VULC3 ON

Vulcabras SA

Consumo Cíclico / Calçados

Cotação Atual
R$17,40
+0.2% dia +0.1% 12m
Nota Qualitativa: ?.?? / 4.0
Dados de 10/04/2026
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Análise Fundamentalista

VULC3 é a ação ordinária de Vulcabras SA, negociada na B3 (bolsa brasileira) no setor de Consumo Cíclico, segmento de Calçados. Com cotação atual de R$ 17,40 e valor de mercado de R$ 5,43 B, a empresa é analisada abaixo por 3 metodologias clássicas de valuation: Graham, Bazin e Gordon (DDM).

A análise fundamentalista de VULC3 utiliza 3 métodos clássicos de valuation — Graham, Bazin e Gordon (DDM) — para estimar o preço justo da ação com premissas ajustáveis. Confira os resultados abaixo e ajuste as premissas para sua própria análise.

Negocia a um P/L de 4,2x e EV/EBITDA de 7,2x, com dividend yield de 29.2% nos últimos 12 meses. O retorno sobre patrimônio (ROE) é de 48.0%, e a margem líquida de 32.7%. Abaixo, você encontra todos os indicadores fundamentalistas, demonstrações financeiras históricas e o preço justo calculado com premissas ajustáveis.

Visão de Negócio

Vulcabras S.A. operates as a footwear company in Brazil. The company provides sports footwear, women's shoes, and sports apparel products, as well as sandals and safety boots. It markets its products under the Azaleia, Dijean, Opanka, Olympikus, Olk, and Vulcabras brand names. The company sells its products through sales representatives and distributors, as well as directly to customers. It has operations in Peru, Brazil, Argentina, Chile, Uruguay, Colombia, and internationally. The company was founded in 1952 and is headquartered in Jundiaí, Brazil.

Indicadores Fundamentalistas

Valor de MercadoR$ 5,43 B
Valor da Firma (EV)R$ 6,37 B
Nro. Ações311,91 M
Volume Médio (3M)1,20 M
Min. 52 SemanasR$ 14,60
Max. 52 SemanasR$ 22,26
P/L4,18
P/VP2,27
P/EBIT7,21
PSR (Price/Sales)1,52
EV/EBITDA7,21
EV/EBIT8,26
Div. Yield29.2%
LPAR$ 3,66
VPAR$ 7,63
ROE48.0%
ROIC30.0%
Margem Bruta41.0%
Margem EBIT21.2%
Margem EBITDA24.8%
Margem Líquida32.7%
Div. Liq./EBITDA0,96
Div. Bruta/Patrim.0,00
Liquidez Corrente0,00
Atualizado em 10/04/2026 (pós-fechamento B3)

Calcule o preço justo de VULC3 com suas premissas

3 métodos clássicos + DCF avançado na plataforma
Cotação Atual
R$ 17,40
Graham Valor Intrínseco (LPA x VPA)
AUDITAR
PRECO JUSTO R$ 25,09
Upside +44.2%
PREMISSAS
🔒 P/L Máximo: 15 P/VP Máximo: 1.5
25.0%
LPA: R$ 3,66 VPA: R$ 7,63
Bazin Preço justo por dividendos
AUDITAR
PRECO JUSTO R$ 34,20
Upside +96.5%
PREMISSAS
6.0%
🔒 Anos para Média: 5 anos
Dividendos TTM: R$ 5,08
DY Atual: 29.2%
Gordon (DDM) Dividend Discount Model
AUDITAR
PRECO JUSTO R$ 25,65
Upside +47.4%
PREMISSAS
12.0%
5.0%
🔒 Anos para Média: 5 anos
CAGR Dividendos: 22.5%
DCF Tabela de Sensibilidade
PRO
G PERPÉTUO
3.5%4.0%4.5%5.0%5.5%6.0%6.5%
14.2%17,5018,5019,5020,6021,6022,6023,60
14.7%16,3017,3018,4019,4020,4021,4022,40
15.2%15,1016,2017,2018,2019,2020,2021,30
15.7%13,9015,0016,0017,0018,0019,0020,10
16.2%12,8013,8014,8015,8016,8017,9018,90
16.7%11,6012,6013,6014,6015,6016,7017,70
17.2%10,4011,4012,4013,4014,5015,5016,50
WACC ↓ — Centro: WACC 15.7% × g 5.0% = R$ 17,00

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Nota Qualitativa
?.?? 0 → 4
Setor Qualitativo: Consumo Cíclico
Scores por Categoria
Governança?.?
Management?.?
Indústria?.?
Vantagens Competitivas?.?
Poder de Barganha?.?
Riscos e Estrutura?.?
Detalhamento por Categoria

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Demonstrações Financeiras

Dados históricos
DRE
2016201720182019202020212022202320242025
Receita TotalR$ 1,13 BR$ 1,26 BR$ 1,25 BR$ 1,36 BR$ 1,18 BR$ 1,87 BR$ 2,54 BR$ 2,82 BR$ 3,05 BR$ 3,56 B
Lucro BrutoR$ 392,55 MR$ 482,36 MR$ 448,60 MR$ 471,80 MR$ 348,18 MR$ 659,42 MR$ 937,44 MR$ 1,18 BR$ 1,28 BR$ 1,46 B
EBITR$ 118,91 MR$ 240,69 MR$ 159,78 MR$ 141,76 MR$ 36,30 MR$ 325,67 MR$ 443,57 MR$ 542,52 MR$ 580,49 MR$ 753,06 M
Lucro Antes IRR$ 36,76 MR$ 191,09 MR$ 153,59 MR$ 146,90 MR$ 36,24 MR$ 338,13 MR$ 484,87 MR$ 537,75 MR$ 603,13 MR$ 854,12 M
Lucro LíquidoR$ 35,70 MR$ 188,94 MR$ 152,11 MR$ 143,08 MR$ 31,55 MR$ 313,84 MR$ 469,93 MR$ 494,88 MR$ 569,87 MR$ 1,17 B
Balanço
2016201720182019202020212022202320242025
Ativo TotalR$ 1,08 BR$ 1,12 BR$ 1,33 BR$ 1,36 BR$ 1,68 BR$ 2,00 BR$ 2,52 BR$ 2,78 BR$ 2,99 BR$ 3,88 B
CaixaR$ 23,50 MR$ 102,24 MR$ 68,63 MR$ 62,16 MR$ 239,50 MR$ 114,64 MR$ 197,20 MR$ 361,02 MR$ 307,66 MR$ 203,97 M
Passivo TotalR$ 1,03 BR$ 335,91 MR$ 385,31 MR$ 267,73 MR$ 553,86 MR$ 638,68 MR$ 808,92 MR$ 779,86 MR$ 882,97 MR$ 1,45 B
Dívida LP----------
Patrimônio Líq.----------
Fluxo de Caixa
2016201720182019202020212022202320242025
FCOR$ 134,95 MR$ 299,64 MR$ 125,55 MR$ 203,81 MR$ 16,46 MR$ 98,37 MR$ 300,63 MR$ 523,25 MR$ 564,51 MR$ 541,59 M
FCIR$ -57,99 MR$ -62,52 MR$ -120,85 MR$ -180,08 MR$ -173,70 MR$ -91,55 MR$ -156,31 MR$ -137,24 MR$ -183,39 MR$ -231,89 M
FCFR$ -84,56 MR$ -153,71 MR$ -35,32 MR$ -29,92 MR$ 254,31 MR$ -49,38 MR$ -62,89 MR$ -222,27 MR$ -434,43 MR$ -413,69 M
CAPEX----------
Div. Pagos----------
Dividendos por Ano
2007200820092010201120212022202320242025
Total PagoR$ 0,14R$ 0,14R$ 0,67R$ 0,39R$ 0,10R$ 0,35R$ 0,37R$ 0,93R$ 3,15R$ 5,45
Pagamentos111111151015
Dados Financeiros Completos de VULC3
DRE, Balanço Patrimonial, Fluxo de Caixa e Dividendos — 10 anos de histórico + 37 pagamentos de dividendos.

Ações do setor de Consumo Cíclico

Outras empresas do mesmo setor na B3
WLMM3 WLM IND COM ON R$ 23,39 RENT3 RENT3 R$ 49,00 LREN3 LREN3 R$ 15,72 SMFT3 SMFT3 R$ 18,94 ALPA3 ALPA3 R$ 11,26 ALPA4 ALPA4 R$ 12,25 POMO3 POMO3 R$ 6,28 POMO4 POMO4 R$ 6,76
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Perguntas Frequentes sobre VULC3

Quais os principais indicadores fundamentalistas de VULC3?
VULC3 apresenta P/L de 4,18, P/VP de 2,27, ROE de 48.0%, ROIC de 30.0%, Margem Líquida de 32.7%, EV/EBITDA de 7,21 e Div. Liq./EBITDA de 0,96. Esses indicadores ajudam a avaliar a saúde financeira, rentabilidade e eficiência operacional da empresa.
Em qual setor VULC3 atua?
VULC3 (Vulcabras SA) atua no setor de Consumo Cíclico, segmento de Calçados. A empresa está listada na B3 (bolsa brasileira). Para uma análise comparativa com outros ativos do mesmo setor, é possível avaliar múltiplos como P/L, EV/EBITDA e margens operacionais em relação aos pares de mercado.
Quais são as margens e a rentabilidade de VULC3?
VULC3 possui ROE de 48.0% e ROIC de 30.0%, que medem o retorno sobre o patrimônio e sobre o capital investido, respectivamente. A Margem Bruta é de 41.0%, a Margem EBITDA de 24.8% e a Margem Líquida de 32.7%. Esses números refletem a capacidade da empresa de gerar lucro a partir de suas operações.
Qual o histórico de dividendos de VULC3?
VULC3 possui Dividend Yield de 29.2% e distribuiu R$ 5,08 por ação nos últimos 12 meses. O histórico completo inclui 37 pagamentos (dividendos, JCP e rendimentos) desde 2007. O histórico de dividendos é um dos fatores analisados para entender a política de remuneração ao acionista e a consistência dos pagamentos ao longo dos anos.
Quanto VULC3 pagou de dividendos em 2025?
Em 2025, VULC3 distribuiu R$ 5,45 por ação em 15 pagamentos entre dividendos e JCP. Para baixar o histórico completo de proventos com datas e valores, insira seu e-mail na seção de dividendos acima.
Como calcular o preço justo de VULC3?
Use 3 métodos clássicos de valuation disponíveis nesta página: Graham (baseado em LPA e VPA), Bazin (baseado em dividendos) e Gordon (modelo de desconto de dividendos). Ajuste as premissas como margem de segurança, DY mínimo e taxa de desconto para encontrar o valor justo de Vulcabras SA segundo a sua análise. Para uma análise mais completa com DCF (Fluxo de Caixa Descontado), acesse a plataforma Brasil Horizonte.
O que é a fórmula de Graham para VULC3?
A fórmula de Benjamin Graham calcula o valor intrínseco de uma ação com base no lucro por ação (LPA) e no valor patrimonial por ação (VPA). A fórmula é: Valor Intrínseco = √(22,5 × LPA × VPA), com ajuste por margem de segurança. É um método mais adequado para empresas lucrativas com patrimônio sólido. Use a calculadora acima para calcular o valor justo de VULC3 com suas próprias premissas.
Como funciona o modelo de Bazin para VULC3?
A metodologia de Décio Bazin calcula o preço máximo que um investidor deveria pagar para obter um dividend yield mínimo desejado. A fórmula é: Preço Justo = Dividendo Médio (últimos anos) ÷ DY mínimo. É ideal para investidores focados em renda passiva. Ajuste o DY mínimo na calculadora acima para simular diferentes cenários para VULC3.
Como funciona o modelo de Gordon para VULC3?
O modelo de Gordon (DDM — Dividend Discount Model) calcula o valor presente de todos os dividendos futuros projetados. A fórmula é: P = D1 ÷ (r − g), onde D1 é o dividendo projetado, r é a taxa de desconto e g é a taxa de crescimento perpétuo dos dividendos. Ajuste a taxa de desconto e crescimento na calculadora acima para simular o valor justo de VULC3.
O que é o DCF (Fluxo de Caixa Descontado) e como aplicar em VULC3?
O DCF (Discounted Cash Flow) é o método mais completo de valuation, projetando os fluxos de caixa livres futuros da empresa e trazendo-os a valor presente usando o WACC como taxa de desconto. Diferente de Graham, Bazin e Gordon, o DCF considera a operação completa da empresa. Acesse a plataforma Brasil Horizonte para calcular o DCF de VULC3 com projeções detalhadas de receita, margens e CAPEX.
Qual o nível de endividamento de VULC3?
VULC3 possui Dívida Líquida/EBITDA de 0,96x, Dívida Bruta/Patrimônio de 0,00x e Liquidez Corrente de 0,00x. A Dívida Líquida/EBITDA indica quantos anos de geração operacional seriam necessários para quitar a dívida líquida. A Liquidez Corrente mostra a capacidade de honrar obrigações de curto prazo com ativos circulantes.

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Importante: Os valores apresentados nesta página são estimativas calculadas por modelos matemáticos e não constituem recomendação de compra, venda ou manutenção de ativos. Cada investidor deve conduzir sua própria análise, considerando o contexto da empresa, riscos setoriais, cenário macroeconômico e seu perfil de investimento.
Graham calcula o valor intrínseco com base no lucro por ação (LPA) e valor patrimonial por ação (VPA). É mais adequado para empresas lucrativas, com patrimônio sólido e histórico consistente.
Bazin estima o preço justo a partir dos dividendos pagos, dividindo-os por uma taxa mínima de retorno desejada (dividend yield). Funciona melhor para empresas maduras e boas pagadoras de dividendos.
Gordon (DDM) projeta o valor presente de todos os dividendos futuros, assumindo um crescimento perpétuo constante. É útil para empresas com dividendos estáveis e previsíveis.
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