BPAC3Banco BTG Pactual: preço justo, DCF e indicadores
Preço justo de BPAC3 pelo DCF
Upside vs. R$ 27,96:
- WACC estimado (premissas do site)20,0%
- Projeção10 anos + perpetuidade
- Premissasa IA propõe, você decide
Cadastro grátis, sem cartão. Premissas suas, não as nossas.
Me avise quando BPAC3 publicar na CVMCalculadoras de preço justo
Calcule o preço justo de BPAC3
Três métodos clássicos com premissas ajustáveis. O resultado muda na hora, calculado no seu navegador.
Para outra ação ou para digitar os números à mão, use a calculadora de preço justo e preço teto.
Graham
Valor intrínseco por lucro e patrimônio
Bazin
Preço teto pelos dividendos
Gordon (DDM)
Desconto de dividendos com crescimento
Preço justo por método
Atualiza conforme você mexe nas premissas. Linha tracejada = cotação.
DCF de BPAC3: matriz de sensibilidade
Preço justo para cada combinação de WACC e crescimento na perpetuidade.
| WACC \ g | 4,0% | 4,5% | 5,0% | 5,5% | 6,0% |
|---|---|---|---|---|---|
| 19,0% | R$ 00,00 | R$ 00,00 | R$ 00,00 | R$ 00,00 | R$ 00,00 |
| 19,5% | R$ 00,00 | R$ 00,00 | R$ 00,00 | R$ 00,00 | R$ 00,00 |
| 20,0% | R$ 00,00 | R$ 00,00 | R$ 00,00 | R$ 00,00 | R$ 00,00 |
| 20,5% | R$ 00,00 | R$ 00,00 | R$ 00,00 | R$ 00,00 | R$ 00,00 |
| 21,0% | R$ 00,00 | R$ 00,00 | R$ 00,00 | R$ 00,00 | R$ 00,00 |
O DCF é o único método que olha o caixa que BPAC3 vai gerar, não só o passado.
Projeção de receita, custos e capex, com WACC decomposto. A IA propõe as premissas e você decide.
Fazer o DCF de BPAC3 Como funciona o fluxo de caixa descontado →Indicadores fundamentalistas de BPAC3
Atualizados em 09/10/2026, após o fechamento da B3. Último balanço anual: 31/12/2025.
Valuation
- P/L
- 17,68x
- P/VP
- 3,92x
- EV/EBITDA
- —
- EV/EBIT
- —
- P/EBIT
- —
- PSR (preço/receita)
- 11,23x
- Dividend yield
- 1,7%
- LPA
- R$ 1,58
- VPA
- R$ 7,12
Rentabilidade
- ROE
- 22,2%
- ROIC
- 2,0%
- Margem bruta
- 100,0%
- Margem EBIT
- -31,5%
- Margem EBITDA
- -31,5%
- Margem líquida
- 59,2%
Endividamento
- Dív. líquida/EBITDA
- —
- Dív. bruta/patrimônio
- —
- Liquidez corrente
- —
Mercado
- Valor de mercado
- R$ 316 bi
- Valor da firma (EV)
- R$ 310 bi
- Nº de ações
- 11,3 bi
- Volume médio diário
- 29,1 mil
- Mín. 52 semanas
- R$ 20,44
- Máx. 52 semanas
- R$ 46,88
Dividendos de BPAC3
Dividendos e JCP por ação desde 2012.
Barra clara: ano corrente, ainda parcial.
Últimos pagamentos
| Data com (ex) | Pagamento | Tipo | Valor por ação |
|---|---|---|---|
| 10/08/2026 | 14/08/2026 | JCP | R$ 0,26 |
| 29/12/2025 | 13/02/2026 | JCP | R$ 0,0495 |
| 18/12/2025 | 13/02/2026 | JCP | R$ 0,17 |
| 08/08/2025 | 15/08/2025 | JCP | R$ 0,20 |
| 03/01/2025 | 14/02/2025 | JCP | R$ 0,0495 |
| 19/12/2024 | 14/02/2025 | JCP | R$ 0,10 |
| 03/07/2024 | 15/08/2024 | JCP | R$ 0,14 |
| 03/01/2024 | 15/02/2024 | JCP | R$ 0,0494 |
| 04/12/2023 | 15/02/2024 | JCP | R$ 0,0770 |
| 04/08/2023 | 15/08/2023 | JCP | R$ 0,13 |
| 04/01/2023 | 15/02/2023 | JCP | R$ 0,0492 |
| 16/12/2022 | 15/02/2023 | JCP | R$ 0,0654 |
Valores por ação ajustados por desdobramento, grupamento e bonificação.
Demonstrações financeiras de BPAC3
Até 10 anos de resultados anuais. Valores em reais.
DRE de BPAC3
| R$ | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Receita líquida | 13,0 bi | 8,9 bi | 8,7 bi | 11,7 bi | 18,6 bi | 9,9 bi | 22,5 bi | 24,6 bi | 34,7 bi | 28,1 bi |
| Lucro bruto | 7,3 bi | 3,9 bi | 2,7 bi | 4,8 bi | 6,1 bi | 9,7 bi | 17,9 bi | 22,3 bi | 13,5 bi | 28,1 bi |
| EBIT | -356 mi | -2,1 bi | -113 mi | 299 mi | -870 mi | 2,1 bi | -8,3 bi | -10,7 bi | -651 mi | -8,9 bi |
| Lucro antes do IR | 7,0 bi | 1,7 bi | 2,6 bi | 5,1 bi | 5,2 bi | 11,8 bi | 9,6 bi | 11,7 bi | 12,8 bi | 19,3 bi |
| Lucro líquido | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
| Margem líquida | 0,0% | 0,0% | 0,0% | 0,0% | 0,0% | 0,0% | 0,0% | 0,0% | 0,0% | 0,0% |
Balanço patrimonial de BPAC3
| R$ | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Ativo total | 111 bi | 117 bi | 132 bi | 166 bi | 244 bi | 353 bi | 454 bi | 495 bi | 649 bi | 809 bi |
| Caixa e aplicações | 4,6 bi | 7,0 bi | 2,4 bi | 2,3 bi | 6,8 bi | 3,2 bi | 3,1 bi | 2,4 bi | 4,7 bi | 5,8 bi |
| Dívida bruta | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
| Dívida líquida | -4,6 bi | -7,0 bi | -2,4 bi | -2,3 bi | -6,8 bi | -3,2 bi | -3,1 bi | -2,4 bi | -4,7 bi | -5,8 bi |
| Passivo total | 94,2 bi | 98,6 bi | 113 bi | 144 bi | 215 bi | 308 bi | 405 bi | 439 bi | 583 bi | 729 bi |
| Patrimônio líquido | 17,2 bi | 18,9 bi | 19,1 bi | 22,0 bi | 29,3 bi | 44,6 bi | 49,6 bi | 56,4 bi | 65,9 bi | 80,3 bi |
Fluxo de caixa de BPAC3
| R$ | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Caixa operacional (FCO) | 18,5 bi | 3,9 bi | -6,7 bi | -9,6 bi | -22,8 bi | 16,3 bi | 21,1 bi | -16,5 bi | 7,8 bi | -26,6 bi |
| Capex | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
| Fluxo de caixa livre | 18,5 bi | 3,9 bi | -6,7 bi | -9,6 bi | -22,8 bi | 16,3 bi | 21,1 bi | -16,5 bi | 7,8 bi | -26,6 bi |
| Caixa de investimento | 5,6 bi | 1,0 bi | 37,3 mi | 2,7 bi | 281 mi | -11,0 bi | -2,2 bi | -659 mi | -5,5 bi | -2,2 bi |
| Caixa de financiamento | -29,3 bi | -2,5 bi | 12,4 bi | 5,7 bi | 56,2 bi | 7,7 bi | 203 mi | 13,6 bi | 27,7 bi | 14,6 bi |
| Dividendos pagos | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
Sobre Banco BTG Pactual (BPAC3)
BPAC3 é a ação ordinária de Banco BTG Pactual, listada na B3 no setor de Financeiro (Bancos). Cotada a R$ 27,96, a companhia vale R$ 316 bi em bolsa e negocia a P/L de 17,7, P/VP de 3,92 e dividend yield de 1,7%.
O ROE é de 22,2%, a margem líquida de 59,2%. Nesta página você calcula o preço justo de BPAC3 por Graham, Bazin e Gordon com as suas premissas e vê o histórico de 55 proventos, 10 anos de demonstrações financeiras e a comparação com o setor.
O negócio
Banco BTG Pactual S.A. oferece produtos e serviços financeiros no Brasil e internacionalmente. Seus serviços de banco de investimento incluem consultoria relacionada a fusões e aquisições, alienações, reestruturações, cisões, reorganizações e outras transações corporativas; serviços de colocação e consultoria em ofertas públicas primárias e/ou secundárias; estruturação e distribuição de instrumentos de renda fixa; e consultoria financeira, coordenação de emissão e estruturas de financiamento específicas para projetos de energia e infraestrutura. Os produtos e serviços de gestão de fortunas (wealth management) da empresa compreendem negociação de títulos, ações, opções, futuros, produtos estruturados e instrumentos de caixa; fundos de investimento; investimentos alternativos, como fundos de hedge, private equity, imobiliário e fundos de crédito estruturado; cartões de débito e crédito; soluções de portfólio; e serviços de compensação e custódia. A empresa também oferece créditos a grandes e médias empresas, bem como uma plataforma para a gestão e aquisição de empréstimos corporativos inadimplentes e carteiras imobiliárias em dificuldade; operações de crédito e antecipação de recebíveis para pequenas e médias empresas; e negocia com empresas em liquidação ou falência. Além disso, a empresa fornece produtos e serviços, incluindo formador de mercado, corretagem e liquidação, transações com derivativos, taxas de juros, câmbio, ações, energia, seguros e resseguros. Adicionalmente, oferece serviços de gestão de ativos por meio de fundos de investimento e carteiras administradas, bem como investe em nome de investidores institucionais, incluindo fundos de pensão, corporações, seguradoras, intermediários financeiros, governos, e indivíduos de alto patrimônio líquido e family offices. A empresa foi fundada em 1983 e está sediada em São Paulo, Brasil. Banco BTG Pactual S.A. opera como uma subsidiária da BTG Pactual Holding Financeira Ltda.
- Setor
- Financeiro
- Segmento
- Bancos
- Sede
- Rio De Janeiro – RJ
- Funcionários
- 8.188
- Site
- btgpactual.com
- Tipo
- ON (ordinária)
O que BPAC3 publicou na CVM
Os documentos mais recentes que a companhia enviou à CVM.
- Informações TrimestraisTrimestre encerrado em 30/06/2026
- Divulgação de ResultadosEarnings Release - Português
Fato Relevante e Comunicado ao Mercado chegam em tempo real no WhatsApp e no Telegram nos planos pagos. Na conta grátis, o aviso aparece no app.
Fatos relevantes de outras empresas da B3, resumidos por IA →
Perguntas frequentes sobre BPAC3
BPAC3 está cara ou barata?
Depende do método e das premissas. Pela fórmula de Graham (√22,5 × LPA × VPA), o preço justo de BPAC3 é R$ 15,92; por Bazin, com dividend yield mínimo de 6%, é R$ 5,04, contra a cotação de R$ 27,96. Ajuste as premissas nas calculadoras desta página para chegar ao seu número. Para uma visão que considera a operação inteira da empresa, o DCF (fluxo de caixa descontado) está disponível na plataforma.
Qual o preço justo de BPAC3 pelo DCF?
O DCF projeta o fluxo de caixa livre de Banco BTG Pactual e o traz a valor presente pelo WACC, que estimamos em 20,0% com as premissas padrão do site. Na plataforma IAções, a IA propõe as premissas a partir do histórico da empresa (crescimento da receita, custos, capex e crescimento perpétuo) e você decide; o WACC vem decomposto e o resultado sai com a matriz de sensibilidade WACC × crescimento perpétuo. O cadastro é gratuito.
Quais os principais indicadores de BPAC3?
BPAC3 tem P/L de 17,68x, P/VP de 3,92x, EV/EBITDA de —, dividend yield de 1,7%, ROE de 22,2%, ROIC de 2,0%, margem líquida de 59,2% e dívida líquida/EBITDA de —. A mediana de P/L do setor de Financeiro é 8,6x.
Quanto BPAC3 paga de dividendos?
Nos últimos 12 meses BPAC3 distribuiu R$ 0,47 por ação, um dividend yield de 1,7% sobre a cotação atual. A média anual dos últimos 5 anos é de R$ 0,30 por ação. Em 2025, foram R$ 0,47 em 4 pagamentos.
Qual o preço teto de BPAC3 pelo método Bazin?
Com a média de R$ 0,30 por ação em dividendos nos últimos 5 anos e um yield mínimo de 6%, o preço teto de BPAC3 por Bazin é R$ 5,04. Com 8% de yield mínimo, cai para R$ 3,78.
Como é calculado o preço justo de Graham para BPAC3?
A fórmula de Benjamin Graham é √(22,5 × LPA × VPA), em que 22,5 vem de um P/L máximo de 15 vezes um P/VP máximo de 1,5. Para BPAC3, LPA = R$ 1,58 e VPA = R$ 7,12, o que resulta em R$ 15,92. Na calculadora você muda os múltiplos máximos e aplica uma margem de segurança.
O que faz a Banco BTG Pactual?
Banco BTG Pactual S.A. oferece produtos e serviços financeiros no Brasil e internacionalmente. Seus serviços de banco de investimento incluem consultoria relacionada a fusões e aquisições, alienações, reestruturações, cisões, reorganizações e outras transações corporativas; serviços de colocação e consultoria em ofertas públicas primárias e/ou secundárias; estruturação e distribuição de instrumentos de renda fixa; e…
BPAC3 está endividada?
A dívida líquida de BPAC3 equivale a — o EBITDA, a dívida bruta a — o patrimônio líquido e a liquidez corrente é de —. Abaixo de 2x dívida líquida/EBITDA costuma ser considerado confortável para empresas não financeiras.
Ações do setor de Financeiro
Compare BPAC3 com as maiores empresas do setor na B3.
| Ação | Empresa | Cotação | P/L | DY | Valor de mercado |
|---|---|---|---|---|---|
| BPAC3 | Banco BTG Pactual | R$ 27,96 | 17,7 | 1,7% | R$ 316 bi |
| BPAC11 | Banco BTG Pactual SA Units Cons of 1 Sh + 2 Pfd Shs A | R$ 81,27 | 17,1 | 1,7% | — |
| BRBI11 | BRBI BR Partners S.A. Units Cons of 1 Sh and 2 Pfd Shs | R$ 19,27 | 12,7 | 7,2% | — |
| IGTI11 | Iguatemi SA Units Cons of 1 Sh + 2 Pfd Shs | R$ 33,27 | 21,0 | 1,5% | — |
| SANB11 | Banco Santander (Brasil) S.A. Units Cons of 1 Sh + 1 Pfd Sh | R$ 28,76 | 6,5 | 8,0% | — |
| ITUB4 | Itau Unibanco Holding SA Pfd | R$ 50,53 | 11,9 | 6,1% | R$ 566 bi |
| ITUB3 | Itau Unibanco Holding S.A. | R$ 54,15 | 12,8 | 5,7% | R$ 566 bi |
| BBDC3 | Banco Bradesco SA | R$ 18,95 | 8,6 | 6,0% | R$ 226 bi |
| BBDC4 | Banco Bradesco SA Pfd | R$ 21,59 | 9,8 | 5,8% | R$ 226 bi |
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