DIRR3Direcional Engenharia: preço justo, DCF e indicadores
Preço justo de DIRR3 pelo DCF
Upside vs. R$ 11,41:
- WACC estimado (cenário base)16,8%
- Projeção5 anos + perpetuidade
- Cenáriosbase · otimista · pessimista
Cadastro grátis, sem cartão. Premissas suas, não as nossas.
Me avise quando DIRR3 publicar na CVMCalculadoras de preço justo
Calcule o preço justo de DIRR3
Três métodos clássicos com premissas ajustáveis. O resultado muda na hora; nada é salvo.
Graham
Valor intrínseco por lucro e patrimônio
√(P/L máx. × P/VP máx. × LPA × VPA) × (1 − margem)Bazin
Preço teto pelos dividendos
dividendo médio anual ÷ DY mínimoGordon (DDM)
Desconto de dividendos com crescimento
D₀ × (1 + g) ÷ (r − g)Preço justo por método
Atualiza conforme você mexe nas premissas. Linha tracejada = cotação.
DCF de DIRR3: matriz de sensibilidade
Preço justo para cada combinação de WACC e crescimento na perpetuidade.
| WACC \ g | 4,0% | 4,5% | 5,0% | 5,5% | 6,0% |
|---|---|---|---|---|---|
| 15,8% | R$ 00,00 | R$ 00,00 | R$ 00,00 | R$ 00,00 | R$ 00,00 |
| 16,3% | R$ 00,00 | R$ 00,00 | R$ 00,00 | R$ 00,00 | R$ 00,00 |
| 16,8% | R$ 00,00 | R$ 00,00 | R$ 00,00 | R$ 00,00 | R$ 00,00 |
| 17,3% | R$ 00,00 | R$ 00,00 | R$ 00,00 | R$ 00,00 | R$ 00,00 |
| 17,8% | R$ 00,00 | R$ 00,00 | R$ 00,00 | R$ 00,00 | R$ 00,00 |
O DCF é o único método que olha o caixa que DIRR3 vai gerar, não só o passado.
Projeção de receita, margens, capex e WACC, com cenários. Ajuste tudo.
Fazer o DCF de DIRR3Indicadores fundamentalistas de DIRR3
Atualizados em 06/10/2026, após o fechamento da B3. Último balanço anual: 31/12/2025.
Valuation
- P/L
- 6,94x
- P/VP
- 2,55x
- EV/EBITDA
- 5,21x
- EV/EBIT
- 5,61x
- P/EBIT
- 5,45x
- PSR (preço/receita)
- 1,26x
- Dividend yield
- 13,6%
- LPA
- R$ 1,64
- VPA
- R$ 4,47
Rentabilidade
- ROE
- 36,8%
- ROIC
- 5,9%
- Margem bruta
- 39,7%
- Margem EBIT
- 23,1%
- Margem EBITDA
- 25,9%
- Margem líquida
- 17,7%
Endividamento
- Dív. líquida/EBITDA
- 0,47x
- Dív. bruta/patrimônio
- 1,23x
- Liquidez corrente
- 3,78x
Mercado
- Valor de mercado
- R$ 5,5 bi
- Valor da firma (EV)
- R$ 6,5 bi
- Nº de ações
- 479,0 mi
- Volume médio diário
- 27,1 mi
- Mín. 52 semanas
- R$ 9,56
- Máx. 52 semanas
- R$ 19,04
Dividendos de DIRR3
Dividendos e JCP por ação desde 2010.
Últimos pagamentos
| Data com (ex) | Pagamento | Tipo | Valor por ação |
|---|---|---|---|
| 16/12/2025 | 23/12/2025 | DIVIDENDO | R$ 1,55 |
| 27/06/2025 | 04/07/2025 | DIVIDENDO | R$ 2,00 |
| 03/01/2025 | 16/01/2025 | DIVIDENDO | R$ 1,27 |
| 17/09/2024 | 16/01/2025 | DIVIDENDO | R$ 0,46 |
| 04/07/2024 | 16/07/2024 | DIVIDENDO | R$ 1,60 |
| 05/12/2023 | 03/01/2024 | DIVIDENDO | R$ 0,47 |
| 16/12/2022 | 09/01/2023 | DIVIDENDO | R$ 0,70 |
| 14/07/2022 | 25/07/2022 | DIVIDENDO | R$ 0,47 |
| 19/05/2021 | 11/06/2021 | DIVIDENDO | R$ 0,69 |
| 09/10/2020 | 21/10/2020 | DIVIDENDO | R$ 0,81 |
| 14/10/2019 | 23/10/2019 | DIVIDENDO | R$ 0,50 |
| 14/03/2019 | 25/03/2019 | DIVIDENDO | R$ 0,38 |
Demonstrações financeiras de DIRR3
Até 10 anos de resultados anuais. Valores em reais.
DRE de DIRR3
| R$ | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Receita líquida | 1,4 bi | 752 mi | 1,2 bi | 1,5 bi | 1,5 bi | 1,8 bi | 2,2 bi | 2,4 bi | 3,3 bi | 4,3 bi |
| Lucro bruto | 156 mi | 37,5 mi | 317 mi | 491 mi | 523 mi | 647 mi | 734 mi | 805 mi | 1,2 bi | 1,7 bi |
| EBIT | 3,0 mi | -132 mi | -30,8 mi | 193 mi | 221 mi | 323 mi | 375 mi | 423 mi | 755 mi | 1,0 bi |
| Lucro antes do IR | 20,2 mi | -121 mi | -51,3 mi | 154 mi | 181 mi | 244 mi | 302 mi | 437 mi | 792 mi | 1,1 bi |
| Lucro líquido | -1,4 mi | -137 mi | -73,9 mi | 121 mi | 150 mi | 209 mi | 256 mi | 387 mi | 728 mi | 980 mi |
| Margem líquida | -0,1% | -18,3% | -6,3% | 8,3% | 10,0% | 11,8% | 11,8% | 16,4% | 21,7% | 22,6% |
Balanço patrimonial de DIRR3
| R$ | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Ativo total | 4,1 bi | 4,1 bi | 4,7 bi | 4,7 bi | 5,1 bi | 5,7 bi | 6,5 bi | 7,6 bi | 10,1 bi | 13,2 bi |
| Caixa e aplicações | 568 mi | 484 mi | 859 mi | 729 mi | 927 mi | 1,0 bi | 1,2 bi | 1,3 bi | 1,6 bi | 2,2 bi |
| Dívida bruta | 907 mi | 894 mi | 998 mi | 873 mi | 1,1 bi | 1,3 bi | 1,4 bi | 1,3 bi | 1,6 bi | 2,8 bi |
| Dívida líquida | 339 mi | 410 mi | 138 mi | 144 mi | 144 mi | 227 mi | 234 mi | 17,0 mi | 18,2 mi | 665 mi |
| Passivo total | 2,3 bi | 2,5 bi | 3,3 bi | 3,3 bi | 3,8 bi | 4,2 bi | 5,0 bi | 5,5 bi | 7,8 bi | 10,9 bi |
| Patrimônio líquido | 1,7 bi | 1,6 bi | 1,4 bi | 1,4 bi | 1,3 bi | 1,5 bi | 1,4 bi | 2,1 bi | 2,2 bi | 2,3 bi |
Fluxo de caixa de DIRR3
| R$ | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Caixa operacional (FCO) | 126 mi | 38,6 mi | 267 mi | 241 mi | 285 mi | 104 mi | 220 mi | -171 mi | 76,3 mi | 398 mi |
| Capex | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
| Fluxo de caixa livre | 126 mi | 38,6 mi | 267 mi | 241 mi | 285 mi | 104 mi | 220 mi | -171 mi | 76,3 mi | 398 mi |
| Caixa de investimento | -62,0 mi | 53,5 mi | 132 mi | -23,7 mi | -30,7 mi | -101 mi | -49,1 mi | -38,9 mi | -92,6 mi | -92,5 mi |
| Caixa de financiamento | -67,8 mi | -112 mi | -97,0 mi | -398 mi | -56,9 mi | -10,3 mi | -162 mi | 111 mi | 174 mi | 101 mi |
| Dividendos pagos | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
Sobre Direcional Engenharia (DIRR3)
DIRR3 é a ação ordinária de Direcional Engenharia S.A., listada na B3 no setor de Consumo Cíclico (Incorporações). Cotada a R$ 11,41, a companhia vale R$ 5,5 bi em bolsa e negocia a P/L de 6,9, P/VP de 2,55, EV/EBITDA de 5,2 e dividend yield de 13,6%.
O ROE é de 36,8%, a margem líquida de 17,7% e a dívida líquida equivale a 0,47x o EBITDA. Nesta página você calcula o preço justo de DIRR3 por Graham, Bazin e Gordon com as suas premissas e vê o histórico de 22 proventos, 10 anos de demonstrações financeiras e a comparação com o setor.
O negócio
A Direcional Engenharia S.A. atua como incorporadora e construtora imobiliária no Brasil. Ela desenvolve e constrói projetos principalmente para famílias de baixa e média renda, prioritariamente nas regiões Norte, Nordeste, Centro-Oeste e Sudeste. A empresa foi fundada em 1981 e tem sede em Belo Horizonte, Brasil.
- Setor
- Consumo Cíclico
- Segmento
- Incorporações
- Sede
- Belo Horizonte – MG
- Funcionários
- 7.000
- Tipo
- ON (ordinária)
O que DIRR3 publicou na CVM
Os documentos mais recentes que a companhia enviou à CVM.
- Comunicado ao MercadoAquisição/Alienação de Participação Acionária RelevanteO presente documento corporativo consiste em um comunicado ao mercado divulgado pela construtora e incorporadora Direcional Engenharia S/A em 23 de setembro de 2026, com o propósito de reportar uma movimentação…
- Fato RelevanteEntrada no IBrX 50Em um desenvolvimento estratégico que solidifica sua crescente relevância no mercado de capitais brasileiro, a Direcional Engenharia S/A, negociada na B3 sob o código DIRR3, anunciou em 8 de setembro de 2026 a inclusão…
- Comunicado ao MercadoResultado 2T26A Direcional Engenharia apresentou seus resultados referentes ao segundo trimestre de 2026 (2T26) e ao primeiro semestre de 2026 (1S26), divulgados em 12 de agosto de 2026, evidenciando um desempenho operacional e…
- Informações TrimestraisDIRECIONAL ENGENHARIA S.A. | ref 2026-06-30 | v1 | id 160412
Perguntas frequentes sobre DIRR3
DIRR3 está cara ou barata?
Depende do método e das premissas. Pela fórmula de Graham (√22,5 × LPA × VPA), o preço justo de DIRR3 é R$ 12,86; por Bazin, com dividend yield mínimo de 6%, é R$ 28,40, contra a cotação de R$ 11,41. Ajuste as premissas nas calculadoras desta página para chegar ao seu número. Para uma visão que considera a operação inteira da empresa, o DCF (fluxo de caixa descontado) está disponível na plataforma.
Qual o preço justo de DIRR3 pelo DCF?
O DCF projeta o fluxo de caixa livre de Direcional Engenharia S.A. e o traz a valor presente pelo WACC, que estimamos em 16,8% no cenário base. O resultado, a matriz de sensibilidade WACC × crescimento perpétuo e os cenários otimista e pessimista ficam na plataforma IAções, onde você também troca as premissas. O cadastro é gratuito.
Quais os principais indicadores de DIRR3?
DIRR3 tem P/L de 6,94x, P/VP de 2,55x, EV/EBITDA de 5,21x, dividend yield de 13,6%, ROE de 36,8%, ROIC de 5,9%, margem líquida de 17,7% e dívida líquida/EBITDA de 0,47x. A mediana de P/L do setor de Consumo Cíclico é 7,1x.
Quanto DIRR3 paga de dividendos?
Nos últimos 12 meses DIRR3 distribuiu R$ 1,55 por ação, um dividend yield de 13,6% sobre a cotação atual. A média anual dos últimos 5 anos é de R$ 1,70 por ação. Em 2025, foram R$ 4,82 em 3 pagamentos.
Qual o preço teto de DIRR3 pelo método Bazin?
Com a média de R$ 1,70 por ação em dividendos nos últimos 5 anos e um yield mínimo de 6%, o preço teto de DIRR3 por Bazin é R$ 28,40. Com 8% de yield mínimo, cai para R$ 21,30.
Como é calculado o preço justo de Graham para DIRR3?
A fórmula de Benjamin Graham é √(22,5 × LPA × VPA), em que 22,5 vem de um P/L máximo de 15 vezes um P/VP máximo de 1,5. Para DIRR3, LPA = R$ 1,64 e VPA = R$ 4,47, o que resulta em R$ 12,86. Na calculadora você muda os múltiplos máximos e aplica uma margem de segurança.
O que faz a Direcional Engenharia?
A Direcional Engenharia S.A. atua como incorporadora e construtora imobiliária no Brasil. Ela desenvolve e constrói projetos principalmente para famílias de baixa e média renda, prioritariamente nas regiões Norte, Nordeste, Centro-Oeste e Sudeste. A empresa foi fundada em 1981 e tem sede em Belo Horizonte, Brasil.
DIRR3 está endividada?
A dívida líquida de DIRR3 equivale a 0,47x o EBITDA, a dívida bruta a 1,23x o patrimônio líquido e a liquidez corrente é de 3,78x. Abaixo de 2x dívida líquida/EBITDA costuma ser considerado confortável para empresas não financeiras.
Ações do setor de Consumo Cíclico
Compare DIRR3 com as maiores empresas do setor na B3.
| Ação | Empresa | Cotação | P/L | DY | Valor de mercado |
|---|---|---|---|---|---|
| DIRR3 | Direcional Engenharia | R$ 11,41 | 6,9 | 13,6% | R$ 5,5 bi |
| CTKA3 | KARSTEN ON | R$ 40,01 | 4,1 | — | — |
| SHOW3 | TIME FOR FUNON | R$ 6,24 | — | — | — |
| RENT3 | Localiza Rent A Car SA | R$ 50,34 | 16,5 | 4,2% | R$ 56,6 bi |
| CYRE3 | Cyrela Brazil Realty SA Empreendimentos e Participacoes | R$ 33,56 | 7,5 | 8,1% | R$ 15,2 bi |
| TFCO4 | Track & Field Co SA Pfd Registered Shs | R$ 14,80 | 94,9 | 2,3% | R$ 14,0 bi |
| LREN3 | Lojas Renner S.A. | R$ 13,84 | 9,3 | 6,7% | R$ 11,8 bi |
| SMFT3 | Smartfit Escola de Ginastica e Danca SA | R$ 20,77 | 18,6 | 5,0% | R$ 10,9 bi |
| ALPA3 | Alpargatas SA | R$ 11,55 | 11,3 | 4,3% | R$ 8,9 bi |
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