DIRR3 ON

Direcional Engenharia S.A.

Construção e Imobiliário / Incorporações

Cotação Atual
R$14,33
+0.8% dia +0.3% 12m
Nota Qualitativa: ?.?? / 4.0
Dados de 10/04/2026
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Análise Fundamentalista

DIRR3 é a ação ordinária de Direcional Engenharia S.A., negociada na B3 (bolsa brasileira) no setor de Construção e Imobiliário, segmento de Incorporações. Com cotação atual de R$ 14,33 e valor de mercado de R$ 7,39 B, a empresa é analisada abaixo por 3 metodologias clássicas de valuation: Graham, Bazin e Gordon (DDM).

A análise fundamentalista de DIRR3 utiliza 3 métodos clássicos de valuation — Graham, Bazin e Gordon (DDM) — para estimar o preço justo da ação com premissas ajustáveis. Confira os resultados abaixo e ajuste as premissas para sua própria análise.

Negocia a um P/L de 9,5x e EV/EBITDA de 13,6x, com dividend yield de 24.8% nos últimos 12 meses. O retorno sobre patrimônio (ROE) é de 42.2%, e a margem líquida de 22.6%. Abaixo, você encontra todos os indicadores fundamentalistas, demonstrações financeiras históricas e o preço justo calculado com premissas ajustáveis.

Visão de Negócio

A Direcional Engenharia S.A. atua como incorporadora e construtora imobiliária no Brasil. Ela desenvolve e constrói projetos principalmente para famílias de baixa e média renda, prioritariamente nas regiões Norte, Nordeste, Centro-Oeste e Sudeste. A empresa foi fundada em 1981 e tem sede em Belo Horizonte, Brasil.

Indicadores Fundamentalistas

Valor de MercadoR$ 7,39 B
Valor da Firma (EV)R$ 14,78 B
Nro. Ações516,02 M
Volume Médio (3M)10,69 M
Min. 52 SemanasR$ 10,85
Max. 52 SemanasR$ 19,04
P/L9,52
P/VP3,19
P/EBIT7,37
PSR (Price/Sales)1,70
EV/EBITDA13,64
EV/EBIT14,06
Div. Yield24.8%
LPAR$ 1,88
VPAR$ 4,46
ROE42.2%
ROIC7.4%
Margem Bruta39.7%
Margem EBIT23.1%
Margem EBITDA25.0%
Margem Líquida22.6%
Div. Liq./EBITDA6,81
Div. Bruta/Patrim.0,00
Liquidez Corrente0,00
Atualizado em 10/04/2026 (pós-fechamento B3)

Calcule o preço justo de DIRR3 com suas premissas

3 métodos clássicos + DCF avançado na plataforma
Cotação Atual
R$ 14,33
Graham Valor Intrínseco (LPA x VPA)
AUDITAR
PRECO JUSTO R$ 13,80
Upside -3.7%
PREMISSAS
🔒 P/L Máximo: 15 P/VP Máximo: 1.5
25.0%
LPA: R$ 1,88 VPA: R$ 4,46
Bazin Preço justo por dividendos
AUDITAR
PRECO JUSTO R$ 30,70
Upside +114.2%
PREMISSAS
6.0%
🔒 Anos para Média: 5 anos
Dividendos TTM: R$ 3,55
DY Atual: 24.8%
Gordon (DDM) Dividend Discount Model
AUDITAR
PRECO JUSTO R$ 13,18
Upside -8.1%
PREMISSAS
12.0%
5.0%
🔒 Anos para Média: 5 anos
CAGR Dividendos: 26.5%
DCF Tabela de Sensibilidade
PRO
G PERPÉTUO
3.5%4.0%4.5%5.0%5.5%6.0%6.5%
14.2%14,4015,3016,1016,9017,8018,6019,50
14.7%13,4014,3015,1016,0016,8017,6018,50
15.2%12,5013,3014,1015,0015,8016,7017,50
15.7%11,5012,3013,2014,0014,8015,7016,50
16.2%10,5011,3012,2013,0013,9014,7015,50
16.7%9,5010,4011,2012,0012,9013,7014,60
17.2%8,509,4010,2011,1011,9012,7013,60
WACC ↓ — Centro: WACC 15.7% × g 5.0% = R$ 14,00

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Nota Qualitativa
?.?? 0 → 4
Setor Qualitativo: Construção e Imobiliário
Scores por Categoria
Governança?.?
Management?.?
Indústria?.?
Vantagens Competitivas?.?
Poder de Barganha?.?
Riscos e Estrutura?.?
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Demonstrações Financeiras

Dados históricos
DRE
2016201720182019202020212022202320242025
Receita TotalR$ 1,36 BR$ 751,86 MR$ 1,17 BR$ 1,46 BR$ 1,50 BR$ 1,78 BR$ 2,16 BR$ 2,36 BR$ 3,35 BR$ 4,34 B
Lucro BrutoR$ 156,30 MR$ 37,46 MR$ 316,82 MR$ 491,12 MR$ 522,57 MR$ 647,11 MR$ 733,73 MR$ 804,98 MR$ 1,22 BR$ 1,72 B
EBITR$ 2,96 MR$ -131,87 MR$ -30,82 MR$ 193,02 MR$ 221,36 MR$ 322,87 MR$ 375,41 MR$ 422,74 MR$ 754,98 MR$ 1,00 B
Lucro Antes IRR$ 20,20 MR$ -120,71 MR$ -51,33 MR$ 153,80 MR$ 181,24 MR$ 244,32 MR$ 301,54 MR$ 436,86 MR$ 792,30 MR$ 1,08 B
Lucro LíquidoR$ -1,40 MR$ -137,44 MR$ -73,94 MR$ 120,82 MR$ 150,13 MR$ 208,76 MR$ 255,69 MR$ 386,88 MR$ 727,67 MR$ 979,69 M
Balanço
2016201720182019202020212022202320242025
Ativo TotalR$ 4,09 BR$ 4,14 BR$ 4,65 BR$ 4,65 BR$ 5,10 BR$ 5,68 BR$ 6,49 BR$ 7,57 BR$ 10,07 BR$ 13,22 B
CaixaR$ 567,55 MR$ 483,76 MR$ 859,34 MR$ 729,38 MR$ 926,93 MR$ 1,05 BR$ 1,19 BR$ 1,33 BR$ 1,62 BR$ 2,18 B
Passivo TotalR$ 2,34 BR$ 2,54 BR$ 3,26 BR$ 3,29 BR$ 3,76 BR$ 4,22 BR$ 5,04 BR$ 5,46 BR$ 7,84 BR$ 10,90 B
Dívida LP----------
Patrimônio Líq.R$ 1,75 BR$ 1,60 BR$ 1,39 BR$ 1,37 BR$ 1,34 BR$ 1,46 BR$ 1,45 BR$ 2,11 BR$ 2,22 BR$ 2,32 B
Fluxo de Caixa
2016201720182019202020212022202320242025
FCOR$ 125,92 MR$ 38,59 MR$ 266,94 MR$ 240,52 MR$ 285,35 MR$ 103,61 MR$ 220,36 MR$ -171,01 MR$ 76,25 MR$ 398,42 M
FCIR$ -61,97 MR$ 53,47 MR$ 132,26 MR$ -23,73 MR$ -30,68 MR$ -100,95 MR$ -49,13 MR$ -38,87 MR$ -92,58 MR$ -92,48 M
FCFR$ -67,84 MR$ -111,75 MR$ -96,95 MR$ -398,28 MR$ -56,89 MR$ -10,28 MR$ -162,05 MR$ 110,74 MR$ 174,40 MR$ 101,34 M
CAPEX----------
Div. Pagos----------
Dividendos por Ano
2015201620182019202020212022202320242025
Total PagoR$ 0,45R$ 0,27R$ 0,61R$ 0,88R$ 0,81R$ 0,69R$ 1,17R$ 0,47R$ 2,06R$ 4,82
Pagamentos2112112123
Dados Financeiros Completos de DIRR3
DRE, Balanço Patrimonial, Fluxo de Caixa e Dividendos — 10 anos de histórico + 22 pagamentos de dividendos.

Ações do setor de Construção e Imobiliário

Outras empresas do mesmo setor na B3
IGTI11 IGTI11 R$ 29,18 MULT3 MULT3 R$ 33,51 ALOS3 ALOS3 R$ 32,91 CYRE3 CYRE3 R$ 27,81 CURY3 CURY3 R$ 35,87 JHSF3 JHSF3 R$ 12,54 IGTI3 IGTI3 R$ 3,38 MRVE3 MRVE3 R$ 7,80
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Perguntas Frequentes sobre DIRR3

Quais os principais indicadores fundamentalistas de DIRR3?
DIRR3 apresenta P/L de 9,52, P/VP de 3,19, ROE de 42.2%, ROIC de 7.4%, Margem Líquida de 22.6%, EV/EBITDA de 13,64 e Div. Liq./EBITDA de 6,81. Esses indicadores ajudam a avaliar a saúde financeira, rentabilidade e eficiência operacional da empresa.
Em qual setor DIRR3 atua?
DIRR3 (Direcional Engenharia S.A.) atua no setor de Construção e Imobiliário, segmento de Incorporações. A empresa está listada na B3 (bolsa brasileira). Para uma análise comparativa com outros ativos do mesmo setor, é possível avaliar múltiplos como P/L, EV/EBITDA e margens operacionais em relação aos pares de mercado.
Quais são as margens e a rentabilidade de DIRR3?
DIRR3 possui ROE de 42.2% e ROIC de 7.4%, que medem o retorno sobre o patrimônio e sobre o capital investido, respectivamente. A Margem Bruta é de 39.7%, a Margem EBITDA de 25.0% e a Margem Líquida de 22.6%. Esses números refletem a capacidade da empresa de gerar lucro a partir de suas operações.
Qual o histórico de dividendos de DIRR3?
DIRR3 possui Dividend Yield de 24.8% e distribuiu R$ 3,55 por ação nos últimos 12 meses. O histórico completo inclui 22 pagamentos (dividendos, JCP e rendimentos) desde 2010. O histórico de dividendos é um dos fatores analisados para entender a política de remuneração ao acionista e a consistência dos pagamentos ao longo dos anos.
Quanto DIRR3 pagou de dividendos em 2025?
Em 2025, DIRR3 distribuiu R$ 4,82 por ação em 3 pagamentos entre dividendos e JCP. Para baixar o histórico completo de proventos com datas e valores, insira seu e-mail na seção de dividendos acima.
Como calcular o preço justo de DIRR3?
Use 3 métodos clássicos de valuation disponíveis nesta página: Graham (baseado em LPA e VPA), Bazin (baseado em dividendos) e Gordon (modelo de desconto de dividendos). Ajuste as premissas como margem de segurança, DY mínimo e taxa de desconto para encontrar o valor justo de Direcional Engenharia S.A. segundo a sua análise. Para uma análise mais completa com DCF (Fluxo de Caixa Descontado), acesse a plataforma Brasil Horizonte.
O que é a fórmula de Graham para DIRR3?
A fórmula de Benjamin Graham calcula o valor intrínseco de uma ação com base no lucro por ação (LPA) e no valor patrimonial por ação (VPA). A fórmula é: Valor Intrínseco = √(22,5 × LPA × VPA), com ajuste por margem de segurança. É um método mais adequado para empresas lucrativas com patrimônio sólido. Use a calculadora acima para calcular o valor justo de DIRR3 com suas próprias premissas.
Como funciona o modelo de Bazin para DIRR3?
A metodologia de Décio Bazin calcula o preço máximo que um investidor deveria pagar para obter um dividend yield mínimo desejado. A fórmula é: Preço Justo = Dividendo Médio (últimos anos) ÷ DY mínimo. É ideal para investidores focados em renda passiva. Ajuste o DY mínimo na calculadora acima para simular diferentes cenários para DIRR3.
Como funciona o modelo de Gordon para DIRR3?
O modelo de Gordon (DDM — Dividend Discount Model) calcula o valor presente de todos os dividendos futuros projetados. A fórmula é: P = D1 ÷ (r − g), onde D1 é o dividendo projetado, r é a taxa de desconto e g é a taxa de crescimento perpétuo dos dividendos. Ajuste a taxa de desconto e crescimento na calculadora acima para simular o valor justo de DIRR3.
O que é o DCF (Fluxo de Caixa Descontado) e como aplicar em DIRR3?
O DCF (Discounted Cash Flow) é o método mais completo de valuation, projetando os fluxos de caixa livres futuros da empresa e trazendo-os a valor presente usando o WACC como taxa de desconto. Diferente de Graham, Bazin e Gordon, o DCF considera a operação completa da empresa. Acesse a plataforma Brasil Horizonte para calcular o DCF de DIRR3 com projeções detalhadas de receita, margens e CAPEX.
Qual o nível de endividamento de DIRR3?
DIRR3 possui Dívida Líquida/EBITDA de 6,81x, Dívida Bruta/Patrimônio de 0,00x e Liquidez Corrente de 0,00x. A Dívida Líquida/EBITDA indica quantos anos de geração operacional seriam necessários para quitar a dívida líquida. A Liquidez Corrente mostra a capacidade de honrar obrigações de curto prazo com ativos circulantes.

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Importante: Os valores apresentados nesta página são estimativas calculadas por modelos matemáticos e não constituem recomendação de compra, venda ou manutenção de ativos. Cada investidor deve conduzir sua própria análise, considerando o contexto da empresa, riscos setoriais, cenário macroeconômico e seu perfil de investimento.
Graham calcula o valor intrínseco com base no lucro por ação (LPA) e valor patrimonial por ação (VPA). É mais adequado para empresas lucrativas, com patrimônio sólido e histórico consistente.
Bazin estima o preço justo a partir dos dividendos pagos, dividindo-os por uma taxa mínima de retorno desejada (dividend yield). Funciona melhor para empresas maduras e boas pagadoras de dividendos.
Gordon (DDM) projeta o valor presente de todos os dividendos futuros, assumindo um crescimento perpétuo constante. É útil para empresas com dividendos estáveis e previsíveis.
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