MSPA3Companhia Melhoramentos de São Paulo: preço justo, DCF e indicadores
Preço justo de MSPA3 pelo DCF
Upside vs. R$ 37,40:
- WACC estimado (premissas do site)15,6%
- Projeção10 anos + perpetuidade
- Premissasa IA propõe, você decide
Cadastro grátis, sem cartão. Premissas suas, não as nossas.
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Calcule o preço justo de MSPA3
Três métodos clássicos com premissas ajustáveis. O resultado muda na hora, calculado no seu navegador.
Para outra ação ou para digitar os números à mão, use a calculadora de preço justo e preço teto.
Graham
Valor intrínseco por lucro e patrimônio
√(P/L máx. × P/VP máx. × LPA × VPA) × (1 − margem) Registrar meu preço-alvoBazin
Preço teto pelos dividendos
Gordon (DDM)
Desconto de dividendos com crescimento
Preço justo por método
Atualiza conforme você mexe nas premissas. Linha tracejada = cotação.
DCF de MSPA3: matriz de sensibilidade
Preço justo para cada combinação de WACC e crescimento na perpetuidade.
| WACC \ g | 4,0% | 4,5% | 5,0% | 5,5% | 6,0% |
|---|---|---|---|---|---|
| 14,6% | R$ 00,00 | R$ 00,00 | R$ 00,00 | R$ 00,00 | R$ 00,00 |
| 15,1% | R$ 00,00 | R$ 00,00 | R$ 00,00 | R$ 00,00 | R$ 00,00 |
| 15,6% | R$ 00,00 | R$ 00,00 | R$ 00,00 | R$ 00,00 | R$ 00,00 |
| 16,1% | R$ 00,00 | R$ 00,00 | R$ 00,00 | R$ 00,00 | R$ 00,00 |
| 16,6% | R$ 00,00 | R$ 00,00 | R$ 00,00 | R$ 00,00 | R$ 00,00 |
O DCF é o único método que olha o caixa que MSPA3 vai gerar, não só o passado.
Projeção de receita, custos e capex, com WACC decomposto. A IA propõe as premissas e você decide.
Fazer o DCF de MSPA3 Como funciona o fluxo de caixa descontado →Indicadores fundamentalistas de MSPA3
Atualizados em 09/10/2026, após o fechamento da B3. Último balanço anual: 31/12/2025.
Valuation
- P/L
- -5,09x
- P/VP
- 0,31x
- EV/EBITDA
- 887,35x
- EV/EBIT
- —
- P/EBIT
- —
- PSR (preço/receita)
- —
- Dividend yield
- 0,0%
- LPA
- R$ -7,35
- VPA
- R$ 121,28
Rentabilidade
- ROE
- -6,1%
- ROIC
- -3,3%
- Margem bruta
- 34,9%
- Margem EBIT
- -7,4%
- Margem EBITDA
- 0,3%
- Margem líquida
- -26,7%
Endividamento
- Dív. líquida/EBITDA
- 392,43x
- Dív. bruta/patrimônio
- 0,25x
- Liquidez corrente
- 1,10x
Mercado
- Valor de mercado
- —
- Valor da firma (EV)
- R$ 429 mi
- Nº de ações
- 6,4 mi
- Volume médio diário
- —
- Mín. 52 semanas
- R$ 37,40
- Máx. 52 semanas
- R$ 47,00
Dividendos de MSPA3
Dividendos e JCP por ação desde 2016.
Últimos pagamentos
| Data com (ex) | Pagamento | Tipo | Valor por ação |
|---|---|---|---|
| 30/04/2025 | 27/06/2025 | DIVIDENDO | R$ 0,12 |
| 29/04/2024 | 16/12/2024 | DIVIDENDO | R$ 0,29 |
| 28/04/2023 | 15/05/2023 | DIVIDENDO | R$ 0,0554 |
| 29/04/2019 | 15/05/2019 | DIVIDENDO | R$ 0,40 |
| 05/10/2018 | 19/10/2018 | DIVIDENDO | R$ 2,30 |
| 30/04/2018 | 14/05/2018 | DIVIDENDO | R$ 2,85 |
| 12/05/2017 | 19/05/2017 | DIVIDENDO | R$ 2,83 |
| 12/05/2017 | 15/09/2017 | DIVIDENDO | R$ 2,82 |
| 26/08/2016 | 30/09/2016 | DIVIDENDO | R$ 1,19 |
| 26/08/2016 | 16/09/2016 | DIVIDENDO | R$ 1,19 |
Demonstrações financeiras de MSPA3
Até 10 anos de resultados anuais. Valores em reais.
DRE de MSPA3
| R$ | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Receita líquida | 526 mi | 147 mi | 138 mi | 122 mi | 101 mi | 144 mi | 201 mi | 176 mi | 163 mi | 177 mi |
| Lucro bruto | 450 mi | 73,6 mi | 65,9 mi | 45,3 mi | 22,5 mi | 36,8 mi | 70,6 mi | 75,0 mi | 58,4 mi | 61,9 mi |
| EBIT | 267 mi | -12,2 mi | -17,2 mi | -40,9 mi | -65,6 mi | -30,2 mi | 4,1 mi | 35,3 mi | 34,6 mi | -13,1 mi |
| Lucro antes do IR | 257 mi | 19,7 mi | 3,7 mi | -36,9 mi | -71,0 mi | -36,6 mi | -8,8 mi | 19,1 mi | 18,3 mi | -34,8 mi |
| Lucro líquido | 244 mi | 38,1 mi | 4,7 mi | -36,6 mi | -54,8 mi | -32,5 mi | 1,5 mi | 7,9 mi | 3,3 mi | -32,7 mi |
| Margem líquida | 46,3% | 26,0% | 3,4% | -30,1% | -54,5% | -22,6% | 0,8% | 4,5% | 2,0% | -18,5% |
Balanço patrimonial de MSPA3
| R$ | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Ativo total | 1,6 bi | 1,5 bi | 1,4 bi | 1,4 bi | 1,4 bi | 1,4 bi | 1,4 bi | 1,4 bi | 1,4 bi | 1,4 bi |
| Caixa e aplicações | 41,5 mi | 45,7 mi | 66,0 mi | 36,5 mi | 34,5 mi | 67,5 mi | 22,2 mi | 44,8 mi | 46,7 mi | 28,0 mi |
| Dívida bruta | 32,7 mi | 10,0 mi | 9,4 mi | 44,5 mi | 91,1 mi | 147 mi | 138 mi | 145 mi | 177 mi | 207 mi |
| Dívida líquida | -8,8 mi | -35,7 mi | -56,6 mi | 8,0 mi | 56,6 mi | 79,1 mi | 116 mi | 100 mi | 130 mi | 179 mi |
| Passivo total | 737 mi | 554 mi | 513 mi | 547 mi | 565 mi | 626 mi | 592 mi | 578 mi | 577 mi | 620 mi |
| Patrimônio líquido | 896 mi | 933 mi | 920 mi | 883 mi | 828 mi | 824 mi | 826 mi | 839 mi | 847 mi | 812 mi |
Fluxo de caixa de MSPA3
| R$ | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Caixa operacional (FCO) | 62,6 mi | 103 mi | 92,2 mi | -1,3 mi | -53,3 mi | -37,2 mi | -26,5 mi | 67,0 mi | 52,8 mi | 51,5 mi |
| Capex | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
| Fluxo de caixa livre | 62,6 mi | 103 mi | 92,2 mi | -1,3 mi | -53,3 mi | -37,2 mi | -26,5 mi | 67,0 mi | 52,8 mi | 51,5 mi |
| Caixa de investimento | 20,4 mi | -9,0 mi | -30,3 mi | -58,9 mi | 5,2 mi | 14,3 mi | -10,5 mi | -34,9 mi | -61,3 mi | -90,1 mi |
| Caixa de financiamento | -42,7 mi | -90,3 mi | -41,5 mi | 30,7 mi | 46,1 mi | 55,9 mi | -8,2 mi | -9,6 mi | 10,5 mi | 20,0 mi |
| Dividendos pagos | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
Sobre Companhia Melhoramentos de São Paulo (MSPA3)
MSPA3 é a ação ordinária de Companhia Melhoramentos de São Paulo, listada na B3 no setor de Materiais Básicos (Papel e Celulose). Cotada a R$ 37,40, a companhia vale — em bolsa e negocia a P/VP de 0,31 e EV/EBITDA de 887,4.
O ROE é de -6,1%, a margem líquida de -26,7% e a dívida líquida equivale a 392,43x o EBITDA. Nesta página você calcula o preço justo de MSPA3 por Graham, Bazin e Gordon com as suas premissas e vê o histórico de 10 proventos, 10 anos de demonstrações financeiras e a comparação com o setor.
O negócio
Companhia Melhoramentos de São Paulo primarily engages in publishing business in Brazil and internationally. It offers editorial, and children's and educational title books. The company also engages in developing and managing forests through pines and eucalyptus plantation activities. In addition, it is involved in the production of fibers used in the carton and tissue packaging. The company is also involved in real estate development business. The company was formerly known as Companhia Melhoramentos de São Paulo Ind. de Papel and changed its name to Companhia Melhoramentos de São Paulo in August 1994. Companhia Melhoramentos de São Paulo was founded in 1890 and is headquartered in São Paulo, Brazil.
- Setor
- Materiais Básicos
- Segmento
- Papel e Celulose
- Sede
- São Paulo – SP
- Tipo
- ON (ordinária)
Perguntas frequentes sobre MSPA3
MSPA3 está cara ou barata?
Depende do método e das premissas. Pela fórmula de Graham (√22,5 × LPA × VPA), o preço justo de MSPA3 é indefinido, porque LPA ou VPA está negativo; por Bazin, com dividend yield mínimo de 6%, é R$ 1,55, contra a cotação de R$ 37,40. Ajuste as premissas nas calculadoras desta página para chegar ao seu número. Para uma visão que considera a operação inteira da empresa, o DCF (fluxo de caixa descontado) está disponível na plataforma.
Qual o preço justo de MSPA3 pelo DCF?
O DCF projeta o fluxo de caixa livre de Companhia Melhoramentos de São Paulo e o traz a valor presente pelo WACC, que estimamos em 15,6% com as premissas padrão do site. Na plataforma IAções, a IA propõe as premissas a partir do histórico da empresa (crescimento da receita, custos, capex e crescimento perpétuo) e você decide; o WACC vem decomposto e o resultado sai com a matriz de sensibilidade WACC × crescimento perpétuo. O cadastro é gratuito.
Quais os principais indicadores de MSPA3?
MSPA3 tem P/L de -5,09x, P/VP de 0,31x, EV/EBITDA de 887,35x, dividend yield de 0,0%, ROE de -6,1%, ROIC de -3,3%, margem líquida de -26,7% e dívida líquida/EBITDA de 392,43x. A mediana de P/L do setor de Materiais Básicos é 15,8x.
Quanto MSPA3 paga de dividendos?
MSPA3 não registrou pagamento de dividendos ou JCP nos últimos 12 meses. O histórico tem 10 pagamentos desde 2016.
Qual o preço teto de MSPA3 pelo método Bazin?
Com a média de R$ 0,09 por ação em dividendos nos últimos 5 anos e um yield mínimo de 6%, o preço teto de MSPA3 por Bazin é R$ 1,55. Com 8% de yield mínimo, cai para R$ 1,16.
Como é calculado o preço justo de Graham para MSPA3?
A fórmula de Benjamin Graham é √(22,5 × LPA × VPA), em que 22,5 vem de um P/L máximo de 15 vezes um P/VP máximo de 1,5. Para MSPA3, LPA = R$ -7,35 e VPA = R$ 121,28. Na calculadora você muda os múltiplos máximos e aplica uma margem de segurança.
O que faz a Companhia Melhoramentos de São Paulo?
Companhia Melhoramentos de São Paulo primarily engages in publishing business in Brazil and internationally. It offers editorial, and children's and educational title books. The company also engages in developing and managing forests through pines and eucalyptus plantation activities. In addition, it is involved in the production of fibers used in the carton and tissue packaging.
MSPA3 está endividada?
A dívida líquida de MSPA3 equivale a 392,43x o EBITDA, a dívida bruta a 0,25x o patrimônio líquido e a liquidez corrente é de 1,10x. Abaixo de 2x dívida líquida/EBITDA costuma ser considerado confortável para empresas não financeiras.
Ações do setor de Materiais Básicos
Compare MSPA3 com as maiores empresas do setor na B3.
| Ação | Empresa | Cotação | P/L | DY | Valor de mercado |
|---|---|---|---|---|---|
| MSPA3 | Companhia Melhoramentos de São Paulo | R$ 37,40 | — | — | — |
| CRPG3 | CRISTAL ON | R$ 13,69 | — | — | — |
| KLBN11 | Klabin SA Ctf de Deposito de Acoes Cons of 1 Sh + 4 Pfd Shs | R$ 18,14 | 128,0 | 6,4% | — |
| VALE3 | Vale S.A. | R$ 67,86 | 29,1 | 8,3% | R$ 270 bi |
| SUZB3 | Suzano S.A. | R$ 42,52 | 6,6 | 2,6% | R$ 53,6 bi |
| GGBR3 | Gerdau S.A. | R$ 21,88 | 19,3 | 3,6% | R$ 45,7 bi |
| GGBR4 | Gerdau S.A. Pfd | R$ 25,46 | 22,5 | 3,1% | R$ 45,7 bi |
| AURA33 | Aura Minerals Inc Shs Unsponsored Brazilian Depositary Receipt Repr 1 Sh | R$ 152,16 | 25,1 | 3,0% | R$ 34,7 bi |
| CMIN3 | CSN Mineracao SA | R$ 5,04 | 11,7 | 7,7% | R$ 27,3 bi |
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