MELK3 ON

Melnick Desenvolvimento Imobiliario SA

Construção e Imobiliário / Incorporações

Cotação Atual
R$3,51
-1.1% dia +0.1% 12m
Nota Qualitativa: ?.?? / 4.0
Dados de 10/04/2026
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Análise Fundamentalista

MELK3 é a ação ordinária de Melnick Desenvolvimento Imobiliario SA, negociada na B3 (bolsa brasileira) no setor de Construção e Imobiliário, segmento de Incorporações. Com cotação atual de R$ 3,51 e valor de mercado de R$ 711,72 M, a empresa é analisada abaixo por 3 metodologias clássicas de valuation: Graham, Bazin e Gordon (DDM).

A análise fundamentalista de MELK3 utiliza 3 métodos clássicos de valuation — Graham, Bazin e Gordon (DDM) — para estimar o preço justo da ação com premissas ajustáveis. Confira os resultados abaixo e ajuste as premissas para sua própria análise.

Negocia a um P/L de 6,6x e EV/EBITDA de 14,2x, com dividend yield de 14.1% nos últimos 12 meses. O retorno sobre patrimônio (ROE) é de 12.3%, e a margem líquida de 13.4%. Abaixo, você encontra todos os indicadores fundamentalistas, demonstrações financeiras históricas e o preço justo calculado com premissas ajustáveis.

Visão de Negócio

Melnick Desenvolvimento Imobiliário S.A. operates as a builder and developer of real estate projects. The company develops residential and commercial projects; and engages in reversible leasing activities. The company was founded in 1970 and is based in Porto Alegre, Brazil.

Indicadores Fundamentalistas

Valor de MercadoR$ 711,72 M
Valor da Firma (EV)R$ 1,49 B
Nro. Ações202,77 M
Volume Médio (3M)566,40 K
Min. 52 SemanasR$ 3,13
Max. 52 SemanasR$ 4,27
P/L6,61
P/VP0,60
P/EBIT7,07
PSR (Price/Sales)0,64
EV/EBITDA14,16
EV/EBIT14,34
Div. Yield14.1%
LPAR$ 0,73
VPAR$ 5,90
ROE12.3%
ROIC5.5%
Margem Bruta24.4%
Margem EBIT9.0%
Margem EBITDA9.4%
Margem Líquida13.4%
Div. Liq./EBITDA7,19
Div. Bruta/Patrim.0,00
Liquidez Corrente0,00
Atualizado em 10/04/2026 (pós-fechamento B3)

Calcule o preço justo de MELK3 com suas premissas

3 métodos clássicos + DCF avançado na plataforma
Cotação Atual
R$ 3,51
Graham Valor Intrínseco (LPA x VPA)
AUDITAR
PRECO JUSTO R$ 9,91
Upside +182.3%
PREMISSAS
🔒 P/L Máximo: 15 P/VP Máximo: 1.5
25.0%
LPA: R$ 0,73 VPA: R$ 5,90
Bazin Preço justo por dividendos
AUDITAR
PRECO JUSTO R$ 12,32
Upside +251.0%
PREMISSAS
6.0%
🔒 Anos para Média: 5 anos
Dividendos TTM: R$ 0,50
DY Atual: 14.1%
Gordon (DDM) Dividend Discount Model
AUDITAR
PRECO JUSTO R$ 5,09
Upside +45.1%
PREMISSAS
12.0%
5.0%
🔒 Anos para Média: 5 anos
CAGR Dividendos: 62.3%
DCF Tabela de Sensibilidade
PRO
G PERPÉTUO
3.5%4.0%4.5%5.0%5.5%6.0%6.5%
14.2%3,103,303,503,603,804,004,20
14.7%2,903,103,203,403,603,804,00
15.2%2,702,803,003,203,403,603,80
15.7%2,502,602,803,003,203,403,50
16.2%2,302,402,602,803,003,203,30
16.7%2,002,202,402,602,802,903,10
17.2%1,802,002,202,402,602,702,90
WACC ↓ — Centro: WACC 15.7% × g 5.0% = R$ 3,00

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Nota Qualitativa
?.?? 0 → 4
Setor Qualitativo: Construção e Imobiliário
Scores por Categoria
Governança?.?
Management?.?
Indústria?.?
Vantagens Competitivas?.?
Poder de Barganha?.?
Riscos e Estrutura?.?
Detalhamento por Categoria

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Demonstrações Financeiras

Dados históricos
DRE
2019202020212022202320242025
Receita TotalR$ 562,89 MR$ 581,45 MR$ 771,82 MR$ 1,03 BR$ 1,18 BR$ 1,03 BR$ 1,12 B
Lucro BrutoR$ 138,87 MR$ 130,07 MR$ 185,02 MR$ 234,94 MR$ 243,75 MR$ 223,48 MR$ 272,39 M
EBITR$ 55,80 MR$ 54,68 MR$ 60,93 MR$ 72,75 MR$ 96,71 MR$ 77,52 MR$ 100,70 M
Lucro Antes IRR$ 67,92 MR$ 69,98 MR$ 99,94 MR$ 148,75 MR$ 182,34 MR$ 164,45 MR$ 184,16 M
Lucro LíquidoR$ 55,31 MR$ 57,17 MR$ 86,36 MR$ 125,59 MR$ 151,95 MR$ 136,83 MR$ 150,06 M
Balanço
2019202020212022202320242025
Ativo TotalR$ 1,22 BR$ 1,79 BR$ 1,95 BR$ 2,30 BR$ 2,42 BR$ 2,59 BR$ 2,74 B
CaixaR$ 135,63 MR$ 701,54 MR$ 400,69 MR$ 352,42 MR$ 399,18 MR$ 462,79 MR$ 180,74 M
Passivo TotalR$ 724,06 MR$ 591,79 MR$ 752,39 MR$ 1,01 BR$ 1,10 BR$ 1,23 BR$ 1,52 B
Dívida LP-------
Patrimônio Líq.R$ 500,36 MR$ 1,20 BR$ 1,20 BR$ 1,30 BR$ 1,32 BR$ 1,37 BR$ 1,22 B
Fluxo de Caixa
2019202020212022202320242025
FCOR$ 36,85 MR$ 182,70 MR$ -136,35 MR$ -128,72 MR$ -15,22 MR$ 119,50 MR$ -137,59 M
FCIR$ -6,93 MR$ -567,33 MR$ 289,32 MR$ 38,15 MR$ -14,06 MR$ -54,49 MR$ 205,40 M
FCFR$ -23,67 MR$ 381,91 MR$ -143,33 MR$ 90,49 MR$ 14,79 MR$ -61,45 MR$ -67,39 M
CAPEX-------
Div. Pagos-------
Dividendos por Ano
20212022202320242025
Total PagoR$ 0,28R$ 0,21R$ 0,84R$ 0,40R$ 1,96
Pagamentos34525
Dados Financeiros Completos de MELK3
DRE, Balanço Patrimonial, Fluxo de Caixa e Dividendos — 7 anos de histórico + 19 pagamentos de dividendos.

Ações do setor de Construção e Imobiliário

Outras empresas do mesmo setor na B3
IGTI11 IGTI11 R$ 29,18 MULT3 MULT3 R$ 33,51 ALOS3 ALOS3 R$ 32,91 CYRE3 CYRE3 R$ 27,81 CURY3 CURY3 R$ 35,87 JHSF3 JHSF3 R$ 12,54 IGTI3 IGTI3 R$ 3,38 DIRR3 DIRR3 R$ 14,33
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Perguntas Frequentes sobre MELK3

Quais os principais indicadores fundamentalistas de MELK3?
MELK3 apresenta P/L de 6,61, P/VP de 0,60, ROE de 12.3%, ROIC de 5.5%, Margem Líquida de 13.4%, EV/EBITDA de 14,16 e Div. Liq./EBITDA de 7,19. Esses indicadores ajudam a avaliar a saúde financeira, rentabilidade e eficiência operacional da empresa.
Em qual setor MELK3 atua?
MELK3 (Melnick Desenvolvimento Imobiliario SA) atua no setor de Construção e Imobiliário, segmento de Incorporações. A empresa está listada na B3 (bolsa brasileira). Para uma análise comparativa com outros ativos do mesmo setor, é possível avaliar múltiplos como P/L, EV/EBITDA e margens operacionais em relação aos pares de mercado.
Quais são as margens e a rentabilidade de MELK3?
MELK3 possui ROE de 12.3% e ROIC de 5.5%, que medem o retorno sobre o patrimônio e sobre o capital investido, respectivamente. A Margem Bruta é de 24.4%, a Margem EBITDA de 9.4% e a Margem Líquida de 13.4%. Esses números refletem a capacidade da empresa de gerar lucro a partir de suas operações.
Qual o histórico de dividendos de MELK3?
MELK3 possui Dividend Yield de 14.1% e distribuiu R$ 0,50 por ação nos últimos 12 meses. O histórico completo inclui 19 pagamentos (dividendos, JCP e rendimentos) desde 2021. O histórico de dividendos é um dos fatores analisados para entender a política de remuneração ao acionista e a consistência dos pagamentos ao longo dos anos.
Quanto MELK3 pagou de dividendos em 2025?
Em 2025, MELK3 distribuiu R$ 1,96 por ação em 5 pagamentos entre dividendos e JCP. Para baixar o histórico completo de proventos com datas e valores, insira seu e-mail na seção de dividendos acima.
Como calcular o preço justo de MELK3?
Use 3 métodos clássicos de valuation disponíveis nesta página: Graham (baseado em LPA e VPA), Bazin (baseado em dividendos) e Gordon (modelo de desconto de dividendos). Ajuste as premissas como margem de segurança, DY mínimo e taxa de desconto para encontrar o valor justo de Melnick Desenvolvimento Imobiliario SA segundo a sua análise. Para uma análise mais completa com DCF (Fluxo de Caixa Descontado), acesse a plataforma Brasil Horizonte.
O que é a fórmula de Graham para MELK3?
A fórmula de Benjamin Graham calcula o valor intrínseco de uma ação com base no lucro por ação (LPA) e no valor patrimonial por ação (VPA). A fórmula é: Valor Intrínseco = √(22,5 × LPA × VPA), com ajuste por margem de segurança. É um método mais adequado para empresas lucrativas com patrimônio sólido. Use a calculadora acima para calcular o valor justo de MELK3 com suas próprias premissas.
Como funciona o modelo de Bazin para MELK3?
A metodologia de Décio Bazin calcula o preço máximo que um investidor deveria pagar para obter um dividend yield mínimo desejado. A fórmula é: Preço Justo = Dividendo Médio (últimos anos) ÷ DY mínimo. É ideal para investidores focados em renda passiva. Ajuste o DY mínimo na calculadora acima para simular diferentes cenários para MELK3.
Como funciona o modelo de Gordon para MELK3?
O modelo de Gordon (DDM — Dividend Discount Model) calcula o valor presente de todos os dividendos futuros projetados. A fórmula é: P = D1 ÷ (r − g), onde D1 é o dividendo projetado, r é a taxa de desconto e g é a taxa de crescimento perpétuo dos dividendos. Ajuste a taxa de desconto e crescimento na calculadora acima para simular o valor justo de MELK3.
O que é o DCF (Fluxo de Caixa Descontado) e como aplicar em MELK3?
O DCF (Discounted Cash Flow) é o método mais completo de valuation, projetando os fluxos de caixa livres futuros da empresa e trazendo-os a valor presente usando o WACC como taxa de desconto. Diferente de Graham, Bazin e Gordon, o DCF considera a operação completa da empresa. Acesse a plataforma Brasil Horizonte para calcular o DCF de MELK3 com projeções detalhadas de receita, margens e CAPEX.
Qual o nível de endividamento de MELK3?
MELK3 possui Dívida Líquida/EBITDA de 7,19x, Dívida Bruta/Patrimônio de 0,00x e Liquidez Corrente de 0,00x. A Dívida Líquida/EBITDA indica quantos anos de geração operacional seriam necessários para quitar a dívida líquida. A Liquidez Corrente mostra a capacidade de honrar obrigações de curto prazo com ativos circulantes.

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Importante: Os valores apresentados nesta página são estimativas calculadas por modelos matemáticos e não constituem recomendação de compra, venda ou manutenção de ativos. Cada investidor deve conduzir sua própria análise, considerando o contexto da empresa, riscos setoriais, cenário macroeconômico e seu perfil de investimento.
Graham calcula o valor intrínseco com base no lucro por ação (LPA) e valor patrimonial por ação (VPA). É mais adequado para empresas lucrativas, com patrimônio sólido e histórico consistente.
Bazin estima o preço justo a partir dos dividendos pagos, dividindo-os por uma taxa mínima de retorno desejada (dividend yield). Funciona melhor para empresas maduras e boas pagadoras de dividendos.
Gordon (DDM) projeta o valor presente de todos os dividendos futuros, assumindo um crescimento perpétuo constante. É útil para empresas com dividendos estáveis e previsíveis.
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