CGAS3 ON
Companhia de Gas de Sao Paulo - COMGAS
Energia / Gás
Cotação Atual
R$136,99
+4.6% dia
+0.1% 12m
Nota Qualitativa: ?.?? / 4.0
Dados de 10/04/2026
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Análise Fundamentalista
CGAS3 é a ação ordinária de Companhia de Gas de Sao Paulo - COMGAS, negociada na B3 (bolsa brasileira) no setor de Energia, segmento de Gás. Com cotação atual de R$ 136,99 e valor de mercado de R$ 17,37 B, a empresa é analisada abaixo por 3 metodologias clássicas de valuation: Graham, Bazin e Gordon (DDM).
A análise fundamentalista de CGAS3 utiliza 3 métodos clássicos de valuation — Graham, Bazin e Gordon (DDM) — para estimar o preço justo da ação com premissas ajustáveis. Confira os resultados abaixo e ajuste as premissas para sua própria análise.
Negocia a um P/L de 11,7x e EV/EBITDA de 7,7x, com dividend yield de 6.4% nos últimos 12 meses. O retorno sobre patrimônio (ROE) é de 107.3%, e a margem líquida de 13.3%. Abaixo, você encontra todos os indicadores fundamentalistas, demonstrações financeiras históricas e o preço justo calculado com premissas ajustáveis.
Visão de Negócio
Companhia de Gás de São Paulo COMGÁS distributes natural gas in Brazil. The company provides natural gas to customers in the industrial, residential, commercial, automotive, thermogeneration, and cogeneration sectors. Its concession area covers 180 municipalities in the São Paulo and Greater Sao Paulo regions. The company was formerly known as Companhia Municipal de Gás (Comgás) and changed its name to Companhia de Gás de São Paulo - COMGÁS in 1974. The company was incorporated in 1872 and is headquartered in São Paulo, Brazil. Companhia de Gás de São Paulo COMGÁS operates as a subsidiary of Compass Gas e Energia S.A.
Indicadores Fundamentalistas
Valor de MercadoR$ 17,37 B
Valor da Firma (EV)R$ 28,29 B
Nro. Ações126,77 M
Volume Médio (3M)100
Min. 52 SemanasR$ 114,01
Max. 52 SemanasR$ 144,97
P/L11,74
P/VP12,04
P/EBIT5,65
PSR (Price/Sales)1,12
EV/EBITDA7,69
EV/EBIT9,01
Div. Yield6.4%
LPAR$ 11,67
VPAR$ 10,88
ROE107.3%
ROIC10.3%
Margem Bruta21.5%
Margem EBIT19.9%
Margem EBITDA31.7%
Margem Líquida13.3%
Div. Liq./EBITDA2,97
Div. Bruta/Patrim.8,63
Liquidez Corrente1,44
Calcule o preço justo de CGAS3 com suas premissas
3 métodos clássicos + DCF avançado na plataformaCotação Atual
R$ 136,99
R$ 136,99
Graham
Valor Intrínseco (LPA x VPA)
AUDITAR
PRECO JUSTO
R$ 48,46
Upside
-64.6%
LPA: R$ 11,67
VPA: R$ 10,88
Bazin
Preço justo por dividendos
AUDITAR
PRECO JUSTO
R$ 190,73
Upside
+39.2%
Dividendos TTM: R$ 8,82
DY Atual: 6.4%
Gordon (DDM)
Dividend Discount Model
AUDITAR
DCF
Tabela de Sensibilidade
PRO
G PERPÉTUO
| 3.5% | 4.0% | 4.5% | 5.0% | 5.5% | 6.0% | 6.5% | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 14.2% | 133,90 | 141,70 | 149,50 | 157,30 | 165,10 | 172,90 | 180,70 |
| 14.7% | 124,80 | 132,60 | 140,40 | 148,20 | 156,00 | 163,80 | 171,60 |
| 15.2% | 115,70 | 123,50 | 131,30 | 139,10 | 146,90 | 154,70 | 162,50 |
| 15.7% | 106,60 | 114,40 | 122,20 | 130,00 | 137,80 | 145,60 | 153,40 |
| 16.2% | 97,50 | 105,30 | 113,10 | 120,90 | 128,70 | 136,50 | 144,30 |
| 16.7% | 88,40 | 96,20 | 104,00 | 111,80 | 119,60 | 127,40 | 135,20 |
| 17.2% | 79,30 | 87,10 | 94,90 | 102,70 | 110,50 | 118,30 | 126,10 |
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DCF Completo
Fluxo de caixa descontado com premissas editáveis
Nota Qualitativa
Auditoria com IA em 6 categorias
Otimizador Markowitz
Fronteira eficiente e balanceamento de carteira
Radar de Oportunidades
Screening com filtros fundamentalistas
Documentos CVM
Feed de ITRs, DFPs e fatos relevantes
Nota Qualitativa
?.??
0 → 4
Scores por Categoria
Governança?.?
Management?.?
Indústria?.?
Vantagens Competitivas?.?
Poder de Barganha?.?
Riscos e Estrutura?.?
Tem CGAS3 na carteira?
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Dados históricos
DRE
| 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Receita Total | R$ 6,60 B | R$ 5,66 B | R$ 5,54 B | R$ 6,84 B | R$ 9,51 B | R$ 8,32 B | R$ 11,71 B | R$ 17,41 B | R$ 15,16 B | R$ 15,44 B |
| Lucro Bruto | R$ 2,02 B | R$ 2,48 B | R$ 2,05 B | R$ 1,94 B | R$ 3,11 B | R$ 2,81 B | R$ 3,51 B | R$ 3,45 B | R$ 3,23 B | R$ 3,32 B |
| EBIT | R$ 1,17 B | R$ 1,58 B | R$ 1,14 B | R$ 1,84 B | R$ 2,17 B | R$ 2,00 B | R$ 2,58 B | R$ 2,72 B | R$ 2,92 B | R$ 3,07 B |
| Lucro Antes IR | R$ 988,66 M | R$ 1,31 B | R$ 917,55 M | R$ 1,92 B | R$ 1,99 B | R$ 1,72 B | R$ 2,27 B | R$ 2,11 B | R$ 2,14 B | R$ 2,63 B |
| Lucro Líquido | R$ 698,85 M | R$ 901,10 M | R$ 640,12 M | R$ 1,34 B | R$ 1,37 B | R$ 1,15 B | R$ 2,12 B | R$ 1,81 B | R$ 1,41 B | R$ 1,79 B |
Balanço
| 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Ativo Total | R$ 8,87 B | R$ 8,67 B | R$ 8,67 B | R$ 8,36 B | R$ 8,45 B | R$ 10,62 B | R$ 12,27 B | R$ 12,66 B | R$ 13,74 B | R$ 15,59 B |
| Caixa | R$ 1,97 B | R$ 2,11 B | R$ 1,73 B | R$ 602,62 M | R$ 1,08 B | R$ 1,61 B | R$ 891,65 M | R$ 1,24 B | R$ 1,85 B | R$ 2,19 B |
| Passivo Total | R$ 8,87 B | R$ 8,67 B | R$ 8,67 B | R$ 8,36 B | R$ 8,45 B | R$ 10,62 B | R$ 12,27 B | R$ 12,66 B | R$ 13,74 B | R$ 15,59 B |
| Dívida LP | R$ 3,25 B | R$ 3,59 B | R$ 2,95 B | R$ 2,97 B | R$ 4,34 B | R$ 5,26 B | R$ 4,66 B | R$ 5,43 B | R$ 5,81 B | R$ 8,15 B |
| Patrimônio Líq. | R$ 3,18 B | R$ 2,59 B | R$ 2,02 B | R$ 2,72 B | R$ 519,51 M | R$ 590,05 M | R$ 1,11 B | R$ 1,03 B | R$ 1,69 B | R$ 1,13 B |
Fluxo de Caixa
| 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCO | R$ 1,93 B | R$ 2,09 B | R$ 1,64 B | R$ 1,57 B | R$ 2,51 B | R$ 2,10 B | R$ 2,51 B | R$ 3,44 B | R$ 3,43 B | R$ 2,88 B |
| FCI | R$ -521,31 M | R$ -637,01 M | R$ -634,78 M | R$ -1,12 B | R$ 202,04 M | R$ -1,77 B | R$ -1,03 B | R$ -646,72 M | R$ -1,65 B | R$ -1,63 B |
| FCF | R$ -417,86 M | R$ -1,31 B | R$ -1,38 B | R$ -1,58 B | R$ -2,23 B | R$ 198,89 M | R$ -2,20 B | R$ -2,44 B | R$ -1,17 B | R$ -909,54 M |
| CAPEX | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| Div. Pagos | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
Dividendos por Ano
| 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Total Pago | R$ 10,75 | R$ 9,62 | R$ 4,36 | R$ 26,17 | R$ 8,39 | R$ 11,90 | R$ 14,00 | R$ 3,16 | R$ 20,16 | R$ 8,82 |
| Pagamentos | 2 | 3 | 2 | 4 | 3 | 3 | 6 | 4 | 3 | 4 |
Dados Financeiros Completos de CGAS3
DRE, Balanço Patrimonial, Fluxo de Caixa e Dividendos — 10 anos de histórico + 76 pagamentos de dividendos.
Ações do setor de Energia
Outras empresas do mesmo setor na B3Perguntas Frequentes sobre CGAS3
- Quais os principais indicadores fundamentalistas de CGAS3?
- CGAS3 apresenta P/L de 11,74, P/VP de 12,04, ROE de 107.3%, ROIC de 10.3%, Margem Líquida de 13.3%, EV/EBITDA de 7,69 e Div. Liq./EBITDA de 2,97. Esses indicadores ajudam a avaliar a saúde financeira, rentabilidade e eficiência operacional da empresa.
- Em qual setor CGAS3 atua?
- CGAS3 (Companhia de Gas de Sao Paulo - COMGAS) atua no setor de Energia, segmento de Gás. A empresa está listada na B3 (bolsa brasileira). Para uma análise comparativa com outros ativos do mesmo setor, é possível avaliar múltiplos como P/L, EV/EBITDA e margens operacionais em relação aos pares de mercado.
- Quais são as margens e a rentabilidade de CGAS3?
- CGAS3 possui ROE de 107.3% e ROIC de 10.3%, que medem o retorno sobre o patrimônio e sobre o capital investido, respectivamente. A Margem Bruta é de 21.5%, a Margem EBITDA de 31.7% e a Margem Líquida de 13.3%. Esses números refletem a capacidade da empresa de gerar lucro a partir de suas operações.
- Qual o histórico de dividendos de CGAS3?
- CGAS3 possui Dividend Yield de 6.4% e distribuiu R$ 8,82 por ação nos últimos 12 meses. O histórico completo inclui 76 pagamentos (dividendos, JCP e rendimentos) desde 1998. O histórico de dividendos é um dos fatores analisados para entender a política de remuneração ao acionista e a consistência dos pagamentos ao longo dos anos.
- Quanto CGAS3 pagou de dividendos em 2025?
- Em 2025, CGAS3 distribuiu R$ 8,82 por ação em 4 pagamentos entre dividendos e JCP. Para baixar o histórico completo de proventos com datas e valores, insira seu e-mail na seção de dividendos acima.
- Como calcular o preço justo de CGAS3?
- Use 3 métodos clássicos de valuation disponíveis nesta página: Graham (baseado em LPA e VPA), Bazin (baseado em dividendos) e Gordon (modelo de desconto de dividendos). Ajuste as premissas como margem de segurança, DY mínimo e taxa de desconto para encontrar o valor justo de Companhia de Gas de Sao Paulo - COMGAS segundo a sua análise. Para uma análise mais completa com DCF (Fluxo de Caixa Descontado), acesse a plataforma Brasil Horizonte.
- O que é a fórmula de Graham para CGAS3?
- A fórmula de Benjamin Graham calcula o valor intrínseco de uma ação com base no lucro por ação (LPA) e no valor patrimonial por ação (VPA). A fórmula é: Valor Intrínseco = √(22,5 × LPA × VPA), com ajuste por margem de segurança. É um método mais adequado para empresas lucrativas com patrimônio sólido. Use a calculadora acima para calcular o valor justo de CGAS3 com suas próprias premissas.
- Como funciona o modelo de Bazin para CGAS3?
- A metodologia de Décio Bazin calcula o preço máximo que um investidor deveria pagar para obter um dividend yield mínimo desejado. A fórmula é: Preço Justo = Dividendo Médio (últimos anos) ÷ DY mínimo. É ideal para investidores focados em renda passiva. Ajuste o DY mínimo na calculadora acima para simular diferentes cenários para CGAS3.
- Como funciona o modelo de Gordon para CGAS3?
- O modelo de Gordon (DDM — Dividend Discount Model) calcula o valor presente de todos os dividendos futuros projetados. A fórmula é: P = D1 ÷ (r − g), onde D1 é o dividendo projetado, r é a taxa de desconto e g é a taxa de crescimento perpétuo dos dividendos. Ajuste a taxa de desconto e crescimento na calculadora acima para simular o valor justo de CGAS3.
- O que é o DCF (Fluxo de Caixa Descontado) e como aplicar em CGAS3?
- O DCF (Discounted Cash Flow) é o método mais completo de valuation, projetando os fluxos de caixa livres futuros da empresa e trazendo-os a valor presente usando o WACC como taxa de desconto. Diferente de Graham, Bazin e Gordon, o DCF considera a operação completa da empresa. Acesse a plataforma Brasil Horizonte para calcular o DCF de CGAS3 com projeções detalhadas de receita, margens e CAPEX.
- Qual o nível de endividamento de CGAS3?
- CGAS3 possui Dívida Líquida/EBITDA de 2,97x, Dívida Bruta/Patrimônio de 8,63x e Liquidez Corrente de 1,44x. A Dívida Líquida/EBITDA indica quantos anos de geração operacional seriam necessários para quitar a dívida líquida. A Liquidez Corrente mostra a capacidade de honrar obrigações de curto prazo com ativos circulantes.
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