HBOR3 ON

Helbor Empreendimentos S.A.

Construção e Imobiliário / Incorporações

Cotação Atual
R$2,46
-1.6% dia +0.4% 12m
Nota Qualitativa: ?.?? / 4.0
Dados de 10/04/2026
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Análise Fundamentalista

HBOR3 é a ação ordinária de Helbor Empreendimentos S.A., negociada na B3 (bolsa brasileira) no setor de Construção e Imobiliário, segmento de Incorporações. Com cotação atual de R$ 2,46 e valor de mercado de R$ 331,74 M, a empresa é analisada abaixo por 3 metodologias clássicas de valuation: Graham, Bazin e Gordon (DDM).

A análise fundamentalista de HBOR3 utiliza 3 métodos clássicos de valuation — Graham, Bazin e Gordon (DDM) — para estimar o preço justo da ação com premissas ajustáveis. Confira os resultados abaixo e ajuste as premissas para sua própria análise.

Negocia a um P/L de 29,0x e EV/EBITDA de 22,0x, com dividend yield de 9.5% nos últimos 12 meses. O retorno sobre patrimônio (ROE) é de 3.3%, e a margem líquida de 8.2%. Abaixo, você encontra todos os indicadores fundamentalistas, demonstrações financeiras históricas e o preço justo calculado com premissas ajustáveis.

Visão de Negócio

Helbor Empreendimentos S.A. atua no negócio de desenvolvimento imobiliário no Brasil. A empresa era anteriormente conhecida como Helbor Empreendimentos Imobiliarios Ltda. A Helbor Empreendimentos S.A. foi fundada em 1977 e tem sua sede em Mogi das Cruzes, Brasil.

Indicadores Fundamentalistas

Valor de MercadoR$ 331,74 M
Valor da Firma (EV)R$ 3,07 B
Nro. Ações134,85 M
Volume Médio (3M)515,10 K
Min. 52 SemanasR$ 1,69
Max. 52 SemanasR$ 4,29
P/L28,98
P/VP0,12
P/EBIT2,65
PSR (Price/Sales)0,29
EV/EBITDA21,96
EV/EBIT12,68
Div. Yield9.5%
LPAR$ 0,69
VPAR$ 20,82
ROE3.3%
ROIC1.4%
Margem Bruta31.0%
Margem EBIT11.1%
Margem EBITDA12.4%
Margem Líquida8.2%
Div. Liq./EBITDA19,56
Div. Bruta/Patrim.0,00
Liquidez Corrente0,00
Atualizado em 10/04/2026 (pós-fechamento B3)

Calcule o preço justo de HBOR3 com suas premissas

3 métodos clássicos + DCF avançado na plataforma
Cotação Atual
R$ 2,46
Graham Valor Intrínseco (LPA x VPA)
AUDITAR
PRECO JUSTO R$ 17,88
Upside +626.8%
PREMISSAS
🔒 P/L Máximo: 15 P/VP Máximo: 1.5
25.0%
LPA: R$ 0,69 VPA: R$ 20,82
Bazin Preço justo por dividendos
AUDITAR
PRECO JUSTO R$ 2,15
Upside -12.8%
PREMISSAS
6.0%
🔒 Anos para Média: 5 anos
Dividendos TTM: R$ 0,23
DY Atual: 9.5%
Gordon (DDM) Dividend Discount Model
AUDITAR
PRECO JUSTO R$ 4,81
Upside +95.6%
PREMISSAS
12.0%
5.0%
🔒 Anos para Média: 5 anos
CAGR Dividendos: 8.6%
DCF Tabela de Sensibilidade
PRO
G PERPÉTUO
3.5%4.0%4.5%5.0%5.5%6.0%6.5%
14.2%2,102,202,302,402,502,702,80
14.7%1,902,002,202,302,402,502,60
15.2%1,801,902,002,102,302,402,50
15.7%1,601,801,902,002,102,202,40
16.2%1,501,601,701,902,002,102,20
16.7%1,401,501,601,701,802,002,10
17.2%1,201,301,501,601,701,801,90
WACC ↓ — Centro: WACC 15.7% × g 5.0% = R$ 2,00

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Nota Qualitativa
?.?? 0 → 4
Setor Qualitativo: Construção e Imobiliário
Scores por Categoria
Governança?.?
Management?.?
Indústria?.?
Vantagens Competitivas?.?
Poder de Barganha?.?
Riscos e Estrutura?.?
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Demonstrações Financeiras

Dados históricos
DRE
2016201720182019202020212022202320242025
Receita TotalR$ 901,95 MR$ 518,14 MR$ 633,60 MR$ 1,29 BR$ 973,82 MR$ 948,00 MR$ 906,44 MR$ 1,28 BR$ 1,27 BR$ 1,13 B
Lucro BrutoR$ 96,58 MR$ -30,60 MR$ -71,18 MR$ 151,36 MR$ 192,11 MR$ 250,84 MR$ 252,93 MR$ 378,69 MR$ 426,15 MR$ 350,03 M
EBITR$ -65,86 MR$ -248,80 MR$ -309,07 MR$ 13,01 MR$ 53,14 MR$ 150,71 MR$ 147,28 MR$ 227,40 MR$ 240,00 MR$ 124,95 M
Lucro Antes IRR$ -94,72 MR$ -357,02 MR$ -401,40 MR$ -65,86 MR$ 84,56 MR$ 166,28 MR$ 126,42 MR$ 200,88 MR$ 192,16 MR$ 115,92 M
Lucro LíquidoR$ -103,21 MR$ -309,12 MR$ -340,93 MR$ -104,19 MR$ 61,95 MR$ 144,90 MR$ 107,74 MR$ 172,84 MR$ 163,02 MR$ 92,03 M
Balanço
2016201720182019202020212022202320242025
Ativo TotalR$ 5,36 BR$ 4,97 BR$ 4,14 BR$ 4,63 BR$ 4,35 BR$ 4,31 BR$ 5,20 BR$ 6,08 BR$ 6,70 BR$ 6,57 B
CaixaR$ 268,87 MR$ 351,00 MR$ 220,91 MR$ 580,95 MR$ 449,51 MR$ 375,98 MR$ 335,47 MR$ 277,93 MR$ 480,84 MR$ 250,21 M
Passivo TotalR$ 3,48 BR$ 3,17 BR$ 2,99 BR$ 3,02 BR$ 2,68 BR$ 2,49 BR$ 3,07 BR$ 3,71 BR$ 3,99 BR$ 3,78 B
Dívida LP----------
Patrimônio Líq.R$ 1,88 BR$ 1,80 BR$ 1,15 BR$ 1,60 BR$ 1,67 BR$ 1,81 BR$ 2,12 BR$ 2,37 BR$ 2,71 BR$ 2,79 B
Fluxo de Caixa
2016201720182019202020212022202320242025
FCOR$ -224,51 MR$ 8,12 MR$ 203,02 MR$ 127,00 MR$ -69,71 MR$ 207,04 MR$ -570,97 MR$ 98,51 MR$ 526,90 MR$ 30,74 M
FCIR$ -80,50 MR$ -91,21 MR$ -86,02 MR$ -249,80 MR$ 37,53 MR$ -85,22 MR$ -100,32 MR$ -271,39 MR$ -648,27 MR$ 16,22 M
FCFR$ 247,15 MR$ 156,00 MR$ -208,10 MR$ 256,66 MR$ -46,13 MR$ -101,39 MR$ 688,12 MR$ 148,60 MR$ 219,07 MR$ -163,24 M
CAPEX----------
Div. Pagos----------
Dividendos por Ano
2013201420152016202120222023202420252026
Total PagoR$ 0,52R$ 0,50R$ 0,40R$ 0,06R$ 0,05R$ 0,18R$ 0,09R$ 0,09R$ 0,10R$ 0,13
Pagamentos1111111111
Dados Financeiros Completos de HBOR3
DRE, Balanço Patrimonial, Fluxo de Caixa e Dividendos — 10 anos de histórico + 15 pagamentos de dividendos.

Ações do setor de Construção e Imobiliário

Outras empresas do mesmo setor na B3
IGTI11 IGTI11 R$ 29,18 MULT3 MULT3 R$ 33,51 ALOS3 ALOS3 R$ 32,91 CYRE3 CYRE3 R$ 27,81 CURY3 CURY3 R$ 35,87 JHSF3 JHSF3 R$ 12,54 IGTI3 IGTI3 R$ 3,38 DIRR3 DIRR3 R$ 14,33
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Perguntas Frequentes sobre HBOR3

Quais os principais indicadores fundamentalistas de HBOR3?
HBOR3 apresenta P/L de 28,98, P/VP de 0,12, ROE de 3.3%, ROIC de 1.4%, Margem Líquida de 8.2%, EV/EBITDA de 21,96 e Div. Liq./EBITDA de 19,56. Esses indicadores ajudam a avaliar a saúde financeira, rentabilidade e eficiência operacional da empresa.
Em qual setor HBOR3 atua?
HBOR3 (Helbor Empreendimentos S.A.) atua no setor de Construção e Imobiliário, segmento de Incorporações. A empresa está listada na B3 (bolsa brasileira). Para uma análise comparativa com outros ativos do mesmo setor, é possível avaliar múltiplos como P/L, EV/EBITDA e margens operacionais em relação aos pares de mercado.
Quais são as margens e a rentabilidade de HBOR3?
HBOR3 possui ROE de 3.3% e ROIC de 1.4%, que medem o retorno sobre o patrimônio e sobre o capital investido, respectivamente. A Margem Bruta é de 31.0%, a Margem EBITDA de 12.4% e a Margem Líquida de 8.2%. Esses números refletem a capacidade da empresa de gerar lucro a partir de suas operações.
Qual o histórico de dividendos de HBOR3?
HBOR3 possui Dividend Yield de 9.5% e distribuiu R$ 0,23 por ação nos últimos 12 meses. O histórico completo inclui 15 pagamentos (dividendos, JCP e rendimentos) desde 2008. O histórico de dividendos é um dos fatores analisados para entender a política de remuneração ao acionista e a consistência dos pagamentos ao longo dos anos.
Quanto HBOR3 pagou de dividendos em 2025?
Em 2025, HBOR3 distribuiu R$ 0,10 por ação em 1 pagamentos entre dividendos e JCP. Para baixar o histórico completo de proventos com datas e valores, insira seu e-mail na seção de dividendos acima.
Como calcular o preço justo de HBOR3?
Use 3 métodos clássicos de valuation disponíveis nesta página: Graham (baseado em LPA e VPA), Bazin (baseado em dividendos) e Gordon (modelo de desconto de dividendos). Ajuste as premissas como margem de segurança, DY mínimo e taxa de desconto para encontrar o valor justo de Helbor Empreendimentos S.A. segundo a sua análise. Para uma análise mais completa com DCF (Fluxo de Caixa Descontado), acesse a plataforma Brasil Horizonte.
O que é a fórmula de Graham para HBOR3?
A fórmula de Benjamin Graham calcula o valor intrínseco de uma ação com base no lucro por ação (LPA) e no valor patrimonial por ação (VPA). A fórmula é: Valor Intrínseco = √(22,5 × LPA × VPA), com ajuste por margem de segurança. É um método mais adequado para empresas lucrativas com patrimônio sólido. Use a calculadora acima para calcular o valor justo de HBOR3 com suas próprias premissas.
Como funciona o modelo de Bazin para HBOR3?
A metodologia de Décio Bazin calcula o preço máximo que um investidor deveria pagar para obter um dividend yield mínimo desejado. A fórmula é: Preço Justo = Dividendo Médio (últimos anos) ÷ DY mínimo. É ideal para investidores focados em renda passiva. Ajuste o DY mínimo na calculadora acima para simular diferentes cenários para HBOR3.
Como funciona o modelo de Gordon para HBOR3?
O modelo de Gordon (DDM — Dividend Discount Model) calcula o valor presente de todos os dividendos futuros projetados. A fórmula é: P = D1 ÷ (r − g), onde D1 é o dividendo projetado, r é a taxa de desconto e g é a taxa de crescimento perpétuo dos dividendos. Ajuste a taxa de desconto e crescimento na calculadora acima para simular o valor justo de HBOR3.
O que é o DCF (Fluxo de Caixa Descontado) e como aplicar em HBOR3?
O DCF (Discounted Cash Flow) é o método mais completo de valuation, projetando os fluxos de caixa livres futuros da empresa e trazendo-os a valor presente usando o WACC como taxa de desconto. Diferente de Graham, Bazin e Gordon, o DCF considera a operação completa da empresa. Acesse a plataforma Brasil Horizonte para calcular o DCF de HBOR3 com projeções detalhadas de receita, margens e CAPEX.
Qual o nível de endividamento de HBOR3?
HBOR3 possui Dívida Líquida/EBITDA de 19,56x, Dívida Bruta/Patrimônio de 0,00x e Liquidez Corrente de 0,00x. A Dívida Líquida/EBITDA indica quantos anos de geração operacional seriam necessários para quitar a dívida líquida. A Liquidez Corrente mostra a capacidade de honrar obrigações de curto prazo com ativos circulantes.

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Importante: Os valores apresentados nesta página são estimativas calculadas por modelos matemáticos e não constituem recomendação de compra, venda ou manutenção de ativos. Cada investidor deve conduzir sua própria análise, considerando o contexto da empresa, riscos setoriais, cenário macroeconômico e seu perfil de investimento.
Graham calcula o valor intrínseco com base no lucro por ação (LPA) e valor patrimonial por ação (VPA). É mais adequado para empresas lucrativas, com patrimônio sólido e histórico consistente.
Bazin estima o preço justo a partir dos dividendos pagos, dividindo-os por uma taxa mínima de retorno desejada (dividend yield). Funciona melhor para empresas maduras e boas pagadoras de dividendos.
Gordon (DDM) projeta o valor presente de todos os dividendos futuros, assumindo um crescimento perpétuo constante. É útil para empresas com dividendos estáveis e previsíveis.
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