FESA3Cia de Ferro Ligas da Bahia: preço justo, DCF e indicadores
Preço justo de FESA3 pelo DCF
Upside vs. R$ 10,92:
- WACC estimado (cenário base)18,8%
- Projeção5 anos + perpetuidade
- Cenáriosbase · otimista · pessimista
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Me avise quando FESA3 publicar na CVMCalculadoras de preço justo
Calcule o preço justo de FESA3
Três métodos clássicos com premissas ajustáveis. O resultado muda na hora; nada é salvo.
Graham
Valor intrínseco por lucro e patrimônio
√(P/L máx. × P/VP máx. × LPA × VPA) × (1 − margem)Bazin
Preço teto pelos dividendos
dividendo médio anual ÷ DY mínimoGordon (DDM)
Desconto de dividendos com crescimento
D₀ × (1 + g) ÷ (r − g)Preço justo por método
Atualiza conforme você mexe nas premissas. Linha tracejada = cotação.
DCF de FESA3: matriz de sensibilidade
Preço justo para cada combinação de WACC e crescimento na perpetuidade.
| WACC \ g | 4,0% | 4,5% | 5,0% | 5,5% | 6,0% |
|---|---|---|---|---|---|
| 17,8% | R$ 00,00 | R$ 00,00 | R$ 00,00 | R$ 00,00 | R$ 00,00 |
| 18,3% | R$ 00,00 | R$ 00,00 | R$ 00,00 | R$ 00,00 | R$ 00,00 |
| 18,8% | R$ 00,00 | R$ 00,00 | R$ 00,00 | R$ 00,00 | R$ 00,00 |
| 19,3% | R$ 00,00 | R$ 00,00 | R$ 00,00 | R$ 00,00 | R$ 00,00 |
| 19,8% | R$ 00,00 | R$ 00,00 | R$ 00,00 | R$ 00,00 | R$ 00,00 |
O DCF é o único método que olha o caixa que FESA3 vai gerar, não só o passado.
Projeção de receita, margens, capex e WACC, com cenários. Ajuste tudo.
Fazer o DCF de FESA3Indicadores fundamentalistas de FESA3
Atualizados em 06/10/2026, após o fechamento da B3. Último balanço anual: 31/12/2025.
Valuation
- P/L
- 26,14x
- P/VP
- 1,17x
- EV/EBITDA
- 6,94x
- EV/EBIT
- 105,01x
- P/EBIT
- 52,83x
- PSR (preço/receita)
- 1,07x
- Dividend yield
- 5,4%
- LPA
- R$ 0,42
- VPA
- R$ 9,31
Rentabilidade
- ROE
- 4,5%
- ROIC
- 3,4%
- Margem bruta
- 17,6%
- Margem EBIT
- 2,0%
- Margem EBITDA
- 13,5%
- Margem líquida
- 6,8%
Endividamento
- Dív. líquida/EBITDA
- -1,50x
- Dív. bruta/patrimônio
- 0,11x
- Liquidez corrente
- 3,06x
Mercado
- Valor de mercado
- R$ 2,5 bi
- Valor da firma (EV)
- R$ 2,0 bi
- Nº de ações
- 227,8 mi
- Volume médio diário
- 200
- Mín. 52 semanas
- R$ 9,22
- Máx. 52 semanas
- R$ 13,50
Dividendos de FESA3
Dividendos e JCP por ação desde 1996.
Últimos pagamentos
| Data com (ex) | Pagamento | Tipo | Valor por ação |
|---|---|---|---|
| 05/11/2025 | 05/12/2025 | JCP | R$ 0,20 |
| 05/11/2025 | 12/06/2026 | JCP | R$ 0,39 |
| 02/09/2025 | 18/09/2025 | JCP | R$ 0,0485 |
| 05/06/2025 | 18/06/2025 | JCP | R$ 0,0248 |
| 17/12/2024 | 27/12/2024 | JCP | R$ 0,33 |
| 05/12/2024 | 20/12/2024 | JCP | R$ 0,0496 |
| 05/09/2024 | 20/09/2024 | JCP | R$ 0,0496 |
| 05/06/2024 | 19/06/2024 | JCP | R$ 0,0483 |
| 18/12/2023 | 26/12/2023 | JCP | R$ 0,77 |
| 07/12/2023 | 21/12/2023 | JCP | R$ 0,46 |
| 06/09/2023 | 21/09/2023 | JCP | R$ 0,46 |
| 07/06/2023 | 22/06/2023 | JCP | R$ 0,80 |
Demonstrações financeiras de FESA3
Até 10 anos de resultados anuais. Valores em reais.
DRE de FESA3
| R$ | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Receita líquida | 1,1 bi | 1,1 bi | 1,4 bi | 1,3 bi | 1,6 bi | 2,4 bi | 3,1 bi | 2,4 bi | 2,2 bi | 2,3 bi |
| Lucro bruto | 174 mi | 392 mi | 483 mi | 258 mi | 444 mi | 1,0 bi | 1,5 bi | 606 mi | 471 mi | 411 mi |
| EBIT | 4,8 mi | 246 mi | 376 mi | 179 mi | 279 mi | 801 mi | 1,2 bi | 304 mi | 172 mi | 47,1 mi |
| Lucro antes do IR | 41,9 mi | 309 mi | 350 mi | 255 mi | 71,9 mi | 702 mi | 1,2 bi | 420 mi | 320 mi | 173 mi |
| Lucro líquido | 70,2 mi | 270 mi | 309 mi | 222 mi | 70,0 mi | 643 mi | 1,1 bi | 383 mi | 328 mi | 189 mi |
| Margem líquida | 6,4% | 24,4% | 22,4% | 17,3% | 4,3% | 26,9% | 33,8% | 15,7% | 14,7% | 8,1% |
Balanço patrimonial de FESA3
| R$ | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Ativo total | 1,7 bi | 1,9 bi | 2,7 bi | 2,7 bi | 2,8 bi | 3,4 bi | 4,1 bi | 4,1 bi | 4,4 bi | 4,5 bi |
| Caixa e aplicações | 277 mi | 514 mi | 292 mi | 174 mi | 282 mi | 602 mi | 868 mi | 805 mi | 847 mi | 990 mi |
| Dívida bruta | 39,4 mi | 66,4 mi | 397 mi | 494 mi | 529 mi | 405 mi | 338 mi | 271 mi | 421 mi | 364 mi |
| Dívida líquida | -237 mi | -448 mi | 105 mi | 320 mi | 246 mi | -197 mi | -530 mi | -534 mi | -426 mi | -625 mi |
| Passivo total | 300 mi | 334 mi | 911 mi | 908 mi | 1,0 bi | 1,0 bi | 1,0 bi | 919 mi | 1,0 bi | 1,2 bi |
| Patrimônio líquido | 1,4 bi | 1,5 bi | 1,7 bi | 1,8 bi | 1,8 bi | 2,4 bi | 3,0 bi | 3,2 bi | 3,3 bi | 3,3 bi |
Fluxo de caixa de FESA3
| R$ | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Caixa operacional (FCO) | 301 mi | 392 mi | 306 mi | 172 mi | 258 mi | 760 mi | 1,2 bi | 477 mi | 357 mi | 403 mi |
| Capex | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
| Fluxo de caixa livre | 301 mi | 392 mi | 306 mi | 172 mi | 258 mi | 760 mi | 1,2 bi | 477 mi | 357 mi | 403 mi |
| Caixa de investimento | -140 mi | -374 mi | -99,3 mi | -242 mi | -197 mi | -377 mi | -382 mi | -245 mi | -97,2 mi | -271 mi |
| Caixa de financiamento | -8,6 mi | -118 mi | -130 mi | -38,2 mi | -43,4 mi | -257 mi | -555 mi | -364 mi | -138 mi | -224 mi |
| Dividendos pagos | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
Sobre Cia de Ferro Ligas da Bahia (FESA3)
FESA3 é a ação ordinária de Cia de Ferro Ligas da Bahia, listada na B3 no setor de Materiais Básicos (Siderurgia). Cotada a R$ 10,92, a companhia vale R$ 2,5 bi em bolsa e negocia a P/L de 26,1, P/VP de 1,17, EV/EBITDA de 6,9 e dividend yield de 5,4%.
O ROE é de 4,5%, a margem líquida de 6,8% e a dívida líquida equivale a -1,50x o EBITDA. Nesta página você calcula o preço justo de FESA3 por Graham, Bazin e Gordon com as suas premissas e vê o histórico de 83 proventos, 10 anos de demonstrações financeiras e a comparação com o setor.
O negócio
Cia de Ferro Ligas da Bahia S.A. - FERBASA manufactures and sells ferroalloys, ferrochrome, and ferrosilicon in Brazil. The company offers high-carbon ferrochrome, low-carbon ferrochrome, ferrochrome silicon, ferrosilicon, concentrate, chromite sand, lump, active silica, and quicklime. It also engages in the mining, forestry, and metallurgy businesses, as well as generation of electricity through wind mills. The company was founded in 1961 and is based in Salvador, Brazil. Cia de Ferro Ligas da Bahia S.A. - FERBASA is a subsidiary of Fundação José Carvalho.
- Setor
- Materiais Básicos
- Segmento
- Siderurgia
- Sede
- Pojuca – BA
- Funcionários
- 3.218
- Site
- ferbasa.com.br
- Tipo
- ON (ordinária)
O que FESA3 publicou na CVM
Os documentos mais recentes que a companhia enviou à CVM.
Perguntas frequentes sobre FESA3
FESA3 está cara ou barata?
Depende do método e das premissas. Pela fórmula de Graham (√22,5 × LPA × VPA), o preço justo de FESA3 é R$ 9,35; por Bazin, com dividend yield mínimo de 6%, é R$ 29,36, contra a cotação de R$ 10,92. Ajuste as premissas nas calculadoras desta página para chegar ao seu número. Para uma visão que considera a operação inteira da empresa, o DCF (fluxo de caixa descontado) está disponível na plataforma.
Qual o preço justo de FESA3 pelo DCF?
O DCF projeta o fluxo de caixa livre de Cia de Ferro Ligas da Bahia e o traz a valor presente pelo WACC, que estimamos em 18,8% no cenário base. O resultado, a matriz de sensibilidade WACC × crescimento perpétuo e os cenários otimista e pessimista ficam na plataforma IAções, onde você também troca as premissas. O cadastro é gratuito.
Quais os principais indicadores de FESA3?
FESA3 tem P/L de 26,14x, P/VP de 1,17x, EV/EBITDA de 6,94x, dividend yield de 5,4%, ROE de 4,5%, ROIC de 3,4%, margem líquida de 6,8% e dívida líquida/EBITDA de -1,50x. A mediana de P/L do setor de Materiais Básicos é 14,3x.
Quanto FESA3 paga de dividendos?
Nos últimos 12 meses FESA3 distribuiu R$ 0,59 por ação, um dividend yield de 5,4% sobre a cotação atual. A média anual dos últimos 5 anos é de R$ 1,76 por ação. Em 2025, foram R$ 0,66 em 4 pagamentos.
Qual o preço teto de FESA3 pelo método Bazin?
Com a média de R$ 1,76 por ação em dividendos nos últimos 5 anos e um yield mínimo de 6%, o preço teto de FESA3 por Bazin é R$ 29,36. Com 8% de yield mínimo, cai para R$ 22,02.
Como é calculado o preço justo de Graham para FESA3?
A fórmula de Benjamin Graham é √(22,5 × LPA × VPA), em que 22,5 vem de um P/L máximo de 15 vezes um P/VP máximo de 1,5. Para FESA3, LPA = R$ 0,42 e VPA = R$ 9,31, o que resulta em R$ 9,35. Na calculadora você muda os múltiplos máximos e aplica uma margem de segurança.
O que faz a Cia de Ferro Ligas da Bahia?
Cia de Ferro Ligas da Bahia S.A. - FERBASA manufactures and sells ferroalloys, ferrochrome, and ferrosilicon in Brazil. The company offers high-carbon ferrochrome, low-carbon ferrochrome, ferrochrome silicon, ferrosilicon, concentrate, chromite sand, lump, active silica, and quicklime. It also engages in the mining, forestry, and metallurgy businesses, as well as generation of electricity through wind mills.
FESA3 está endividada?
A dívida líquida de FESA3 equivale a -1,50x o EBITDA, a dívida bruta a 0,11x o patrimônio líquido e a liquidez corrente é de 3,06x. Abaixo de 2x dívida líquida/EBITDA costuma ser considerado confortável para empresas não financeiras.
Ações do setor de Materiais Básicos
Compare FESA3 com as maiores empresas do setor na B3.
| Ação | Empresa | Cotação | P/L | DY | Valor de mercado |
|---|---|---|---|---|---|
| FESA3 | Cia de Ferro Ligas da Bahia | R$ 10,92 | 26,1 | 5,4% | R$ 2,5 bi |
| KLBN11 | Klabin SA Ctf de Deposito de Acoes Cons of 1 Sh + 4 Pfd Shs | R$ 18,39 | 129,7 | 6,4% | — |
| CRPG3 | CRISTAL ON | R$ 17,00 | — | — | — |
| MSPA3 | MELHOR SP ON | R$ 37,40 | — | — | — |
| SNSY3 | SANSUY ON | R$ 9,13 | — | — | — |
| VALE3 | Vale S.A. | R$ 71,29 | 30,5 | 7,9% | R$ 287 bi |
| SUZB3 | Suzano S.A. | R$ 41,91 | 6,5 | 2,7% | R$ 55,5 bi |
| GGBR4 | Gerdau S.A. Pfd | R$ 25,95 | 22,9 | 3,0% | R$ 48,3 bi |
| GGBR3 | Gerdau S.A. | R$ 22,35 | 19,8 | 3,5% | R$ 48,3 bi |
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