AMER3Americanas: preço justo, DCF e indicadores
Preço justo de AMER3 pelo DCF
Upside vs. R$ 6,56:
- WACC estimado (premissas do site)14,1%
- Projeção10 anos + perpetuidade
- Premissasa IA propõe, você decide
Cadastro grátis, sem cartão. Premissas suas, não as nossas.
Me avise quando AMER3 publicar na CVMCalculadoras de preço justo
Calcule o preço justo de AMER3
Três métodos clássicos com premissas ajustáveis. O resultado muda na hora, calculado no seu navegador.
Para outra ação ou para digitar os números à mão, use a calculadora de preço justo e preço teto.
Graham
Valor intrínseco por lucro e patrimônio
Bazin
Preço teto pelos dividendos
Gordon (DDM)
Desconto de dividendos com crescimento
Preço justo por método
Atualiza conforme você mexe nas premissas. Linha tracejada = cotação.
DCF de AMER3: matriz de sensibilidade
Preço justo para cada combinação de WACC e crescimento na perpetuidade.
| WACC \ g | 4,0% | 4,5% | 5,0% | 5,5% | 6,0% |
|---|---|---|---|---|---|
| 13,1% | R$ 00,00 | R$ 00,00 | R$ 00,00 | R$ 00,00 | R$ 00,00 |
| 13,6% | R$ 00,00 | R$ 00,00 | R$ 00,00 | R$ 00,00 | R$ 00,00 |
| 14,1% | R$ 00,00 | R$ 00,00 | R$ 00,00 | R$ 00,00 | R$ 00,00 |
| 14,6% | R$ 00,00 | R$ 00,00 | R$ 00,00 | R$ 00,00 | R$ 00,00 |
| 15,1% | R$ 00,00 | R$ 00,00 | R$ 00,00 | R$ 00,00 | R$ 00,00 |
O DCF é o único método que olha o caixa que AMER3 vai gerar, não só o passado.
Projeção de receita, custos e capex, com WACC decomposto. A IA propõe as premissas e você decide.
Fazer o DCF de AMER3 Como funciona o fluxo de caixa descontado →Indicadores fundamentalistas de AMER3
Atualizados em 09/10/2026, após o fechamento da B3. Último balanço anual: 31/12/2025.
Valuation
- P/L
- -4,69x
- P/VP
- 0,32x
- EV/EBITDA
- 3,12x
- EV/EBIT
- 11,94x
- P/EBIT
- 3,69x
- PSR (preço/receita)
- 0,10x
- Dividend yield
- 0,0%
- LPA
- R$ -1,40
- VPA
- R$ 20,75
Rentabilidade
- ROE
- -6,7%
- ROIC
- -1,9%
- Margem bruta
- 27,0%
- Margem EBIT
- 2,7%
- Margem EBITDA
- 8,2%
- Margem líquida
- -2,4%
Endividamento
- Dív. líquida/EBITDA
- 1,76x
- Dív. bruta/patrimônio
- 0,42x
- Liquidez corrente
- 1,67x
Mercado
- Valor de mercado
- R$ 1,2 bi
- Valor da firma (EV)
- R$ 3,0 bi
- Nº de ações
- 186,2 mi
- Volume médio diário
- 2,2 mi
- Mín. 52 semanas
- R$ 3,37
- Máx. 52 semanas
- R$ 7,89
Dividendos de AMER3
Dividendos e JCP por ação desde 2008.
Últimos pagamentos
| Data com (ex) | Pagamento | Tipo | Valor por ação |
|---|---|---|---|
| 31/01/2022 | 09/03/2022 | JCP | R$ 62,10 |
| 03/01/2021 | 28/02/2021 | JCP | R$ 21,49 |
| 30/12/2020 | 28/02/2021 | JCP | R$ 21,49 |
| 09/01/2020 | 12/04/2020 | JCP | R$ 1,47 |
| 06/12/2019 | 02/02/2020 | JCP | R$ 16,80 |
| 03/01/2019 | 21/04/2019 | JCP | R$ 7,51 |
| 03/01/2018 | 03/01/2018 | JCP | R$ 7,52 |
| 03/01/2017 | 03/01/2017 | JCP | R$ 2,45 |
| 04/10/2016 | 16/04/2017 | JCP | R$ 2,13 |
| 04/07/2016 | 04/07/2016 | JCP | R$ 3,90 |
| 10/03/2016 | 27/03/2016 | DIVIDENDO | R$ 1,83 |
| 03/01/2016 | 28/03/2016 | JCP | R$ 3,53 |
Valores por ação ajustados por desdobramento, grupamento e bonificação.
Demonstrações financeiras de AMER3
Até 10 anos de resultados anuais. Valores em reais.
DRE de AMER3
| R$ | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Receita líquida | 8,6 bi | 7,1 bi | 6,5 bi | 6,8 bi | 10,1 bi | 22,7 bi | 25,8 bi | 14,9 bi | 14,3 bi | 12,3 bi |
| Lucro bruto | 1,7 bi | 1,6 bi | 1,7 bi | 2,0 bi | 2,9 bi | 6,8 bi | 5,0 bi | 4,4 bi | 4,6 bi | 3,3 bi |
| EBIT | 361 mi | 248 mi | -22,8 mi | 104 mi | 181 mi | 756 mi | -7,8 bi | -4,2 bi | 650 mi | 331 mi |
| Lucro antes do IR | -723 mi | -621 mi | -589 mi | -463 mi | -250 mi | -16,2 mi | -13,0 bi | -7,0 bi | 13,0 bi | 167 mi |
| Lucro líquido | -486 mi | -412 mi | -398 mi | -318 mi | -211 mi | 544 mi | -12,9 bi | -2,3 bi | 8,3 bi | -271 mi |
| Margem líquida | -5,6% | -5,8% | -6,1% | -4,7% | -2,1% | 2,4% | -50,0% | -15,2% | 57,7% | -2,2% |
Balanço patrimonial de AMER3
| R$ | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Ativo total | 10,2 bi | 12,6 bi | 13,0 bi | 16,1 bi | 22,6 bi | 44,5 bi | 31,3 bi | 27,1 bi | 17,5 bi | 16,2 bi |
| Caixa e aplicações | 2,0 bi | 4,5 bi | 5,0 bi | 6,5 bi | 11,0 bi | 6,9 bi | 6,1 bi | 4,0 bi | 1,1 bi | 1,1 bi |
| Dívida bruta | 4,3 bi | 6,2 bi | 6,8 bi | 6,4 bi | 7,8 bi | 12,3 bi | 22,7 bi | 23,5 bi | 1,8 bi | 2,0 bi |
| Dívida líquida | 2,3 bi | 1,8 bi | 1,8 bi | -50,0 mi | -3,3 bi | 5,4 bi | 16,7 bi | 19,5 bi | 632 mi | 941 mi |
| Passivo total | 7,2 bi | 8,7 bi | 9,5 bi | 10,3 bi | 13,1 bi | 28,6 bi | 58,0 bi | 56,0 bi | 12,5 bi | 11,5 bi |
| Patrimônio líquido | 3,1 bi | 3,9 bi | 3,5 bi | 5,7 bi | 9,5 bi | 15,9 bi | -26,7 bi | -28,9 bi | 5,0 bi | 4,8 bi |
Fluxo de caixa de AMER3
| R$ | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Caixa operacional (FCO) | -786 mi | -442 mi | 431 mi | 158 mi | -61,8 mi | -826 mi | -6,2 bi | -245 mi | -3,5 bi | 561 mi |
| Capex | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
| Fluxo de caixa livre | -786 mi | -442 mi | 431 mi | 158 mi | -61,8 mi | -826 mi | -6,2 bi | -245 mi | -3,5 bi | 561 mi |
| Caixa de investimento | -30,9 mi | -1,7 bi | 671 mi | -1,7 bi | -2,0 bi | 3,7 bi | -322 mi | 981 mi | 1,9 bi | -332 mi |
| Caixa de financiamento | 712 mi | 3,4 bi | 548 mi | 2,0 bi | 5,1 bi | -6,8 bi | 6,4 bi | -1,5 bi | 1,0 bi | -445 mi |
| Dividendos pagos | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
Sobre Americanas (AMER3)
AMER3 é a ação ordinária de Americanas, listada na B3 no setor de Consumo Cíclico (Produtos Diversos). Cotada a R$ 6,56, a companhia vale R$ 1,2 bi em bolsa e negocia a P/VP de 0,32 e EV/EBITDA de 3,1.
O ROE é de -6,7%, a margem líquida de -2,4% e a dívida líquida equivale a 1,76x o EBITDA. Nesta página você calcula o preço justo de AMER3 por Graham, Bazin e Gordon com as suas premissas e vê o histórico de 38 proventos, 10 anos de demonstrações financeiras e a comparação com o setor.
O negócio
Americanas S.A. atua no setor de e-commerce no Brasil. A empresa oferece uma plataforma digital de e-commerce para diversas soluções digitais. A empresa opera Americanas.com, uma loja online com diversos produtos; Submarino, uma marca digital em livros, jogos, tecnologia e entretenimento; Shoptime, uma marca online em livros, jogos, tecnologia e entretenimento; Ame, uma plataforma para produtos e serviços financeiros e não financeiros; e Puket, uma plataforma online de vestuário; MinD, uma plataforma online de design e decoração de casa. Além disso, a empresa oferece imaginarium, canais de e-commerce multimarcas; Lovebrands, uma plataforma online que oferece diversos produtos e serviços; Skoob, uma plataforma de biblioteca virtual, bem como opera uma rede de varejo de frutas e vegetais sob a marca Hortifruti Natural da Terra. Americanas S.A. foi fundada em 1999 e tem sede no Rio de Janeiro, Brasil.
- Setor
- Consumo Cíclico
- Segmento
- Produtos Diversos
- Sede
- Rio De Janeiro – RJ
- Funcionários
- 44.481
- Tipo
- ON (ordinária)
O que AMER3 publicou na CVM
Os documentos mais recentes que a companhia enviou à CVM.
- Fato RelevanteAtualização sobre a Venda de Ativos - Lojas Hortifruti Natural da Terra
- Fato RelevanteFechamento da operação de venda dos ativos da Loja HNT da Vila Mariana
- Fato RelevantePublicação de Editais de Alienação de Imóveis
- Fato RelevanteAMERICANAS Reconhecida como Marca de Alto Renome
Fato Relevante e Comunicado ao Mercado chegam em tempo real no WhatsApp e no Telegram nos planos pagos. Na conta grátis, o aviso aparece no app.
Fatos relevantes de outras empresas da B3, resumidos por IA →
Perguntas frequentes sobre AMER3
AMER3 está cara ou barata?
Depende do método e das premissas. Pela fórmula de Graham (√22,5 × LPA × VPA), o preço justo de AMER3 é indefinido, porque LPA ou VPA está negativo; por Bazin, com dividend yield mínimo de 6%, é R$ 206,99, contra a cotação de R$ 6,56. Ajuste as premissas nas calculadoras desta página para chegar ao seu número. Para uma visão que considera a operação inteira da empresa, o DCF (fluxo de caixa descontado) está disponível na plataforma.
Qual o preço justo de AMER3 pelo DCF?
O DCF projeta o fluxo de caixa livre de Americanas e o traz a valor presente pelo WACC, que estimamos em 14,1% com as premissas padrão do site. Na plataforma IAções, a IA propõe as premissas a partir do histórico da empresa (crescimento da receita, custos, capex e crescimento perpétuo) e você decide; o WACC vem decomposto e o resultado sai com a matriz de sensibilidade WACC × crescimento perpétuo. O cadastro é gratuito.
Quais os principais indicadores de AMER3?
AMER3 tem P/L de -4,69x, P/VP de 0,32x, EV/EBITDA de 3,12x, dividend yield de 0,0%, ROE de -6,7%, ROIC de -1,9%, margem líquida de -2,4% e dívida líquida/EBITDA de 1,76x. A mediana de P/L do setor de Consumo Cíclico é 7,9x.
Quanto AMER3 paga de dividendos?
AMER3 não registrou pagamento de dividendos ou JCP nos últimos 12 meses. O histórico tem 38 pagamentos desde 2008.
Qual o preço teto de AMER3 pelo método Bazin?
Com a média de R$ 12,42 por ação em dividendos nos últimos 5 anos e um yield mínimo de 6%, o preço teto de AMER3 por Bazin é R$ 206,99. Com 8% de yield mínimo, cai para R$ 155,24.
Como é calculado o preço justo de Graham para AMER3?
A fórmula de Benjamin Graham é √(22,5 × LPA × VPA), em que 22,5 vem de um P/L máximo de 15 vezes um P/VP máximo de 1,5. Para AMER3, LPA = R$ -1,40 e VPA = R$ 20,75. Na calculadora você muda os múltiplos máximos e aplica uma margem de segurança.
O que faz a Americanas?
Americanas S.A. atua no setor de e-commerce no Brasil. A empresa oferece uma plataforma digital de e-commerce para diversas soluções digitais. A empresa opera Americanas.com, uma loja online com diversos produtos; Submarino, uma marca digital em livros, jogos, tecnologia e entretenimento; Shoptime, uma marca online em livros, jogos, tecnologia e entretenimento; Ame, uma plataforma para produtos e serviços…
AMER3 está endividada?
A dívida líquida de AMER3 equivale a 1,76x o EBITDA, a dívida bruta a 0,42x o patrimônio líquido e a liquidez corrente é de 1,67x. Abaixo de 2x dívida líquida/EBITDA costuma ser considerado confortável para empresas não financeiras.
Ações do setor de Consumo Cíclico
Compare AMER3 com as maiores empresas do setor na B3.
| Ação | Empresa | Cotação | P/L | DY | Valor de mercado |
|---|---|---|---|---|---|
| AMER3 | Americanas | R$ 6,56 | — | — | R$ 1,2 bi |
| SHOW3 | TIME FOR FUNON | R$ 6,24 | — | — | — |
| RENT3 | Localiza Rent A Car SA | R$ 54,73 | 18,0 | 3,9% | R$ 56,3 bi |
| SMFT3 | Smartfit Escola de Ginastica e Danca SA | R$ 24,99 | 22,4 | 4,2% | R$ 14,5 bi |
| TFCO4 | Track & Field Co SA Pfd Registered Shs | R$ 15,37 | 98,6 | 2,2% | R$ 14,5 bi |
| CYRE3 | Cyrela Brazil Realty SA Empreendimentos e Participacoes | R$ 35,45 | 7,9 | 6,5% | R$ 14,3 bi |
| LREN3 | Lojas Renner S.A. | R$ 15,12 | 10,2 | 6,1% | R$ 13,5 bi |
| CURY3 | Cury Construtora e Incorporadora SA | R$ 34,72 | 9,7 | 12,4% | R$ 9,7 bi |
| MGLU3 | Magazine Luiza S.A. | R$ 12,37 | 108,4 | 0,7% | R$ 9,6 bi |
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