HBSA3Hidrovias do Brasil: preço justo, DCF e indicadores
Preço justo de HBSA3 pelo DCF
Upside vs. R$ 4,10:
- WACC estimado (premissas do site)16,2%
- Projeção10 anos + perpetuidade
- Premissasa IA propõe, você decide
Cadastro grátis, sem cartão. Premissas suas, não as nossas.
Me avise quando HBSA3 publicar na CVMCalculadoras de preço justo
Calcule o preço justo de HBSA3
Três métodos clássicos com premissas ajustáveis. O resultado muda na hora, calculado no seu navegador.
Para outra ação ou para digitar os números à mão, use a calculadora de preço justo e preço teto.
Graham
Valor intrínseco por lucro e patrimônio
Bazin
Preço teto pelos dividendos
Gordon (DDM)
Desconto de dividendos com crescimento
Preço justo por método
Atualiza conforme você mexe nas premissas. Linha tracejada = cotação.
DCF de HBSA3: matriz de sensibilidade
Preço justo para cada combinação de WACC e crescimento na perpetuidade.
| WACC \ g | 4,0% | 4,5% | 5,0% | 5,5% | 6,0% |
|---|---|---|---|---|---|
| 15,2% | R$ 00,00 | R$ 00,00 | R$ 00,00 | R$ 00,00 | R$ 00,00 |
| 15,7% | R$ 00,00 | R$ 00,00 | R$ 00,00 | R$ 00,00 | R$ 00,00 |
| 16,2% | R$ 00,00 | R$ 00,00 | R$ 00,00 | R$ 00,00 | R$ 00,00 |
| 16,7% | R$ 00,00 | R$ 00,00 | R$ 00,00 | R$ 00,00 | R$ 00,00 |
| 17,2% | R$ 00,00 | R$ 00,00 | R$ 00,00 | R$ 00,00 | R$ 00,00 |
O DCF é o único método que olha o caixa que HBSA3 vai gerar, não só o passado.
Projeção de receita, custos e capex, com WACC decomposto. A IA propõe as premissas e você decide.
Fazer o DCF de HBSA3 Como funciona o fluxo de caixa descontado →Indicadores fundamentalistas de HBSA3
Atualizados em 09/10/2026, após o fechamento da B3. Último balanço anual: 31/12/2025.
Valuation
- P/L
- -31,18x
- P/VP
- 2,67x
- EV/EBITDA
- 8,94x
- EV/EBIT
- 14,84x
- P/EBIT
- 9,76x
- PSR (preço/receita)
- 2,48x
- Dividend yield
- 0,0%
- LPA
- R$ -0,13
- VPA
- R$ 1,54
Rentabilidade
- ROE
- -8,6%
- ROIC
- -3,0%
- Margem bruta
- 40,5%
- Margem EBIT
- 25,4%
- Margem EBITDA
- 40,3%
- Margem líquida
- -8,0%
Endividamento
- Dív. líquida/EBITDA
- 2,78x
- Dív. bruta/patrimônio
- 1,72x
- Liquidez corrente
- 2,97x
Mercado
- Valor de mercado
- R$ 5,6 bi
- Valor da firma (EV)
- R$ 8,1 bi
- Nº de ações
- 1,4 bi
- Volume médio diário
- 3,7 mi
- Mín. 52 semanas
- R$ 2,91
- Máx. 52 semanas
- R$ 4,39
Dividendos de HBSA3
Sem pagamentos de proventos registrados.
Demonstrações financeiras de HBSA3
Até 10 anos de resultados anuais. Valores em reais.
DRE de HBSA3
| R$ | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Receita líquida | 393 mi | 791 mi | 1,3 bi | 938 mi | 1,5 bi | 1,1 bi | 1,8 bi | 1,9 bi | 1,4 bi | 2,2 bi |
| Lucro bruto | 154 mi | 339 mi | 624 mi | 312 mi | 372 mi | 235 mi | 618 mi | 682 mi | 6,4 mi | 908 mi |
| EBIT | 70,3 mi | 249 mi | 570 mi | 265 mi | 203 mi | 85,6 mi | 317 mi | 390 mi | -369 mi | 570 mi |
| Lucro antes do IR | -86,9 mi | 34,2 mi | 183 mi | 94,5 mi | -48,4 mi | -303 mi | 83,7 mi | 69,8 mi | -562 mi | 192 mi |
| Lucro líquido | -88,9 mi | 11,7 mi | 162 mi | 58,6 mi | -106 mi | -343 mi | -8,2 mi | 17,6 mi | -622 mi | -141 mi |
| Margem líquida | -22,6% | 1,5% | 12,9% | 6,2% | -7,2% | -30,8% | -0,5% | 0,9% | -46,0% | -6,3% |
Balanço patrimonial de HBSA3
| R$ | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Ativo total | 3,7 bi | 3,7 bi | 4,8 bi | 4,7 bi | 5,7 bi | 6,5 bi | 6,4 bi | 6,2 bi | 7,2 bi | 6,5 bi |
| Caixa e aplicações | 262 mi | 189 mi | 1,1 bi | 959 mi | 1,0 bi | 659 mi | 735 mi | 814 mi | 1,1 bi | 1,1 bi |
| Dívida bruta | 2,1 bi | 2,1 bi | 2,9 bi | 3,0 bi | 4,0 bi | 4,9 bi | 4,6 bi | 4,3 bi | 5,1 bi | 3,7 bi |
| Dívida líquida | 1,8 bi | 1,9 bi | 1,9 bi | 2,1 bi | 2,9 bi | 4,3 bi | 3,8 bi | 3,5 bi | 4,1 bi | 2,6 bi |
| Passivo total | 2,5 bi | 2,4 bi | 3,2 bi | 3,2 bi | 4,2 bi | 5,3 bi | 5,0 bi | 4,9 bi | 6,2 bi | 4,3 bi |
| Patrimônio líquido | 1,2 bi | 1,3 bi | 1,6 bi | 1,5 bi | 1,5 bi | 1,2 bi | 1,3 bi | 1,4 bi | 948 mi | 2,2 bi |
Fluxo de caixa de HBSA3
| R$ | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Caixa operacional (FCO) | -32,2 mi | 262 mi | 204 mi | 127 mi | 238 mi | 47,7 mi | 515 mi | 442 mi | 122 mi | 1,1 bi |
| Capex | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
| Fluxo de caixa livre | -32,2 mi | 262 mi | 204 mi | 127 mi | 238 mi | 47,7 mi | 515 mi | 442 mi | 122 mi | 1,1 bi |
| Caixa de investimento | -412 mi | -406 mi | -782 mi | -5,7 mi | 18,7 mi | -741 mi | -32,7 mi | -87,0 mi | -208 mi | -535 mi |
| Caixa de financiamento | 443 mi | 131 mi | 650 mi | -214 mi | -99,4 mi | 519 mi | -141 mi | -112 mi | 355 mi | -421 mi |
| Dividendos pagos | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
Sobre Hidrovias do Brasil (HBSA3)
HBSA3 é a ação ordinária de Hidrovias do Brasil, listada na B3 no setor de Bens Industriais (Transporte Hidroviário). Cotada a R$ 4,10, a companhia vale R$ 5,6 bi em bolsa e negocia a P/VP de 2,67 e EV/EBITDA de 8,9.
O ROE é de -8,6%, a margem líquida de -8,0% e a dívida líquida equivale a 2,78x o EBITDA. Nesta página você calcula o preço justo de HBSA3 por Graham, Bazin e Gordon com as suas premissas e vê 10 anos de demonstrações financeiras e a comparação com o setor.
O negócio
Hidrovias do Brasil S.A., an integrated logistics solutions company, engages in the waterway transport business in Brazil and internationally. It offers cargo storage and lifting, and river transport, intermediation and service agency, cabotage shipping, handling and storage, specialized cargo terminal, shipping assets leasing, and port administration services. The company is also involved in the operation of financial operations agency; construction of highways and railways; construction and operation of ports, cargo terminals, shipyards, workshops, and warehouses; and provision of river and sea navigation services. Hidrovias do Brasil S.A. was incorporated in 2010 and is headquartered in São Paulo, Brazil.
- Setor
- Bens Industriais
- Segmento
- Transporte Hidroviário
- Sede
- São Paulo – SP
- Site
- hbsa.com.br
- Tipo
- ON (ordinária)
O que HBSA3 publicou na CVM
Os documentos mais recentes que a companhia enviou à CVM.
- Comunicado ao MercadoApresentação Ultraday 2026A Hidrovias do Brasil apresentou sua atualização estratégica e operacional detalhada em outubro de 2026, destacando sua trajetória de transformação estrutural, os impactos de sua integração ao Grupo Ultra — que assumiu…
- Comunicado ao MercadoApresentação de resultados 2T26A Hidrovias do Brasil S.A. divulgou seus resultados para o segundo trimestre de 2026 (2T26), apresentando um cenário de crescimento de volume em operações estratégicas e uma notável melhoria em sua estrutura de capital…
- Informações TrimestraisTrimestre encerrado em 30/06/2026
- Demonstrações Financeiras PadronizadasDemonstração Financeira em Inglês 2T26
Fato Relevante e Comunicado ao Mercado chegam em tempo real no WhatsApp e no Telegram nos planos pagos. Na conta grátis, o aviso aparece no app.
Fatos relevantes de outras empresas da B3, resumidos por IA →
Perguntas frequentes sobre HBSA3
HBSA3 está cara ou barata?
Depende do método e das premissas. Pela fórmula de Graham (√22,5 × LPA × VPA), o preço justo de HBSA3 é indefinido, porque LPA ou VPA está negativo, contra a cotação de R$ 4,10. Ajuste as premissas nas calculadoras desta página para chegar ao seu número. Para uma visão que considera a operação inteira da empresa, o DCF (fluxo de caixa descontado) está disponível na plataforma.
Qual o preço justo de HBSA3 pelo DCF?
O DCF projeta o fluxo de caixa livre de Hidrovias do Brasil e o traz a valor presente pelo WACC, que estimamos em 16,2% com as premissas padrão do site. Na plataforma IAções, a IA propõe as premissas a partir do histórico da empresa (crescimento da receita, custos, capex e crescimento perpétuo) e você decide; o WACC vem decomposto e o resultado sai com a matriz de sensibilidade WACC × crescimento perpétuo. O cadastro é gratuito.
Quais os principais indicadores de HBSA3?
HBSA3 tem P/L de -31,18x, P/VP de 2,67x, EV/EBITDA de 8,94x, dividend yield de 0,0%, ROE de -8,6%, ROIC de -3,0%, margem líquida de -8,0% e dívida líquida/EBITDA de 2,78x. A mediana de P/L do setor de Bens Industriais é 10,7x.
Quanto HBSA3 paga de dividendos?
HBSA3 não registrou pagamento de dividendos ou JCP nos últimos 12 meses.
Qual o preço teto de HBSA3 pelo método Bazin?
Sem dividendos nos últimos 5 anos, o método Bazin não se aplica a HBSA3. Graham e o DCF são alternativas melhores para esse caso.
Como é calculado o preço justo de Graham para HBSA3?
A fórmula de Benjamin Graham é √(22,5 × LPA × VPA), em que 22,5 vem de um P/L máximo de 15 vezes um P/VP máximo de 1,5. Para HBSA3, LPA = R$ -0,13 e VPA = R$ 1,54. Na calculadora você muda os múltiplos máximos e aplica uma margem de segurança.
O que faz a Hidrovias do Brasil?
Hidrovias do Brasil S.A., an integrated logistics solutions company, engages in the waterway transport business in Brazil and internationally. It offers cargo storage and lifting, and river transport, intermediation and service agency, cabotage shipping, handling and storage, specialized cargo terminal, shipping assets leasing, and port administration services.
HBSA3 está endividada?
A dívida líquida de HBSA3 equivale a 2,78x o EBITDA, a dívida bruta a 1,72x o patrimônio líquido e a liquidez corrente é de 2,97x. Abaixo de 2x dívida líquida/EBITDA costuma ser considerado confortável para empresas não financeiras.
Ações do setor de Bens Industriais
Compare HBSA3 com as maiores empresas do setor na B3.
| Ação | Empresa | Cotação | P/L | DY | Valor de mercado |
|---|---|---|---|---|---|
| HBSA3 | Hidrovias do Brasil | R$ 4,10 | — | — | R$ 5,6 bi |
| MWET4 | WETZEL S/A PN | R$ 30,98 | — | — | — |
| WEGE3 | WEG SA | R$ 51,41 | 34,5 | 3,9% | R$ 217 bi |
| EMBJ3 | Embraer S.A. | R$ 88,70 | 28,2 | 1,6% | R$ 64,8 bi |
| MOTV3 | Motiva Infraestrutura de Mobilidade SA | R$ 20,52 | 10,7 | 4,5% | R$ 40,9 bi |
| RAIL3 | Rumo SA | R$ 18,93 | 28,7 | 0,6% | R$ 34,5 bi |
| GGPS3 | GPS Participacoes e Empreendimentos SA | R$ 17,87 | 14,7 | 1,6% | R$ 12,8 bi |
| ECOR3 | EcoRodovias Infraestrutura e Logistica S.A. | R$ 14,72 | 18,8 | 2,1% | R$ 9,6 bi |
| FRAS3 | Frasle Mobility S.A. | R$ 27,91 | 26,7 | 2,2% | R$ 7,5 bi |
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