CEEB3 ON
Companhia de Electricidade do Estado da Bahia - COELBA
Energia / Energia Elétrica
Cotação Atual
R$49,62
-0.2% dia
+0.3% 12m
Nota Qualitativa: ?.?? / 4.0
Dados de 10/04/2026
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Análise Fundamentalista
CEEB3 é a ação ordinária de Companhia de Electricidade do Estado da Bahia - COELBA, negociada na B3 (bolsa brasileira) no setor de Energia, segmento de Energia Elétrica. Com cotação atual de R$ 49,62 e valor de mercado de R$ 8,74 B, a empresa é analisada abaixo por 3 metodologias clássicas de valuation: Graham, Bazin e Gordon (DDM).
A análise fundamentalista de CEEB3 utiliza 3 métodos clássicos de valuation — Graham, Bazin e Gordon (DDM) — para estimar o preço justo da ação com premissas ajustáveis. Confira os resultados abaixo e ajuste as premissas para sua própria análise.
Negocia a um P/L de 6,7x e EV/EBITDA de 6,5x, com dividend yield de 12.3% nos últimos 12 meses. O retorno sobre patrimônio (ROE) é de 24.9%, e a margem líquida de 10.6%. Abaixo, você encontra todos os indicadores fundamentalistas, demonstrações financeiras históricas e o preço justo calculado com premissas ajustáveis.
Visão de Negócio
Companhia de Eletricidade do Estado da Bahia - COELBA engages in the distribution of electricity. It distributes electricity in 415 municipalities serving 6,205 thousand consumers in State of Bahia, as well as in the municipalities of Delmiro Gouveia in the State of Alagoas, and Dianápolis in the State of Tocantins. The company was founded in 1960 and is headquartered in Salvador, Brazil. Companhia de Eletricidade do Estado da Bahia - COELBA operates as a subsidiary of Neoenergia S.A.
Indicadores Fundamentalistas
Valor de MercadoR$ 8,74 B
Valor da Firma (EV)R$ 34,39 B
Nro. Ações176,16 M
Volume Médio (3M)1,10 K
Min. 52 SemanasR$ 34,70
Max. 52 SemanasR$ 49,80
P/L6,66
P/VP1,66
P/EBIT2,20
PSR (Price/Sales)0,53
EV/EBITDA6,51
EV/EBIT8,54
Div. Yield12.3%
LPAR$ 7,46
VPAR$ 29,94
ROE24.9%
ROIC5.4%
Margem Bruta30.0%
Margem EBIT24.0%
Margem EBITDA28.7%
Margem Líquida10.6%
Div. Liq./EBITDA4,05
Div. Bruta/Patrim.2,20
Liquidez Corrente0,95
Calcule o preço justo de CEEB3 com suas premissas
3 métodos clássicos + DCF avançado na plataformaCotação Atual
R$ 49,62
R$ 49,62
Graham
Valor Intrínseco (LPA x VPA)
AUDITAR
PRECO JUSTO
R$ 84,08
Upside
+69.4%
LPA: R$ 7,46
VPA: R$ 29,94
Bazin
Preço justo por dividendos
AUDITAR
PRECO JUSTO
R$ 87,30
Upside
+75.9%
Dividendos TTM: R$ 6,13
DY Atual: 12.3%
Gordon (DDM)
Dividend Discount Model
AUDITAR
DCF
Tabela de Sensibilidade
PRO
G PERPÉTUO
| 3.5% | 4.0% | 4.5% | 5.0% | 5.5% | 6.0% | 6.5% | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 14.2% | 48,40 | 51,20 | 54,10 | 56,90 | 59,70 | 62,50 | 65,30 |
| 14.7% | 45,10 | 47,90 | 50,80 | 53,60 | 56,40 | 59,20 | 62,00 |
| 15.2% | 41,80 | 44,70 | 47,50 | 50,30 | 53,10 | 55,90 | 58,80 |
| 15.7% | 38,50 | 41,40 | 44,20 | 47,00 | 49,80 | 52,60 | 55,50 |
| 16.2% | 35,30 | 38,10 | 40,90 | 43,70 | 46,50 | 49,40 | 52,20 |
| 16.7% | 32,00 | 34,80 | 37,60 | 40,40 | 43,20 | 46,10 | 48,90 |
| 17.2% | 28,70 | 31,50 | 34,30 | 37,10 | 40,00 | 42,80 | 45,60 |
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DCF Completo
Fluxo de caixa descontado com premissas editáveis
Nota Qualitativa
Auditoria com IA em 6 categorias
Otimizador Markowitz
Fronteira eficiente e balanceamento de carteira
Radar de Oportunidades
Screening com filtros fundamentalistas
Documentos CVM
Feed de ITRs, DFPs e fatos relevantes
Nota Qualitativa
?.??
0 → 4
Scores por Categoria
Governança?.?
Management?.?
Indústria?.?
Vantagens Competitivas?.?
Poder de Barganha?.?
Riscos e Estrutura?.?
Tem CEEB3 na carteira?
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Dados históricos
DRE
| 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Receita Total | R$ 6,72 B | R$ 7,07 B | R$ 8,14 B | R$ 9,24 B | R$ 10,22 B | R$ 11,29 B | R$ 14,27 B | R$ 13,98 B | R$ 15,16 B | R$ 16,53 B |
| Lucro Bruto | R$ 1,42 B | R$ 1,36 B | R$ 1,20 B | R$ 1,72 B | R$ 2,33 B | R$ 2,55 B | R$ 3,57 B | R$ 4,08 B | R$ 4,68 B | R$ 4,97 B |
| EBIT | R$ 776,50 M | R$ 739,21 M | R$ 688,79 M | R$ 1,15 B | R$ 1,64 B | R$ 1,81 B | R$ 2,82 B | R$ 3,20 B | R$ 3,78 B | R$ 3,98 B |
| Lucro Antes IR | R$ 443,75 M | R$ 272,48 M | R$ 212,10 M | R$ 760,07 M | R$ 1,16 B | R$ 1,46 B | R$ 2,06 B | R$ 1,89 B | R$ 2,03 B | R$ 2,21 B |
| Lucro Líquido | R$ 336,10 M | R$ 259,68 M | R$ 177,04 M | R$ 638,56 M | R$ 1,01 B | R$ 1,22 B | R$ 1,67 B | R$ 1,57 B | R$ 1,84 B | R$ 1,81 B |
Balanço
| 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Ativo Total | R$ 10,70 B | R$ 10,53 B | R$ 12,55 B | R$ 14,53 B | R$ 18,95 B | R$ 20,92 B | R$ 24,40 B | R$ 25,63 B | R$ 27,88 B | R$ 31,28 B |
| Caixa | R$ 961,03 M | R$ 270,65 M | R$ 583,79 M | R$ 891,53 M | R$ 858,58 M | R$ 478,00 M | R$ 694,00 M | R$ 1,04 B | R$ 974,00 M | R$ 1,55 B |
| Passivo Total | R$ 10,70 B | R$ 10,53 B | R$ 12,55 B | R$ 14,53 B | R$ 18,95 B | R$ 20,92 B | R$ 24,40 B | R$ 25,63 B | R$ 27,88 B | R$ 31,28 B |
| Dívida LP | R$ 4,31 B | R$ 3,63 B | R$ 3,52 B | R$ 5,41 B | R$ 6,03 B | R$ 7,02 B | R$ 9,97 B | R$ 10,90 B | R$ 11,56 B | R$ 13,67 B |
| Patrimônio Líq. | R$ 2,99 B | R$ 2,96 B | R$ 3,17 B | R$ 5,21 B | R$ 5,22 B | R$ 6,11 B | R$ 6,18 B | R$ 5,91 B | R$ 6,44 B | R$ 7,42 B |
Fluxo de Caixa
| 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCO | R$ 1,15 B | R$ 214,54 M | R$ 326,66 M | R$ 389,45 M | R$ 1,45 B | R$ 1,68 B | R$ 752,00 M | R$ 2,67 B | R$ 2,19 B | R$ 2,86 B |
| FCI | R$ -1,60 B | R$ -429,30 M | R$ -1,58 B | R$ -1,77 B | R$ -2,18 B | R$ -1,97 B | R$ -2,49 B | R$ -2,71 B | R$ -2,51 B | R$ -2,96 B |
| FCF | R$ 462,66 M | R$ 229,19 M | R$ 1,77 B | R$ 1,68 B | R$ 694,73 M | R$ -91,00 M | R$ 1,91 B | R$ 386,00 M | R$ 276,00 M | R$ 667,00 M |
| CAPEX | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| Div. Pagos | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
Dividendos por Ano
| 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Total Pago | R$ 0,76 | R$ 0,47 | R$ 4,15 | R$ 0,50 | R$ 6,55 | R$ 6,45 | R$ 4,56 | R$ 3,17 | R$ 6,02 | R$ 0,50 |
| Pagamentos | 2 | 1 | 4 | 1 | 5 | 6 | 6 | 6 | 6 | 1 |
Dados Financeiros Completos de CEEB3
DRE, Balanço Patrimonial, Fluxo de Caixa e Dividendos — 10 anos de histórico + 108 pagamentos de dividendos.
Ações do setor de Energia
Outras empresas do mesmo setor na B3Perguntas Frequentes sobre CEEB3
- Quais os principais indicadores fundamentalistas de CEEB3?
- CEEB3 apresenta P/L de 6,66, P/VP de 1,66, ROE de 24.9%, ROIC de 5.4%, Margem Líquida de 10.6%, EV/EBITDA de 6,51 e Div. Liq./EBITDA de 4,05. Esses indicadores ajudam a avaliar a saúde financeira, rentabilidade e eficiência operacional da empresa.
- Em qual setor CEEB3 atua?
- CEEB3 (Companhia de Electricidade do Estado da Bahia - COELBA) atua no setor de Energia, segmento de Energia Elétrica. A empresa está listada na B3 (bolsa brasileira). Para uma análise comparativa com outros ativos do mesmo setor, é possível avaliar múltiplos como P/L, EV/EBITDA e margens operacionais em relação aos pares de mercado.
- Quais são as margens e a rentabilidade de CEEB3?
- CEEB3 possui ROE de 24.9% e ROIC de 5.4%, que medem o retorno sobre o patrimônio e sobre o capital investido, respectivamente. A Margem Bruta é de 30.0%, a Margem EBITDA de 28.7% e a Margem Líquida de 10.6%. Esses números refletem a capacidade da empresa de gerar lucro a partir de suas operações.
- Qual o histórico de dividendos de CEEB3?
- CEEB3 possui Dividend Yield de 12.3% e distribuiu R$ 6,13 por ação nos últimos 12 meses. O histórico completo inclui 108 pagamentos (dividendos, JCP e rendimentos) desde 1998. O histórico de dividendos é um dos fatores analisados para entender a política de remuneração ao acionista e a consistência dos pagamentos ao longo dos anos.
- Quanto CEEB3 pagou de dividendos em 2025?
- Em 2025, CEEB3 distribuiu R$ 6,02 por ação em 6 pagamentos entre dividendos e JCP. Para baixar o histórico completo de proventos com datas e valores, insira seu e-mail na seção de dividendos acima.
- Como calcular o preço justo de CEEB3?
- Use 3 métodos clássicos de valuation disponíveis nesta página: Graham (baseado em LPA e VPA), Bazin (baseado em dividendos) e Gordon (modelo de desconto de dividendos). Ajuste as premissas como margem de segurança, DY mínimo e taxa de desconto para encontrar o valor justo de Companhia de Electricidade do Estado da Bahia - COELBA segundo a sua análise. Para uma análise mais completa com DCF (Fluxo de Caixa Descontado), acesse a plataforma Brasil Horizonte.
- O que é a fórmula de Graham para CEEB3?
- A fórmula de Benjamin Graham calcula o valor intrínseco de uma ação com base no lucro por ação (LPA) e no valor patrimonial por ação (VPA). A fórmula é: Valor Intrínseco = √(22,5 × LPA × VPA), com ajuste por margem de segurança. É um método mais adequado para empresas lucrativas com patrimônio sólido. Use a calculadora acima para calcular o valor justo de CEEB3 com suas próprias premissas.
- Como funciona o modelo de Bazin para CEEB3?
- A metodologia de Décio Bazin calcula o preço máximo que um investidor deveria pagar para obter um dividend yield mínimo desejado. A fórmula é: Preço Justo = Dividendo Médio (últimos anos) ÷ DY mínimo. É ideal para investidores focados em renda passiva. Ajuste o DY mínimo na calculadora acima para simular diferentes cenários para CEEB3.
- Como funciona o modelo de Gordon para CEEB3?
- O modelo de Gordon (DDM — Dividend Discount Model) calcula o valor presente de todos os dividendos futuros projetados. A fórmula é: P = D1 ÷ (r − g), onde D1 é o dividendo projetado, r é a taxa de desconto e g é a taxa de crescimento perpétuo dos dividendos. Ajuste a taxa de desconto e crescimento na calculadora acima para simular o valor justo de CEEB3.
- O que é o DCF (Fluxo de Caixa Descontado) e como aplicar em CEEB3?
- O DCF (Discounted Cash Flow) é o método mais completo de valuation, projetando os fluxos de caixa livres futuros da empresa e trazendo-os a valor presente usando o WACC como taxa de desconto. Diferente de Graham, Bazin e Gordon, o DCF considera a operação completa da empresa. Acesse a plataforma Brasil Horizonte para calcular o DCF de CEEB3 com projeções detalhadas de receita, margens e CAPEX.
- Qual o nível de endividamento de CEEB3?
- CEEB3 possui Dívida Líquida/EBITDA de 4,05x, Dívida Bruta/Patrimônio de 2,20x e Liquidez Corrente de 0,95x. A Dívida Líquida/EBITDA indica quantos anos de geração operacional seriam necessários para quitar a dívida líquida. A Liquidez Corrente mostra a capacidade de honrar obrigações de curto prazo com ativos circulantes.
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