TCSA3Tecnisa: preço justo, DCF e indicadores
Preço justo de TCSA3 pelo DCF
Upside vs. R$ 0,67:
- WACC estimado (premissas do site)11,2%
- Projeção10 anos + perpetuidade
- Premissasa IA propõe, você decide
Cadastro grátis, sem cartão. Premissas suas, não as nossas.
Me avise quando TCSA3 publicar na CVMCalculadoras de preço justo
Calcule o preço justo de TCSA3
Três métodos clássicos com premissas ajustáveis. O resultado muda na hora, calculado no seu navegador.
Para outra ação ou para digitar os números à mão, use a calculadora de preço justo e preço teto.
Graham
Valor intrínseco por lucro e patrimônio
Bazin
Preço teto pelos dividendos
Gordon (DDM)
Desconto de dividendos com crescimento
Preço justo por método
Atualiza conforme você mexe nas premissas. Linha tracejada = cotação.
DCF de TCSA3: matriz de sensibilidade
Preço justo para cada combinação de WACC e crescimento na perpetuidade.
| WACC \ g | 4,0% | 4,5% | 5,0% | 5,5% | 6,0% |
|---|---|---|---|---|---|
| 10,2% | R$ 00,00 | R$ 00,00 | R$ 00,00 | R$ 00,00 | R$ 00,00 |
| 10,7% | R$ 00,00 | R$ 00,00 | R$ 00,00 | R$ 00,00 | R$ 00,00 |
| 11,2% | R$ 00,00 | R$ 00,00 | R$ 00,00 | R$ 00,00 | R$ 00,00 |
| 11,7% | R$ 00,00 | R$ 00,00 | R$ 00,00 | R$ 00,00 | R$ 00,00 |
| 12,2% | R$ 00,00 | R$ 00,00 | R$ 00,00 | R$ 00,00 | R$ 00,00 |
O DCF é o único método que olha o caixa que TCSA3 vai gerar, não só o passado.
Projeção de receita, custos e capex, com WACC decomposto. A IA propõe as premissas e você decide.
Fazer o DCF de TCSA3 Como funciona o fluxo de caixa descontado →Indicadores fundamentalistas de TCSA3
Atualizados em 09/10/2026, após o fechamento da B3. Último balanço anual: 31/12/2025.
Valuation
- P/L
- -0,76x
- P/VP
- 0,20x
- EV/EBITDA
- 13,67x
- EV/EBIT
- 17,89x
- P/EBIT
- —
- PSR (preço/receita)
- 0,22x
- Dividend yield
- 0,0%
- LPA
- R$ -0,88
- VPA
- R$ 3,39
Rentabilidade
- ROE
- -25,9%
- ROIC
- -8,9%
- Margem bruta
- -16,1%
- Margem EBIT
- -16,4%
- Margem EBITDA
- 12,5%
- Margem líquida
- -34,0%
Endividamento
- Dív. líquida/EBITDA
- 11,60x
- Dív. bruta/patrimônio
- 2,44x
- Liquidez corrente
- 1,44x
Mercado
- Valor de mercado
- R$ 47,9 mi
- Valor da firma (EV)
- R$ 326 mi
- Nº de ações
- 71,4 mi
- Volume médio diário
- 700,3 mil
- Mín. 52 semanas
- R$ 0,61
- Máx. 52 semanas
- R$ 1,93
Dividendos de TCSA3
Dividendos e JCP por ação desde 2007.
Últimos pagamentos
| Data com (ex) | Pagamento | Tipo | Valor por ação |
|---|---|---|---|
| 26/04/2016 | 23/12/2016 | DIVIDENDO | R$ 1,61 |
| 24/04/2015 | 29/07/2015 | DIVIDENDO | R$ 2,06 |
| 03/04/2014 | 16/04/2014 | DIVIDENDO | R$ 4,68 |
| 26/04/2012 | 09/05/2012 | DIVIDENDO | R$ 3,01 |
| 28/04/2011 | 10/05/2011 | DIVIDENDO | R$ 2,57 |
| 29/04/2010 | 06/05/2010 | DIVIDENDO | R$ 1,81 |
| 28/04/2009 | 07/05/2009 | DIVIDENDO | R$ 1,23 |
| 28/04/2009 | 27/04/2009 | DIVIDENDO | R$ 1,23 |
| 18/04/2008 | 07/05/2008 | DIVIDENDO | R$ 0,53 |
| 16/04/2007 | 07/05/2007 | DIVIDENDO | R$ 0,16 |
Valores por ação ajustados por desdobramento, grupamento e bonificação.
Demonstrações financeiras de TCSA3
Até 10 anos de resultados anuais. Valores em reais.
DRE de TCSA3
| R$ | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Receita líquida | 341 mi | 308 mi | 176 mi | 366 mi | 181 mi | 146 mi | 237 mi | 437 mi | 471 mi | 215 mi |
| Lucro bruto | -77,7 mi | -111 mi | -33,5 mi | 31,5 mi | -16,2 mi | 8,2 mi | 27,8 mi | 20,9 mi | -38,3 mi | -34,5 mi |
| EBIT | -465 mi | -474 mi | -217 mi | -212 mi | -143 mi | -128 mi | 22,7 mi | -34,4 mi | -107 mi | -35,1 mi |
| Lucro antes do IR | -450 mi | -526 mi | -278 mi | -257 mi | -161 mi | -181 mi | 9,7 mi | -43,4 mi | -138 mi | -94,0 mi |
| Lucro líquido | -456 mi | -532 mi | -283 mi | -262 mi | -167 mi | -186 mi | 2,3 mi | -55,3 mi | -151 mi | -100 mi |
| Margem líquida | -133,8% | -172,6% | -161,0% | -71,7% | -92,4% | -126,8% | 1,0% | -12,6% | -32,1% | -46,7% |
Balanço patrimonial de TCSA3
| R$ | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Ativo total | 3,1 bi | 2,3 bi | 1,9 bi | 1,7 bi | 1,7 bi | 1,6 bi | 1,6 bi | 1,5 bi | 1,3 bi | 1,2 bi |
| Caixa e aplicações | 91,5 mi | 32,9 mi | 30,5 mi | 325 mi | 244 mi | 175 mi | 201 mi | 101 mi | 162 mi | 216 mi |
| Dívida bruta | 1,1 bi | 700 mi | 609 mi | 348 mi | 519 mi | 561 mi | 649 mi | 719 mi | 678 mi | 711 mi |
| Dívida líquida | 975 mi | 667 mi | 578 mi | 23,2 mi | 275 mi | 386 mi | 448 mi | 619 mi | 516 mi | 495 mi |
| Passivo total | 1,7 bi | 1,3 bi | 1,2 bi | 772 mi | 953 mi | 895 mi | 986 mi | 992 mi | 953 mi | 906 mi |
| Patrimônio líquido | 1,4 bi | 1,1 bi | 783 mi | 947 mi | 791 mi | 661 mi | 622 mi | 536 mi | 386 mi | 292 mi |
Fluxo de caixa de TCSA3
| R$ | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Caixa operacional (FCO) | 43,7 mi | 146 mi | 79,8 mi | 114 mi | -253 mi | -167 mi | -11,4 mi | -161 mi | 106 mi | 12,4 mi |
| Capex | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
| Fluxo de caixa livre | 43,7 mi | 146 mi | 79,8 mi | 114 mi | -253 mi | -167 mi | -11,4 mi | -161 mi | 106 mi | 12,4 mi |
| Caixa de investimento | -7,8 mi | 66,6 mi | 24,4 mi | -54,3 mi | -80,6 mi | 170 mi | -776 mil | 64,9 mi | -8,6 mi | 31,6 mi |
| Caixa de financiamento | -123 mi | -214 mi | -99,9 mi | 177 mi | 183 mi | -1,3 mi | 22,0 mi | 65,8 mi | -50,7 mi | 24,7 mi |
| Dividendos pagos | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
Sobre Tecnisa (TCSA3)
TCSA3 é a ação ordinária de Tecnisa, listada na B3 no setor de Consumo Cíclico (Incorporações). Cotada a R$ 0,67, a companhia vale R$ 47,9 mi em bolsa e negocia a P/VP de 0,20 e EV/EBITDA de 13,7.
O ROE é de -25,9%, a margem líquida de -34,0% e a dívida líquida equivale a 11,60x o EBITDA. Nesta página você calcula o preço justo de TCSA3 por Graham, Bazin e Gordon com as suas premissas e vê o histórico de 10 proventos, 10 anos de demonstrações financeiras e a comparação com o setor.
O negócio
Tecnisa S.A., juntamente com suas subsidiárias, desenvolve e constrói propriedades imobiliárias residenciais e comerciais no Brasil. A empresa era anteriormente conhecida como Tecnisa Engenharia. A empresa foi fundada em 1977 e tem sede em Sao Paulo, Brasil.
- Setor
- Consumo Cíclico
- Segmento
- Incorporações
- Sede
- São Paulo – SP
- Funcionários
- 1.000
- Site
- tecnisa.com.br
- Tipo
- ON (ordinária)
O que TCSA3 publicou na CVM
Os documentos mais recentes que a companhia enviou à CVM.
- Fato RelevanteAprovação do Grupamento de AçõesA construtora e incorporadora Tecnisa S.A., negociada na bolsa brasileira sob o ticker TCSA3, oficializou ao mercado a deliberação tomada em Assembleia Geral Extraordinária ocorrida em segunda convocação no dia 30 de…
- Fato RelevanteAGE para aprovar grupamento de ações
- Fato RelevanteDesenquadramento do valor de cotação mínima
- Informações TrimestraisTrimestre encerrado em 30/06/2026
Fato Relevante e Comunicado ao Mercado chegam em tempo real no WhatsApp e no Telegram nos planos pagos. Na conta grátis, o aviso aparece no app.
Fatos relevantes de outras empresas da B3, resumidos por IA →
Perguntas frequentes sobre TCSA3
TCSA3 está cara ou barata?
Depende do método e das premissas. Pela fórmula de Graham (√22,5 × LPA × VPA), o preço justo de TCSA3 é indefinido, porque LPA ou VPA está negativo, contra a cotação de R$ 0,67. Ajuste as premissas nas calculadoras desta página para chegar ao seu número. Para uma visão que considera a operação inteira da empresa, o DCF (fluxo de caixa descontado) está disponível na plataforma.
Qual o preço justo de TCSA3 pelo DCF?
O DCF projeta o fluxo de caixa livre de Tecnisa e o traz a valor presente pelo WACC, que estimamos em 11,2% com as premissas padrão do site. Na plataforma IAções, a IA propõe as premissas a partir do histórico da empresa (crescimento da receita, custos, capex e crescimento perpétuo) e você decide; o WACC vem decomposto e o resultado sai com a matriz de sensibilidade WACC × crescimento perpétuo. O cadastro é gratuito.
Quais os principais indicadores de TCSA3?
TCSA3 tem P/L de -0,76x, P/VP de 0,20x, EV/EBITDA de 13,67x, dividend yield de 0,0%, ROE de -25,9%, ROIC de -8,9%, margem líquida de -34,0% e dívida líquida/EBITDA de 11,60x. A mediana de P/L do setor de Consumo Cíclico é 7,9x.
Quanto TCSA3 paga de dividendos?
TCSA3 não registrou pagamento de dividendos ou JCP nos últimos 12 meses. O histórico tem 10 pagamentos desde 2007.
Qual o preço teto de TCSA3 pelo método Bazin?
Sem dividendos nos últimos 5 anos, o método Bazin não se aplica a TCSA3. Graham e o DCF são alternativas melhores para esse caso.
Como é calculado o preço justo de Graham para TCSA3?
A fórmula de Benjamin Graham é √(22,5 × LPA × VPA), em que 22,5 vem de um P/L máximo de 15 vezes um P/VP máximo de 1,5. Para TCSA3, LPA = R$ -0,88 e VPA = R$ 3,39. Na calculadora você muda os múltiplos máximos e aplica uma margem de segurança.
O que faz a Tecnisa?
Tecnisa S.A., juntamente com suas subsidiárias, desenvolve e constrói propriedades imobiliárias residenciais e comerciais no Brasil. A empresa era anteriormente conhecida como Tecnisa Engenharia. A empresa foi fundada em 1977 e tem sede em Sao Paulo, Brasil.
TCSA3 está endividada?
A dívida líquida de TCSA3 equivale a 11,60x o EBITDA, a dívida bruta a 2,44x o patrimônio líquido e a liquidez corrente é de 1,44x. Abaixo de 2x dívida líquida/EBITDA costuma ser considerado confortável para empresas não financeiras.
Ações do setor de Consumo Cíclico
Compare TCSA3 com as maiores empresas do setor na B3.
| Ação | Empresa | Cotação | P/L | DY | Valor de mercado |
|---|---|---|---|---|---|
| TCSA3 | Tecnisa | R$ 0,67 | — | — | R$ 47,9 mi |
| SHOW3 | TIME FOR FUNON | R$ 6,24 | — | — | — |
| RENT3 | Localiza Rent A Car SA | R$ 54,73 | 18,0 | 3,9% | R$ 56,3 bi |
| SMFT3 | Smartfit Escola de Ginastica e Danca SA | R$ 24,99 | 22,4 | 4,2% | R$ 14,5 bi |
| TFCO4 | Track & Field Co SA Pfd Registered Shs | R$ 15,37 | 98,6 | 2,2% | R$ 14,5 bi |
| CYRE3 | Cyrela Brazil Realty SA Empreendimentos e Participacoes | R$ 35,45 | 7,9 | 6,5% | R$ 14,3 bi |
| LREN3 | Lojas Renner S.A. | R$ 15,12 | 10,2 | 6,1% | R$ 13,5 bi |
| CURY3 | Cury Construtora e Incorporadora SA | R$ 34,72 | 9,7 | 12,4% | R$ 9,7 bi |
| MGLU3 | Magazine Luiza S.A. | R$ 12,37 | 108,4 | 0,7% | R$ 9,6 bi |
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