CSAN3Cosan: preço justo, DCF e indicadores
Preço justo de CSAN3 pelo DCF
Upside vs. R$ 5,38:
- WACC estimado (premissas do site)12,7%
- Projeção10 anos + perpetuidade
- Premissasa IA propõe, você decide
Cadastro grátis, sem cartão. Premissas suas, não as nossas.
Me avise quando CSAN3 publicar na CVMCalculadoras de preço justo
Calcule o preço justo de CSAN3
Três métodos clássicos com premissas ajustáveis. O resultado muda na hora, calculado no seu navegador.
Para outra ação ou para digitar os números à mão, use a calculadora de preço justo e preço teto.
Graham
Valor intrínseco por lucro e patrimônio
Bazin
Preço teto pelos dividendos
Gordon (DDM)
Desconto de dividendos com crescimento
Preço justo por método
Atualiza conforme você mexe nas premissas. Linha tracejada = cotação.
DCF de CSAN3: matriz de sensibilidade
Preço justo para cada combinação de WACC e crescimento na perpetuidade.
| WACC \ g | 4,0% | 4,5% | 5,0% | 5,5% | 6,0% |
|---|---|---|---|---|---|
| 11,7% | R$ 00,00 | R$ 00,00 | R$ 00,00 | R$ 00,00 | R$ 00,00 |
| 12,2% | R$ 00,00 | R$ 00,00 | R$ 00,00 | R$ 00,00 | R$ 00,00 |
| 12,7% | R$ 00,00 | R$ 00,00 | R$ 00,00 | R$ 00,00 | R$ 00,00 |
| 13,2% | R$ 00,00 | R$ 00,00 | R$ 00,00 | R$ 00,00 | R$ 00,00 |
| 13,7% | R$ 00,00 | R$ 00,00 | R$ 00,00 | R$ 00,00 | R$ 00,00 |
O DCF é o único método que olha o caixa que CSAN3 vai gerar, não só o passado.
Projeção de receita, custos e capex, com WACC decomposto. A IA propõe as premissas e você decide.
Fazer o DCF de CSAN3 Como funciona o fluxo de caixa descontado →Indicadores fundamentalistas de CSAN3
Atualizados em 09/10/2026, após o fechamento da B3. Último balanço anual: 31/12/2025.
Valuation
- P/L
- -2,40x
- P/VP
- 4,30x
- EV/EBITDA
- 12,37x
- EV/EBIT
- 41,27x
- P/EBIT
- —
- PSR (preço/receita)
- 0,51x
- Dividend yield
- 0,0%
- LPA
- R$ -2,24
- VPA
- R$ 1,25
Rentabilidade
- ROE
- -179,0%
- ROIC
- -7,0%
- Margem bruta
- 32,6%
- Margem EBIT
- -0,5%
- Margem EBITDA
- 13,9%
- Margem líquida
- -22,2%
Endividamento
- Dív. líquida/EBITDA
- 8,54x
- Dív. bruta/patrimônio
- 2,28x
- Liquidez corrente
- 2,58x
Mercado
- Valor de mercado
- R$ 20,7 bi
- Valor da firma (EV)
- R$ 68,9 bi
- Nº de ações
- 3,9 bi
- Volume médio diário
- 54,9 mi
- Mín. 52 semanas
- R$ 3,09
- Máx. 52 semanas
- R$ 6,90
Dividendos de CSAN3
Dividendos e JCP por ação desde 2007.
Últimos pagamentos
| Data com (ex) | Pagamento | Tipo | Valor por ação |
|---|---|---|---|
| 05/06/2024 | 28/06/2024 | DIVIDENDO | R$ 0,45 |
| 18/05/2023 | 31/05/2023 | DIVIDENDO | R$ 0,43 |
| 05/05/2022 | 20/05/2022 | DIVIDENDO | R$ 0,43 |
| 14/12/2021 | 28/12/2021 | DIVIDENDO | R$ 0,37 |
| 05/05/2021 | 20/05/2021 | DIVIDENDO | R$ 0,26 |
| 03/06/2020 | 15/06/2020 | DIVIDENDO | R$ 0,37 |
| 02/05/2019 | 23/05/2019 | DIVIDENDO | R$ 0,25 |
| 02/05/2019 | 01/05/2019 | DIVIDENDO | R$ 0,25 |
| 02/05/2018 | 16/05/2018 | DIVIDENDO | R$ 0,28 |
| 02/05/2018 | 01/05/2018 | DIVIDENDO | R$ 0,28 |
| 28/04/2017 | 11/05/2017 | DIVIDENDO | R$ 0,23 |
| 28/04/2017 | 27/04/2017 | DIVIDENDO | R$ 0,23 |
Valores por ação ajustados por desdobramento, grupamento e bonificação.
Demonstrações financeiras de CSAN3
Até 10 anos de resultados anuais. Valores em reais.
DRE de CSAN3
| R$ | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Receita líquida | 7,5 bi | 7,7 bi | 10,3 bi | 13,6 bi | 13,5 bi | 24,9 bi | 39,7 bi | 39,5 bi | 44,0 bi | 40,4 bi |
| Lucro bruto | 3,0 bi | 2,6 bi | 2,6 bi | 4,0 bi | 3,7 bi | 6,3 bi | 9,0 bi | 10,9 bi | 13,7 bi | 13,2 bi |
| EBIT | 2,8 bi | 2,9 bi | 2,8 bi | 3,6 bi | 2,4 bi | 8,7 bi | 7,9 bi | 13,0 bi | 3,5 bi | -200 mi |
| Lucro antes do IR | 1,5 bi | 2,0 bi | 2,4 bi | 3,2 bi | 1,2 bi | 5,9 bi | 2,7 bi | 5,1 bi | -5,2 bi | -8,0 bi |
| Lucro líquido | 1,4 bi | 1,5 bi | 1,9 bi | 2,5 bi | 909 mi | 6,4 bi | 2,8 bi | 4,9 bi | -8,2 bi | -10,2 bi |
| Margem líquida | 18,4% | 19,7% | 18,5% | 18,3% | 6,7% | 25,5% | 7,1% | 12,4% | -18,6% | -25,2% |
Balanço patrimonial de CSAN3
| R$ | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Ativo total | 27,3 bi | 28,5 bi | 28,8 bi | 32,9 bi | 35,8 bi | 97,8 bi | 134 bi | 140 bi | 141 bi | 135 bi |
| Caixa e aplicações | 4,0 bi | 3,2 bi | 2,7 bi | 6,1 bi | 4,6 bi | 16,2 bi | 13,3 bi | 14,7 bi | 16,9 bi | 27,2 bi |
| Dívida bruta | 9,1 bi | 9,7 bi | 10,0 bi | 13,4 bi | 15,5 bi | 48,9 bi | 56,5 bi | 62,2 bi | 73,0 bi | 70,6 bi |
| Dívida líquida | 5,1 bi | 6,5 bi | 7,3 bi | 7,3 bi | 10,9 bi | 32,8 bi | 43,2 bi | 47,5 bi | 56,1 bi | 43,4 bi |
| Passivo total | 16,5 bi | 18,2 bi | 17,9 bi | 21,8 bi | 24,3 bi | 69,0 bi | 86,3 bi | 88,9 bi | 102 bi | 104 bi |
| Patrimônio líquido | 10,8 bi | 10,3 bi | 10,9 bi | 11,1 bi | 11,5 bi | 28,9 bi | 48,2 bi | 51,0 bi | 39,4 bi | 31,0 bi |
Fluxo de caixa de CSAN3
| R$ | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Caixa operacional (FCO) | 2,2 bi | 1,8 bi | 2,7 bi | 2,8 bi | 2,1 bi | 5,2 bi | 10,0 bi | 10,3 bi | 13,1 bi | 13,0 bi |
| Capex | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
| Fluxo de caixa livre | 2,2 bi | 1,8 bi | 2,7 bi | 2,8 bi | 2,1 bi | 5,2 bi | 10,0 bi | 10,3 bi | 13,1 bi | 13,0 bi |
| Caixa de investimento | 1,2 bi | 205 mi | -88,0 mi | 686 mi | -2,3 bi | 5,0 bi | -20,6 bi | -4,3 bi | -4,5 bi | -76,1 mi |
| Caixa de financiamento | -2,5 bi | -2,8 bi | -3,1 bi | -148 mi | -1,5 bi | 1,0 bi | 8,2 bi | -4,5 bi | -6,6 bi | -2,4 bi |
| Dividendos pagos | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
Sobre Cosan (CSAN3)
CSAN3 é a ação ordinária de Cosan, listada na B3 no setor de Petróleo, Gás e Biocombustíveis (Exploração, Refino e Distribuição). Cotada a R$ 5,38, a companhia vale R$ 20,7 bi em bolsa e negocia a P/VP de 4,30 e EV/EBITDA de 12,4.
O ROE é de -179,0%, a margem líquida de -22,2% e a dívida líquida equivale a 8,54x o EBITDA. Nesta página você calcula o preço justo de CSAN3 por Graham, Bazin e Gordon com as suas premissas e vê o histórico de 27 proventos, 10 anos de demonstrações financeiras e a comparação com o setor.
O negócio
Cosan S.A. engages in the fuel distribution business in Brazil, Europe, Latin America, North America, Asia, and internationally. The company's Raízen segment distributes and markets fuels through a franchised network of service stations under the Shell brand; engages in the petroleum refining; operation of convenience stores; manufacture and sale of automotive and industrial lubricants; and production and sale of liquefied petroleum gas. This segment also markets various products derived from sugar cane, including raw sugar, and anhydrous and hydrated ethanol, as well as engages in activities related to energy cogeneration from sugarcane bagasse; sale of electricity; and holds interests in companies involved in research and development on new technology. The company's Gas and Power segment distributes piped natural gas to customers in the industrial, residential, commercial, automotive, and thermogeneration sectors; and engages in purchase and sale of electricity to other traders. Its Moove segment produces and distributes lubricants under the Mobil and Comma brands. The company's Logistics segment provides logistics services for rail transportation, storage and port loading of commodities, including grains and sugar; and leases locomotives, wagons, and another railroad equipment. Its Cosan Investments segment manages agricultural, mining, and logistics projects; and invests in climate tech fund. Cosan S.A. was founded in 1936 and is headquartered in São Paulo, Brazil.
- Segmento
- Exploração, Refino e Distribuição
- Sede
- São Paulo – SP
- Funcionários
- 53.498
- Site
- cosan.com.br
- Tipo
- ON (ordinária)
O que CSAN3 publicou na CVM
Os documentos mais recentes que a companhia enviou à CVM.
- Comunicado ao MercadoApresentação InstitucionalA Cosan S.A. apresentou sua atualização institucional de setembro de 2026, evidenciando uma estratégia focada na otimização de portfólio, desalavancagem financeira, racionalização de despesas administrativas (G&A) e…
- Fato RelevanteDeslistagem dos ADSs na NYSEA Cosan S.A. (B3: CSAN3; NYSE: CSAN), uma companhia aberta identificada pelo CNPJ 50.746.577/0001-15, NIRE 35.300.177.045 e código CVM 19836, anunciou em 8 de setembro de 2026 a formalização de sua decisão de deslistar…
- Fato RelevanteEsclarecimentos sobre notícias divulgadas na imprensaEm 3 de setembro de 2026, a Cosan S.A., uma entidade de capital aberto registrada sob o CNPJ 50.746.577/0001-15 e NIRE 35.300.177.045, e identificada pelo código CVM 01983-6, emitiu um comunicado ao mercado. O objetivo…
- Fato RelevanteNotícias divulgadas na imprensaA Cosan S.A. (B3: CSAN3; NYSE: CSAN) comunicou ao mercado e seus acionistas, em 20 de agosto de 2026, a continuidade do processo de avaliação de alternativas para a alienação de uma parcela de sua participação acionária…
Fato Relevante e Comunicado ao Mercado chegam em tempo real no WhatsApp e no Telegram nos planos pagos. Na conta grátis, o aviso aparece no app.
Fatos relevantes de outras empresas da B3, resumidos por IA →
Perguntas frequentes sobre CSAN3
CSAN3 está cara ou barata?
Depende do método e das premissas. Pela fórmula de Graham (√22,5 × LPA × VPA), o preço justo de CSAN3 é indefinido, porque LPA ou VPA está negativo; por Bazin, com dividend yield mínimo de 6%, é R$ 5,61, contra a cotação de R$ 5,38. Ajuste as premissas nas calculadoras desta página para chegar ao seu número. Para uma visão que considera a operação inteira da empresa, o DCF (fluxo de caixa descontado) está disponível na plataforma.
Qual o preço justo de CSAN3 pelo DCF?
O DCF projeta o fluxo de caixa livre de Cosan e o traz a valor presente pelo WACC, que estimamos em 12,7% com as premissas padrão do site. Na plataforma IAções, a IA propõe as premissas a partir do histórico da empresa (crescimento da receita, custos, capex e crescimento perpétuo) e você decide; o WACC vem decomposto e o resultado sai com a matriz de sensibilidade WACC × crescimento perpétuo. O cadastro é gratuito.
Quais os principais indicadores de CSAN3?
CSAN3 tem P/L de -2,40x, P/VP de 4,30x, EV/EBITDA de 12,37x, dividend yield de 0,0%, ROE de -179,0%, ROIC de -7,0%, margem líquida de -22,2% e dívida líquida/EBITDA de 8,54x. A mediana de P/L do setor de Petróleo, Gás e Biocombustíveis é 10,7x.
Quanto CSAN3 paga de dividendos?
CSAN3 não registrou pagamento de dividendos ou JCP nos últimos 12 meses. O histórico tem 27 pagamentos desde 2007.
Qual o preço teto de CSAN3 pelo método Bazin?
Com a média de R$ 0,34 por ação em dividendos nos últimos 5 anos e um yield mínimo de 6%, o preço teto de CSAN3 por Bazin é R$ 5,61. Com 8% de yield mínimo, cai para R$ 4,21.
Como é calculado o preço justo de Graham para CSAN3?
A fórmula de Benjamin Graham é √(22,5 × LPA × VPA), em que 22,5 vem de um P/L máximo de 15 vezes um P/VP máximo de 1,5. Para CSAN3, LPA = R$ -2,24 e VPA = R$ 1,25. Na calculadora você muda os múltiplos máximos e aplica uma margem de segurança.
O que faz a Cosan?
Cosan S.A. engages in the fuel distribution business in Brazil, Europe, Latin America, North America, Asia, and internationally. The company's Raízen segment distributes and markets fuels through a franchised network of service stations under the Shell brand; engages in the petroleum refining; operation of convenience stores; manufacture and sale of automotive and industrial lubricants; and production and sale of…
CSAN3 está endividada?
A dívida líquida de CSAN3 equivale a 8,54x o EBITDA, a dívida bruta a 2,28x o patrimônio líquido e a liquidez corrente é de 2,58x. Abaixo de 2x dívida líquida/EBITDA costuma ser considerado confortável para empresas não financeiras.
Ações do setor de Petróleo, Gás e Biocombustíveis
Compare CSAN3 com as maiores empresas do setor na B3.
| Ação | Empresa | Cotação | P/L | DY | Valor de mercado |
|---|---|---|---|---|---|
| CSAN3 | Cosan | R$ 5,38 | — | — | R$ 20,7 bi |
| RPMG3 | PET MANGUINHON | R$ 0,85 | — | — | — |
| PETR4 | Petroleo Brasileiro SA Pfd | R$ 56,10 | 5,4 | 6,5% | R$ 756 bi |
| PETR3 | Petroleo Brasileiro SA | R$ 63,24 | 6,1 | 5,8% | R$ 756 bi |
| PRIO3 | Prio SA | R$ 64,20 | 14,5 | — | R$ 53,1 bi |
| VBBR3 | Vibra Energia SA | R$ 36,67 | 8,7 | 5,3% | R$ 43,1 bi |
| UGPA3 | Ultrapar Participacoes S.A. | R$ 39,29 | 12,7 | 5,1% | R$ 42,6 bi |
| BRAV3 | Brava Energia SA | R$ 20,68 | 176,4 | 0,6% | R$ 9,6 bi |
| OPCT3 | OceanPact Servicos Maritimos SA | R$ 10,87 | 30,8 | 0,9% | R$ 4,9 bi |
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