorno desejada (dividend yield). Funciona melhor para empresas maduras e boas pagadoras de dividendos.
Gordon (DDM) projeta o valor presente de todos os dividendos futuros, assumindo um crescimento perpétuo constante. É útil para empresas com dividendos estáveis e previsíveis.
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