VSTE3Veste S.A. Estilo: preço justo, DCF e indicadores
Preço justo de VSTE3 pelo DCF
Upside vs. R$ 2,95:
- WACC estimado (cenário base)15,3%
- Projeção5 anos + perpetuidade
- Cenáriosbase · otimista · pessimista
Cadastro grátis, sem cartão. Premissas suas, não as nossas.
Me avise quando VSTE3 publicar na CVMCalculadoras de preço justo
Calcule o preço justo de VSTE3
Três métodos clássicos com premissas ajustáveis. O resultado muda na hora; nada é salvo.
Graham
Valor intrínseco por lucro e patrimônio
√(P/L máx. × P/VP máx. × LPA × VPA) × (1 − margem)Bazin
Preço teto pelos dividendos
dividendo médio anual ÷ DY mínimoGordon (DDM)
Desconto de dividendos com crescimento
D₀ × (1 + g) ÷ (r − g)Preço justo por método
Atualiza conforme você mexe nas premissas. Linha tracejada = cotação.
DCF de VSTE3: matriz de sensibilidade
Preço justo para cada combinação de WACC e crescimento na perpetuidade.
| WACC \ g | 4,0% | 4,5% | 5,0% | 5,5% | 6,0% |
|---|---|---|---|---|---|
| 14,3% | R$ 00,00 | R$ 00,00 | R$ 00,00 | R$ 00,00 | R$ 00,00 |
| 14,8% | R$ 00,00 | R$ 00,00 | R$ 00,00 | R$ 00,00 | R$ 00,00 |
| 15,3% | R$ 00,00 | R$ 00,00 | R$ 00,00 | R$ 00,00 | R$ 00,00 |
| 15,8% | R$ 00,00 | R$ 00,00 | R$ 00,00 | R$ 00,00 | R$ 00,00 |
| 16,3% | R$ 00,00 | R$ 00,00 | R$ 00,00 | R$ 00,00 | R$ 00,00 |
O DCF é o único método que olha o caixa que VSTE3 vai gerar, não só o passado.
Projeção de receita, margens, capex e WACC, com cenários. Ajuste tudo.
Fazer o DCF de VSTE3Indicadores fundamentalistas de VSTE3
Atualizados em 06/10/2026, após o fechamento da B3. Último balanço anual: 31/12/2025.
Valuation
- P/L
- 7,12x
- P/VP
- 0,31x
- EV/EBITDA
- 2,01x
- EV/EBIT
- 5,03x
- P/EBIT
- 3,66x
- PSR (preço/receita)
- 0,25x
- Dividend yield
- 1,7%
- LPA
- R$ 0,41
- VPA
- R$ 9,51
Rentabilidade
- ROE
- 4,4%
- ROIC
- 2,8%
- Margem bruta
- 63,7%
- Margem EBIT
- 6,9%
- Margem EBITDA
- 22,8%
- Margem líquida
- 3,6%
Endividamento
- Dív. líquida/EBITDA
- 0,87x
- Dív. bruta/patrimônio
- 0,29x
- Liquidez corrente
- 1,53x
Mercado
- Valor de mercado
- R$ 313 mi
- Valor da firma (EV)
- R$ 597 mi
- Nº de ações
- 106,0 mi
- Volume médio diário
- 152,5 mil
- Mín. 52 semanas
- R$ 2,00
- Máx. 52 semanas
- R$ 5,08
Dividendos de VSTE3
Dividendos e JCP por ação desde 2009.
Barra clara: ano corrente, ainda parcial.
Últimos pagamentos
| Data com (ex) | Pagamento | Tipo | Valor por ação |
|---|---|---|---|
| 28/04/2026 | 29/05/2026 | DIVIDENDO | R$ 0,0507 |
| 30/04/2025 | 30/05/2025 | DIVIDENDO | R$ 0,0014 |
| 30/04/2025 | 30/05/2025 | DIVIDENDO | R$ 0,0014 |
| 26/04/2024 | 30/05/2024 | DIVIDENDO | R$ 0,0475 |
| 04/05/2023 | 26/12/2023 | DIVIDENDO | R$ 0,12 |
| 30/04/2019 | 10/05/2019 | DIVIDENDO | R$ 0,48 |
| 30/04/2018 | 09/05/2018 | DIVIDENDO | R$ 0,94 |
| 21/11/2014 | 23/12/2014 | DIVIDENDO | R$ 0,23 |
| 15/03/2013 | 03/04/2013 | DIVIDENDO | R$ 0,0583 |
| 10/01/2012 | 09/01/2012 | DIVIDENDO | R$ 0,18 |
| 21/12/2010 | 21/12/2010 | REST CAP DIN | R$ 0,35 |
| 16/08/2010 | 15/08/2010 | DIVIDENDO | R$ 0,13 |
Demonstrações financeiras de VSTE3
Até 10 anos de resultados anuais. Valores em reais.
DRE de VSTE3
| R$ | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Receita líquida | 1,1 bi | 1,2 bi | 1,2 bi | 954 mi | 599 mi | 876 mi | 1,1 bi | 1,1 bi | 1,1 bi | 1,2 bi |
| Lucro bruto | 656 mi | 718 mi | 792 mi | 453 mi | 295 mi | 457 mi | 660 mi | 729 mi | 703 mi | 784 mi |
| EBIT | 106 mi | -22,4 mi | 274 mi | -86,8 mi | -1,3 bi | -678 mi | 214 mi | 32,5 mi | 43,4 mi | 85,4 mi |
| Lucro antes do IR | -89,1 mi | -214 mi | 129 mi | -263 mi | -1,4 bi | -837 mi | -31,5 mi | -50,5 mi | -10,6 mi | 24,4 mi |
| Lucro líquido | -61,6 mi | 421 mi | 103 mi | -193 mi | -2,0 bi | -804 mi | 55,3 mi | 22,8 mi | 665 mil | 24,4 mi |
| Margem líquida | -5,5% | 33,7% | 8,3% | -20,2% | -334,8% | -91,8% | 5,2% | 2,1% | 0,1% | 2,0% |
Balanço patrimonial de VSTE3
| R$ | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Ativo total | 3,2 bi | 3,7 bi | 3,7 bi | 4,3 bi | 2,2 bi | 1,5 bi | 1,6 bi | 1,7 bi | 1,7 bi | 1,7 bi |
| Caixa e aplicações | 376 mi | 410 mi | 248 mi | 478 mi | 67,4 mi | 46,1 mi | 63,0 mi | 48,1 mi | 54,9 mi | 40,5 mi |
| Dívida bruta | 1,0 bi | 1,0 bi | 1,1 bi | 1,5 bi | 1,6 bi | 1,7 bi | 290 mi | 315 mi | 348 mi | 314 mi |
| Dívida líquida | 658 mi | 617 mi | 864 mi | 1,0 bi | 1,6 bi | 1,7 bi | 227 mi | 267 mi | 293 mi | 274 mi |
| Passivo total | 1,5 bi | 1,5 bi | 1,5 bi | 2,0 bi | 1,9 bi | 2,0 bi | 656 mi | 620 mi | 613 mi | 590 mi |
| Patrimônio líquido | 1,7 bi | 2,1 bi | 2,2 bi | 2,3 bi | 277 mi | -528 mi | 935 mi | 1,0 bi | 1,0 bi | 1,1 bi |
Fluxo de caixa de VSTE3
| R$ | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Caixa operacional (FCO) | 253 mi | 148 mi | 92,0 mi | 70,5 mi | -325 mi | 112 mi | 199 mi | 176 mi | 238 mi | 228 mi |
| Capex | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
| Fluxo de caixa livre | 253 mi | 148 mi | 92,0 mi | 70,5 mi | -325 mi | 112 mi | 199 mi | 176 mi | 238 mi | 228 mi |
| Caixa de investimento | -33,5 mi | -114 mi | -149 mi | -113 mi | -80,6 mi | -87,7 mi | -133 mi | -168 mi | -133 mi | -109 mi |
| Caixa de financiamento | -101 mi | -429 mil | -105 mi | 262 mi | -5,5 mi | -46,1 mi | -51,5 mi | -26,0 mi | -101 mi | -113 mi |
| Dividendos pagos | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
Sobre Veste S.A. Estilo (VSTE3)
VSTE3 é a ação ordinária de Veste S.A. Estilo, listada na B3 no setor de Consumo Cíclico (Tecidos, Vestuário e Calçados). Cotada a R$ 2,95, a companhia vale R$ 313 mi em bolsa e negocia a P/L de 7,1, P/VP de 0,31, EV/EBITDA de 2,0 e dividend yield de 1,7%.
O ROE é de 4,4%, a margem líquida de 3,6% e a dívida líquida equivale a 0,87x o EBITDA. Nesta página você calcula o preço justo de VSTE3 por Graham, Bazin e Gordon com as suas premissas e vê o histórico de 16 proventos, 10 anos de demonstrações financeiras e a comparação com o setor.
- Setor
- Consumo Cíclico
- Segmento
- Tecidos, Vestuário e Calçados
- Sede
- São Paulo – SP
- Funcionários
- 1.200
- Tipo
- ON (ordinária)
O que VSTE3 publicou na CVM
Os documentos mais recentes que a companhia enviou à CVM.
Perguntas frequentes sobre VSTE3
VSTE3 está cara ou barata?
Depende do método e das premissas. Pela fórmula de Graham (√22,5 × LPA × VPA), o preço justo de VSTE3 é R$ 9,42; por Bazin, com dividend yield mínimo de 6%, é R$ 0,72, contra a cotação de R$ 2,95. Ajuste as premissas nas calculadoras desta página para chegar ao seu número. Para uma visão que considera a operação inteira da empresa, o DCF (fluxo de caixa descontado) está disponível na plataforma.
Qual o preço justo de VSTE3 pelo DCF?
O DCF projeta o fluxo de caixa livre de Veste S.A. Estilo e o traz a valor presente pelo WACC, que estimamos em 15,3% no cenário base. O resultado, a matriz de sensibilidade WACC × crescimento perpétuo e os cenários otimista e pessimista ficam na plataforma IAções, onde você também troca as premissas. O cadastro é gratuito.
Quais os principais indicadores de VSTE3?
VSTE3 tem P/L de 7,12x, P/VP de 0,31x, EV/EBITDA de 2,01x, dividend yield de 1,7%, ROE de 4,4%, ROIC de 2,8%, margem líquida de 3,6% e dívida líquida/EBITDA de 0,87x. A mediana de P/L do setor de Consumo Cíclico é 7,1x.
Quanto VSTE3 paga de dividendos?
Nos últimos 12 meses VSTE3 distribuiu R$ 0,05 por ação, um dividend yield de 1,7% sobre a cotação atual. A média anual dos últimos 5 anos é de R$ 0,04 por ação. Em 2025, foram R$ 0,00 em 2 pagamentos.
Qual o preço teto de VSTE3 pelo método Bazin?
Com a média de R$ 0,04 por ação em dividendos nos últimos 5 anos e um yield mínimo de 6%, o preço teto de VSTE3 por Bazin é R$ 0,72. Com 8% de yield mínimo, cai para R$ 0,54.
Como é calculado o preço justo de Graham para VSTE3?
A fórmula de Benjamin Graham é √(22,5 × LPA × VPA), em que 22,5 vem de um P/L máximo de 15 vezes um P/VP máximo de 1,5. Para VSTE3, LPA = R$ 0,41 e VPA = R$ 9,51, o que resulta em R$ 9,42. Na calculadora você muda os múltiplos máximos e aplica uma margem de segurança.
O que faz a Veste S.A. Estilo?
Veste S.A. Estilo é uma companhia aberta listada na B3 no setor de Consumo Cíclico.
VSTE3 está endividada?
A dívida líquida de VSTE3 equivale a 0,87x o EBITDA, a dívida bruta a 0,29x o patrimônio líquido e a liquidez corrente é de 1,53x. Abaixo de 2x dívida líquida/EBITDA costuma ser considerado confortável para empresas não financeiras.
Ações do setor de Consumo Cíclico
Compare VSTE3 com as maiores empresas do setor na B3.
| Ação | Empresa | Cotação | P/L | DY | Valor de mercado |
|---|---|---|---|---|---|
| VSTE3 | Veste S.A. Estilo | R$ 2,95 | 7,1 | 1,7% | R$ 313 mi |
| CTKA3 | KARSTEN ON | R$ 40,01 | 4,1 | — | — |
| SHOW3 | TIME FOR FUNON | R$ 6,24 | — | — | — |
| RENT3 | Localiza Rent A Car SA | R$ 50,34 | 16,5 | 4,2% | R$ 56,6 bi |
| CYRE3 | Cyrela Brazil Realty SA Empreendimentos e Participacoes | R$ 33,56 | 7,5 | 8,1% | R$ 15,2 bi |
| TFCO4 | Track & Field Co SA Pfd Registered Shs | R$ 14,80 | 94,9 | 2,3% | R$ 14,0 bi |
| LREN3 | Lojas Renner S.A. | R$ 13,84 | 9,3 | 6,7% | R$ 11,8 bi |
| SMFT3 | Smartfit Escola de Ginastica e Danca SA | R$ 20,77 | 18,6 | 5,0% | R$ 10,9 bi |
| ALPA3 | Alpargatas SA | R$ 11,55 | 11,3 | 4,3% | R$ 8,9 bi |
Faça o valuation completo de VSTE3
DCF com as suas premissas, nota qualitativa, AIrton para auditar a sua tese e alertas da CVM no WhatsApp. Comece grátis, sem cartão.