TCSA3 ON

Tecnisa S.A.

Construção e Imobiliário / Incorporações

Cotação Atual
R$1,48
+11.3% dia +0.1% 12m
Nota Qualitativa: ?.?? / 4.0
Dados de 10/04/2026
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Análise Fundamentalista

TCSA3 é a ação ordinária de Tecnisa S.A., negociada na B3 (bolsa brasileira) no setor de Construção e Imobiliário, segmento de Incorporações. Com cotação atual de R$ 1,48 e valor de mercado de R$ 97,91 M, a empresa é analisada abaixo por 3 metodologias clássicas de valuation: Graham, Bazin e Gordon (DDM).

A análise fundamentalista de TCSA3 utiliza 3 métodos clássicos de valuation — Graham, Bazin e Gordon (DDM) — para estimar o preço justo da ação com premissas ajustáveis. Confira os resultados abaixo e ajuste as premissas para sua própria análise.

Os múltiplos de valuation. e a margem líquida de -46.7%. Abaixo, você encontra todos os indicadores fundamentalistas, demonstrações financeiras históricas e o preço justo calculado com premissas ajustáveis.

Visão de Negócio

Tecnisa S.A., juntamente com suas subsidiárias, desenvolve e constrói propriedades imobiliárias residenciais e comerciais no Brasil. A empresa era anteriormente conhecida como Tecnisa Engenharia. A empresa foi fundada em 1977 e tem sede em Sao Paulo, Brasil.

Indicadores Fundamentalistas

Valor de MercadoR$ 97,91 M
Valor da Firma (EV)R$ 651,46 M
Nro. Ações66,16 M
Volume Médio (3M)312,30 K
Min. 52 SemanasR$ 1,10
Max. 52 SemanasR$ 1,98
P/L-0,98
P/VP0,34
P/EBIT0,00
PSR (Price/Sales)0,46
EV/EBITDA-23,66
EV/EBIT0,00
Div. Yield0.0%
LPAR$ -1,36
VPAR$ 3,97
ROE-34.3%
ROIC-8.4%
Margem Bruta-16.1%
Margem EBIT-16.4%
Margem EBITDA-12.8%
Margem Líquida-46.7%
Div. Liq./EBITDA0,00
Div. Bruta/Patrim.0,00
Liquidez Corrente0,00
Atualizado em 10/04/2026 (pós-fechamento B3)

Calcule o preço justo de TCSA3 com suas premissas

3 métodos clássicos + DCF avançado na plataforma
Cotação Atual
R$ 1,48
Graham Valor Intrínseco (LPA x VPA)
AUDITAR
PRECO JUSTO R$ 0,00
Upside -100.0%
PREMISSAS
🔒 P/L Máximo: 15 P/VP Máximo: 1.5
25.0%
LPA: R$ -1,36 VPA: R$ 3,97
Bazin Preço justo por dividendos
AUDITAR
PRECO JUSTO R$ 0,00
Upside -
PREMISSAS
6.0%
🔒 Anos para Média: 5 anos
Dividendos TTM: R$ 0,00
DY Atual: 0.0%
Gordon (DDM) Dividend Discount Model
AUDITAR
PRECO JUSTO R$ -9,52
Upside -743.3%
PREMISSAS
12.0%
5.0%
🔒 Anos para Média: 5 anos
CAGR Dividendos: 29.4%
DCF Tabela de Sensibilidade
PRO
G PERPÉTUO
3.5%4.0%4.5%5.0%5.5%6.0%6.5%
14.2%1,001,101,201,201,301,301,40
14.7%1,001,001,101,101,201,301,30
15.2%0,901,001,001,101,101,201,30
15.7%0,800,900,901,001,101,101,20
16.2%0,800,800,900,901,001,101,10
16.7%0,700,700,800,900,901,001,00
17.2%0,600,700,700,800,900,901,00
WACC ↓ — Centro: WACC 15.7% × g 5.0% = R$ 1,00

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Nota Qualitativa
?.?? 0 → 4
Setor Qualitativo: Construção e Imobiliário
Scores por Categoria
Governança?.?
Management?.?
Indústria?.?
Vantagens Competitivas?.?
Poder de Barganha?.?
Riscos e Estrutura?.?
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Demonstrações Financeiras

Dados históricos
DRE
2016201720182019202020212022202320242025
Receita TotalR$ 341,08 MR$ 307,99 MR$ 175,93 MR$ 365,97 MR$ 180,65 MR$ 146,36 MR$ 237,35 MR$ 437,12 MR$ 470,63 MR$ 214,54 M
Lucro BrutoR$ -77,71 MR$ -111,19 MR$ -33,47 MR$ 31,51 MR$ -16,16 MR$ 8,20 MR$ 27,82 MR$ 20,87 MR$ -38,29 MR$ -34,48 M
EBITR$ -465,08 MR$ -473,55 MR$ -216,70 MR$ -212,23 MR$ -142,56 MR$ -128,11 MR$ 22,67 MR$ -34,39 MR$ -107,43 MR$ -35,11 M
Lucro Antes IRR$ -450,40 MR$ -526,08 MR$ -278,05 MR$ -256,71 MR$ -161,11 MR$ -181,15 MR$ 9,68 MR$ -43,41 MR$ -138,43 MR$ -93,95 M
Lucro LíquidoR$ -456,44 MR$ -531,59 MR$ -283,29 MR$ -262,37 MR$ -166,88 MR$ -185,64 MR$ 2,30 MR$ -55,27 MR$ -151,05 MR$ -100,13 M
Balanço
2016201720182019202020212022202320242025
Ativo TotalR$ 3,13 BR$ 2,32 BR$ 1,94 BR$ 1,72 BR$ 1,74 BR$ 1,56 BR$ 1,61 BR$ 1,53 BR$ 1,34 BR$ 1,20 B
CaixaR$ 91,55 MR$ 32,88 MR$ 30,49 MR$ 325,13 MR$ 243,70 MR$ 175,01 MR$ 201,01 MR$ 100,74 MR$ 162,27 MR$ 215,88 M
Passivo TotalR$ 1,68 BR$ 1,25 BR$ 1,15 BR$ 771,88 MR$ 952,54 MR$ 895,17 MR$ 985,81 MR$ 991,60 MR$ 953,27 MR$ 905,84 M
Dívida LP----------
Patrimônio Líq.----------
Fluxo de Caixa
2016201720182019202020212022202320242025
FCOR$ 43,71 MR$ 145,97 MR$ 79,81 MR$ 114,16 MR$ -252,78 MR$ -167,12 MR$ -11,41 MR$ -160,52 MR$ 106,29 MR$ 12,39 M
FCIR$ -7,79 MR$ 66,55 MR$ 24,41 MR$ -54,25 MR$ -80,61 MR$ 170,47 MR$ -776,00 KR$ 64,94 MR$ -8,62 MR$ 31,64 M
FCFR$ -122,82 MR$ -214,38 MR$ -99,94 MR$ 177,47 MR$ 183,28 MR$ -1,30 MR$ 21,98 MR$ 65,78 MR$ -50,71 MR$ 24,65 M
CAPEX----------
Div. Pagos----------
Dividendos por Ano
200720082009201020112012201420152016
Total PagoR$ 0,02R$ 0,05R$ 0,12R$ 0,18R$ 0,26R$ 0,30R$ 0,47R$ 0,21R$ 0,16
Pagamentos111111111
Dados Financeiros Completos de TCSA3
DRE, Balanço Patrimonial, Fluxo de Caixa e Dividendos — 10 anos de histórico + 9 pagamentos de dividendos.

Ações do setor de Construção e Imobiliário

Outras empresas do mesmo setor na B3
IGTI11 IGTI11 R$ 29,18 MULT3 MULT3 R$ 33,51 ALOS3 ALOS3 R$ 32,91 CYRE3 CYRE3 R$ 27,81 CURY3 CURY3 R$ 35,87 JHSF3 JHSF3 R$ 12,54 IGTI3 IGTI3 R$ 3,38 DIRR3 DIRR3 R$ 14,33
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Perguntas Frequentes sobre TCSA3

Quais os principais indicadores fundamentalistas de TCSA3?
TCSA3 apresenta P/L de -0,98, P/VP de 0,34, ROE de -34.3%, ROIC de -8.4%, Margem Líquida de -46.7%, EV/EBITDA de -23,66 e Div. Liq./EBITDA de 0,00. Esses indicadores ajudam a avaliar a saúde financeira, rentabilidade e eficiência operacional da empresa.
Em qual setor TCSA3 atua?
TCSA3 (Tecnisa S.A.) atua no setor de Construção e Imobiliário, segmento de Incorporações. A empresa está listada na B3 (bolsa brasileira). Para uma análise comparativa com outros ativos do mesmo setor, é possível avaliar múltiplos como P/L, EV/EBITDA e margens operacionais em relação aos pares de mercado.
Quais são as margens e a rentabilidade de TCSA3?
TCSA3 possui ROE de -34.3% e ROIC de -8.4%, que medem o retorno sobre o patrimônio e sobre o capital investido, respectivamente. A Margem Bruta é de -16.1%, a Margem EBITDA de -12.8% e a Margem Líquida de -46.7%. Esses números refletem a capacidade da empresa de gerar lucro a partir de suas operações.
Qual o histórico de dividendos de TCSA3?
TCSA3 possui Dividend Yield de 0.0%. O histórico completo inclui 9 pagamentos (dividendos, JCP e rendimentos) desde 2007. O histórico de dividendos é um dos fatores analisados para entender a política de remuneração ao acionista e a consistência dos pagamentos ao longo dos anos.
Quanto TCSA3 pagou de dividendos em 2025?
TCSA3 não possui registros de dividendos pagos em 2025. Para baixar o histórico completo de proventos com datas e valores, insira seu e-mail na seção de dividendos acima.
Como calcular o preço justo de TCSA3?
Use 3 métodos clássicos de valuation disponíveis nesta página: Graham (baseado em LPA e VPA), Bazin (baseado em dividendos) e Gordon (modelo de desconto de dividendos). Ajuste as premissas como margem de segurança, DY mínimo e taxa de desconto para encontrar o valor justo de Tecnisa S.A. segundo a sua análise. Para uma análise mais completa com DCF (Fluxo de Caixa Descontado), acesse a plataforma Brasil Horizonte.
O que é a fórmula de Graham para TCSA3?
A fórmula de Benjamin Graham calcula o valor intrínseco de uma ação com base no lucro por ação (LPA) e no valor patrimonial por ação (VPA). A fórmula é: Valor Intrínseco = √(22,5 × LPA × VPA), com ajuste por margem de segurança. É um método mais adequado para empresas lucrativas com patrimônio sólido. Use a calculadora acima para calcular o valor justo de TCSA3 com suas próprias premissas.
Como funciona o modelo de Bazin para TCSA3?
A metodologia de Décio Bazin calcula o preço máximo que um investidor deveria pagar para obter um dividend yield mínimo desejado. A fórmula é: Preço Justo = Dividendo Médio (últimos anos) ÷ DY mínimo. É ideal para investidores focados em renda passiva. Ajuste o DY mínimo na calculadora acima para simular diferentes cenários para TCSA3.
Como funciona o modelo de Gordon para TCSA3?
O modelo de Gordon (DDM — Dividend Discount Model) calcula o valor presente de todos os dividendos futuros projetados. A fórmula é: P = D1 ÷ (r − g), onde D1 é o dividendo projetado, r é a taxa de desconto e g é a taxa de crescimento perpétuo dos dividendos. Ajuste a taxa de desconto e crescimento na calculadora acima para simular o valor justo de TCSA3.
O que é o DCF (Fluxo de Caixa Descontado) e como aplicar em TCSA3?
O DCF (Discounted Cash Flow) é o método mais completo de valuation, projetando os fluxos de caixa livres futuros da empresa e trazendo-os a valor presente usando o WACC como taxa de desconto. Diferente de Graham, Bazin e Gordon, o DCF considera a operação completa da empresa. Acesse a plataforma Brasil Horizonte para calcular o DCF de TCSA3 com projeções detalhadas de receita, margens e CAPEX.
Qual o nível de endividamento de TCSA3?
TCSA3 possui Dívida Líquida/EBITDA de 0,00x, Dívida Bruta/Patrimônio de 0,00x e Liquidez Corrente de 0,00x. A Dívida Líquida/EBITDA indica quantos anos de geração operacional seriam necessários para quitar a dívida líquida. A Liquidez Corrente mostra a capacidade de honrar obrigações de curto prazo com ativos circulantes.

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Importante: Os valores apresentados nesta página são estimativas calculadas por modelos matemáticos e não constituem recomendação de compra, venda ou manutenção de ativos. Cada investidor deve conduzir sua própria análise, considerando o contexto da empresa, riscos setoriais, cenário macroeconômico e seu perfil de investimento.
Graham calcula o valor intrínseco com base no lucro por ação (LPA) e valor patrimonial por ação (VPA). É mais adequado para empresas lucrativas, com patrimônio sólido e histórico consistente.
Bazin estima o preço justo a partir dos dividendos pagos, dividindo-os por uma taxa mínima de retorno desejada (dividend yield). Funciona melhor para empresas maduras e boas pagadoras de dividendos.
Gordon (DDM) projeta o valor presente de todos os dividendos futuros, assumindo um crescimento perpétuo constante. É útil para empresas com dividendos estáveis e previsíveis.
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