PGMN3Empreendimentos Pague Menos: preço justo, DCF e indicadores
Preço justo de PGMN3 pelo DCF
Upside vs. R$ 5,60:
- WACC estimado (premissas do site)17,0%
- Projeção10 anos + perpetuidade
- Premissasa IA propõe, você decide
Cadastro grátis, sem cartão. Premissas suas, não as nossas.
Me avise quando PGMN3 publicar na CVMCalculadoras de preço justo
Calcule o preço justo de PGMN3
Três métodos clássicos com premissas ajustáveis. O resultado muda na hora, calculado no seu navegador.
Para outra ação ou para digitar os números à mão, use a calculadora de preço justo e preço teto.
Graham
Valor intrínseco por lucro e patrimônio
Bazin
Preço teto pelos dividendos
Gordon (DDM)
Desconto de dividendos com crescimento
Preço justo por método
Atualiza conforme você mexe nas premissas. Linha tracejada = cotação.
DCF de PGMN3: matriz de sensibilidade
Preço justo para cada combinação de WACC e crescimento na perpetuidade.
| WACC \ g | 4,0% | 4,5% | 5,0% | 5,5% | 6,0% |
|---|---|---|---|---|---|
| 16,0% | R$ 00,00 | R$ 00,00 | R$ 00,00 | R$ 00,00 | R$ 00,00 |
| 16,5% | R$ 00,00 | R$ 00,00 | R$ 00,00 | R$ 00,00 | R$ 00,00 |
| 17,0% | R$ 00,00 | R$ 00,00 | R$ 00,00 | R$ 00,00 | R$ 00,00 |
| 17,5% | R$ 00,00 | R$ 00,00 | R$ 00,00 | R$ 00,00 | R$ 00,00 |
| 18,0% | R$ 00,00 | R$ 00,00 | R$ 00,00 | R$ 00,00 | R$ 00,00 |
O DCF é o único método que olha o caixa que PGMN3 vai gerar, não só o passado.
Projeção de receita, custos e capex, com WACC decomposto. A IA propõe as premissas e você decide.
Fazer o DCF de PGMN3 Como funciona o fluxo de caixa descontado →Indicadores fundamentalistas de PGMN3
Atualizados em 09/10/2026, após o fechamento da B3. Último balanço anual: 31/12/2025.
Valuation
- P/L
- 12,34x
- P/VP
- 1,19x
- EV/EBITDA
- 3,69x
- EV/EBIT
- 5,80x
- P/EBIT
- 4,37x
- PSR (preço/receita)
- 0,25x
- Dividend yield
- 4,6%
- LPA
- R$ 0,45
- VPA
- R$ 4,72
Rentabilidade
- ROE
- 9,6%
- ROIC
- 3,3%
- Margem bruta
- 32,0%
- Margem EBIT
- 5,8%
- Margem EBITDA
- 9,6%
- Margem líquida
- 2,1%
Endividamento
- Dív. líquida/EBITDA
- 0,98x
- Dív. bruta/patrimônio
- 0,56x
- Liquidez corrente
- 1,59x
Mercado
- Valor de mercado
- R$ 3,8 bi
- Valor da firma (EV)
- R$ 5,5 bi
- Nº de ações
- 672,6 mi
- Volume médio diário
- 14,5 mi
- Mín. 52 semanas
- R$ 3,09
- Máx. 52 semanas
- R$ 7,62
Dividendos de PGMN3
Dividendos e JCP por ação desde 2023.
Últimos pagamentos
| Data com (ex) | Pagamento | Tipo | Valor por ação |
|---|---|---|---|
| 23/12/2025 | 02/02/2026 | JCP | R$ 0,26 |
| 20/01/2025 | 27/02/2025 | JCP | R$ 0,25 |
| 26/01/2024 | 06/03/2024 | JCP | R$ 0,30 |
| 27/01/2023 | 13/03/2023 | JCP | R$ 0,19 |
Demonstrações financeiras de PGMN3
Até 10 anos de resultados anuais. Valores em reais.
DRE de PGMN3
| R$ | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Receita líquida | 5,5 bi | 6,0 bi | 6,2 bi | 6,4 bi | 6,9 bi | 7,5 bi | 9,2 bi | 11,2 bi | 12,6 bi | 14,9 bi |
| Lucro bruto | 1,7 bi | 1,9 bi | 2,1 bi | 2,0 bi | 2,1 bi | 2,4 bi | 3,0 bi | 3,5 bi | 4,0 bi | 4,8 bi |
| EBIT | 149 mi | 170 mi | 179 mi | 216 mi | 322 mi | 374 mi | 637 mi | 413 mi | 574 mi | 861 mi |
| Lucro antes do IR | -7,4 mi | 65,0 mi | 48,3 mi | -30,0 mi | 68,6 mi | 173 mi | 229 mi | -282 mi | 2,4 mi | 175 mi |
| Lucro líquido | 41,7 mi | 81,6 mi | 93,0 mi | -6,9 mi | 96,0 mi | 164 mi | 263 mi | 2,7 mi | 103 mi | 261 mi |
| Margem líquida | 0,8% | 1,4% | 1,5% | -0,1% | 1,4% | 2,2% | 2,9% | 0,0% | 0,8% | 1,8% |
Balanço patrimonial de PGMN3
| R$ | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Ativo total | 2,8 bi | 2,9 bi | 3,4 bi | 4,8 bi | 5,8 bi | 6,6 bi | 8,6 bi | 9,0 bi | 9,0 bi | 9,9 bi |
| Caixa e aplicações | 144 mi | 82,0 mi | 119 mi | 125 mi | 620 mi | 654 mi | 168 mi | 443 mi | 149 mi | 186 mi |
| Dívida bruta | 656 mi | 770 mi | 954 mi | 939 mi | 878 mi | 1,2 bi | 1,6 bi | 1,6 bi | 1,4 bi | 1,7 bi |
| Dívida líquida | 512 mi | 688 mi | 835 mi | 814 mi | 259 mi | 535 mi | 1,4 bi | 1,2 bi | 1,3 bi | 1,5 bi |
| Passivo total | 1,9 bi | 2,0 bi | 2,3 bi | 3,8 bi | 3,8 bi | 4,5 bi | 6,3 bi | 6,3 bi | 6,3 bi | 6,8 bi |
| Patrimônio líquido | 878 mi | 941 mi | 1,0 bi | 1,0 bi | 1,9 bi | 2,1 bi | 2,3 bi | 2,7 bi | 2,7 bi | 3,1 bi |
Fluxo de caixa de PGMN3
| R$ | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Caixa operacional (FCO) | 113 mi | 84,4 mi | 30,4 mi | 183 mi | -84,8 mi | 136 mi | 146 mi | 492 mi | 384 mi | 200 mi |
| Capex | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
| Fluxo de caixa livre | 113 mi | 84,4 mi | 30,4 mi | 183 mi | -84,8 mi | 136 mi | 146 mi | 492 mi | 384 mi | 200 mi |
| Caixa de investimento | -195 mi | -211 mi | -186 mi | -54,4 mi | -76,1 mi | -210 mi | -672 mi | -314 mi | -91,7 mi | -255 mi |
| Caixa de financiamento | -71,0 mi | 64,0 mi | 192 mi | -126 mi | 629 mi | 138 mi | 34,9 mi | 97,3 mi | -582 mi | 90,9 mi |
| Dividendos pagos | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
Sobre Empreendimentos Pague Menos (PGMN3)
PGMN3 é a ação ordinária de Empreendimentos Pague Menos, listada na B3 no setor de Saúde (Medicamentos e Outros Produtos). Cotada a R$ 5,60, a companhia vale R$ 3,8 bi em bolsa e negocia a P/L de 12,3, P/VP de 1,19, EV/EBITDA de 3,7 e dividend yield de 4,6%.
O ROE é de 9,6%, a margem líquida de 2,1% e a dívida líquida equivale a 0,98x o EBITDA. Nesta página você calcula o preço justo de PGMN3 por Graham, Bazin e Gordon com as suas premissas e vê o histórico de 4 proventos, 10 anos de demonstrações financeiras e a comparação com o setor.
O negócio
Empreendimentos Pague Menos S.A. opera uma rede de farmácias no Brasil. A empresa oferece medicamentos e produtos de saúde nas áreas de pediatria, oncologia, psiquiatria, urologia, ortopedia, dermatologia, contracepção, endocrinologia pediátrica, reprodução assistida, geriatria, gastrointestinal e hepática, dor, febre e inflamação, diabetes e endocrinologia. Também oferece produtos de higiene pessoal e beleza, incluindo desodorantes, cuidados íntimos e higiene bucal, bem como produtos para cuidados com os pés, cabelos, rosto e mãos; dermocosméticos; e produtos repelentes, fraldas, roupas e alimentos, bem como outros acessórios para mães e bebês. Além disso, a empresa oferece roupas e acessórios, suplementos, primeiros socorros, alimentos e bebidas, utilidades e outros; e cereais, fibras, vitaminas e minerais, primeiros socorros e medicamentos fitoterápicos e produtos naturais. A Empreendimentos Pague Menos S.A. foi incorporada em 1981 e tem sede em Fortaleza, Brasil.
- Setor
- Saúde
- Segmento
- Medicamentos e Outros Produtos
- Sede
- Fortaleza – CE
- Funcionários
- 2.800
- Tipo
- ON (ordinária)
O que PGMN3 publicou na CVM
Os documentos mais recentes que a companhia enviou à CVM.
- Comunicado ao MercadoAquisição/Alienação de Participação Acionária RelevanteA. em 11 de setembro de 2026. O evento corporativo em tela refere-se à desinvestidura parcial por parte do conglomerado financeiro Morgan Stanley, que reduziu sua fatia acionária total na rede varejista farmacêutica…
- Comunicado ao MercadoAquisição/Alienação de Participação Acionária Relevante
- Comunicado ao MercadoAquisição/Alienação de Participação Acionária Relevante
- Comunicado ao MercadoAquisição/Alienação de Participação Acionária Relevante
Fato Relevante e Comunicado ao Mercado chegam em tempo real no WhatsApp e no Telegram nos planos pagos. Na conta grátis, o aviso aparece no app.
Fatos relevantes de outras empresas da B3, resumidos por IA →
Perguntas frequentes sobre PGMN3
PGMN3 está cara ou barata?
Depende do método e das premissas. Pela fórmula de Graham (√22,5 × LPA × VPA), o preço justo de PGMN3 é R$ 6,94; por Bazin, com dividend yield mínimo de 6%, é R$ 3,31, contra a cotação de R$ 5,60. Ajuste as premissas nas calculadoras desta página para chegar ao seu número. Para uma visão que considera a operação inteira da empresa, o DCF (fluxo de caixa descontado) está disponível na plataforma.
Qual o preço justo de PGMN3 pelo DCF?
O DCF projeta o fluxo de caixa livre de Empreendimentos Pague Menos e o traz a valor presente pelo WACC, que estimamos em 17,0% com as premissas padrão do site. Na plataforma IAções, a IA propõe as premissas a partir do histórico da empresa (crescimento da receita, custos, capex e crescimento perpétuo) e você decide; o WACC vem decomposto e o resultado sai com a matriz de sensibilidade WACC × crescimento perpétuo. O cadastro é gratuito.
Quais os principais indicadores de PGMN3?
PGMN3 tem P/L de 12,34x, P/VP de 1,19x, EV/EBITDA de 3,69x, dividend yield de 4,6%, ROE de 9,6%, ROIC de 3,3%, margem líquida de 2,1% e dívida líquida/EBITDA de 0,98x. A mediana de P/L do setor de Saúde é 15,5x.
Quanto PGMN3 paga de dividendos?
Nos últimos 12 meses PGMN3 distribuiu R$ 0,26 por ação, um dividend yield de 4,6% sobre a cotação atual. A média anual dos últimos 5 anos é de R$ 0,20 por ação. Em 2025, foram R$ 0,51 em 2 pagamentos.
Qual o preço teto de PGMN3 pelo método Bazin?
Com a média de R$ 0,20 por ação em dividendos nos últimos 5 anos e um yield mínimo de 6%, o preço teto de PGMN3 por Bazin é R$ 3,31. Com 8% de yield mínimo, cai para R$ 2,48.
Como é calculado o preço justo de Graham para PGMN3?
A fórmula de Benjamin Graham é √(22,5 × LPA × VPA), em que 22,5 vem de um P/L máximo de 15 vezes um P/VP máximo de 1,5. Para PGMN3, LPA = R$ 0,45 e VPA = R$ 4,72, o que resulta em R$ 6,94. Na calculadora você muda os múltiplos máximos e aplica uma margem de segurança.
O que faz a Empreendimentos Pague Menos?
Empreendimentos Pague Menos S.A. opera uma rede de farmácias no Brasil. A empresa oferece medicamentos e produtos de saúde nas áreas de pediatria, oncologia, psiquiatria, urologia, ortopedia, dermatologia, contracepção, endocrinologia pediátrica, reprodução assistida, geriatria, gastrointestinal e hepática, dor, febre e inflamação, diabetes e endocrinologia.
PGMN3 está endividada?
A dívida líquida de PGMN3 equivale a 0,98x o EBITDA, a dívida bruta a 0,56x o patrimônio líquido e a liquidez corrente é de 1,59x. Abaixo de 2x dívida líquida/EBITDA costuma ser considerado confortável para empresas não financeiras.
| Ação | Empresa | Cotação | P/L | DY | Valor de mercado |
|---|---|---|---|---|---|
| PGMN3 | Empreendimentos Pague Menos | R$ 5,60 | 12,3 | 4,6% | R$ 3,8 bi |
| ODPV3 | ODONTOPREV ON NM | R$ 15,02 | 14,1 | 1,6% | — |
| RDOR3 | Rede D'Or Sao Luiz SA | R$ 45,69 | 21,2 | 9,2% | R$ 100 bi |
| SAUD3 | Bradsaude SA | R$ 15,83 | 43,9 | 2,6% | R$ 45,8 bi |
| RADL3 | Raia Drogasil S.A. | R$ 21,34 | 27,9 | 2,1% | R$ 36,4 bi |
| HYPE3 | Hypera S.A. | R$ 26,99 | 10,9 | 4,0% | R$ 18,8 bi |
| FLRY3 | Fleury SA | R$ 27,71 | 21,5 | 4,7% | R$ 14,4 bi |
| DASA3 | Diagnosticos da America S.A. | R$ 5,27 | — | — | R$ 6,1 bi |
| HAPV3 | Hapvida Participacoes e Investimentos SA | R$ 8,82 | — | — | R$ 4,4 bi |
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