CEEB3COELBA: preço justo, DCF e indicadores
Preço justo de CEEB3 pelo DCF
Upside vs. R$ 46,20:
- WACC estimado (premissas do site)13,2%
- Projeção10 anos + perpetuidade
- Premissasa IA propõe, você decide
Cadastro grátis, sem cartão. Premissas suas, não as nossas.
Me avise quando CEEB3 publicar na CVMCalculadoras de preço justo
Calcule o preço justo de CEEB3
Três métodos clássicos com premissas ajustáveis. O resultado muda na hora, calculado no seu navegador.
Para outra ação ou para digitar os números à mão, use a calculadora de preço justo e preço teto.
Graham
Valor intrínseco por lucro e patrimônio
Bazin
Preço teto pelos dividendos
Gordon (DDM)
Desconto de dividendos com crescimento
Preço justo por método
Atualiza conforme você mexe nas premissas. Linha tracejada = cotação.
DCF de CEEB3: matriz de sensibilidade
Preço justo para cada combinação de WACC e crescimento na perpetuidade.
| WACC \ g | 4,0% | 4,5% | 5,0% | 5,5% | 6,0% |
|---|---|---|---|---|---|
| 12,2% | R$ 00,00 | R$ 00,00 | R$ 00,00 | R$ 00,00 | R$ 00,00 |
| 12,7% | R$ 00,00 | R$ 00,00 | R$ 00,00 | R$ 00,00 | R$ 00,00 |
| 13,2% | R$ 00,00 | R$ 00,00 | R$ 00,00 | R$ 00,00 | R$ 00,00 |
| 13,7% | R$ 00,00 | R$ 00,00 | R$ 00,00 | R$ 00,00 | R$ 00,00 |
| 14,2% | R$ 00,00 | R$ 00,00 | R$ 00,00 | R$ 00,00 | R$ 00,00 |
O DCF é o único método que olha o caixa que CEEB3 vai gerar, não só o passado.
Projeção de receita, custos e capex, com WACC decomposto. A IA propõe as premissas e você decide.
Fazer o DCF de CEEB3 Como funciona o fluxo de caixa descontado →Indicadores fundamentalistas de CEEB3
Atualizados em 09/10/2026, após o fechamento da B3. Último balanço anual: 31/12/2025.
Valuation
- P/L
- 8,12x
- P/VP
- 1,46x
- EV/EBITDA
- 5,85x
- EV/EBIT
- 7,36x
- P/EBIT
- 1,91x
- PSR (preço/receita)
- 0,44x
- Dividend yield
- 12,6%
- LPA
- R$ 5,69
- VPA
- R$ 31,73
Rentabilidade
- ROE
- 17,9%
- ROIC
- 3,9%
- Margem bruta
- 29,3%
- Margem EBIT
- 23,0%
- Margem EBITDA
- 27,9%
- Margem líquida
- 7,7%
Endividamento
- Dív. líquida/EBITDA
- 3,61x
- Dív. bruta/patrimônio
- 2,59x
- Liquidez corrente
- 1,19x
Mercado
- Valor de mercado
- R$ 8,1 bi
- Valor da firma (EV)
- R$ 31,6 bi
- Nº de ações
- 174,8 mi
- Volume médio diário
- 1,5 mil
- Mín. 52 semanas
- R$ 34,70
- Máx. 52 semanas
- R$ 50,75
Dividendos de CEEB3
Dividendos e JCP por ação desde 1998.
Barra clara: ano corrente, ainda parcial.
Últimos pagamentos
| Data com (ex) | Pagamento | Tipo | Valor por ação |
|---|---|---|---|
| 23/09/2026 | 31/12/2026 | JCP | R$ 0,50 |
| 24/06/2026 | 31/12/2026 | JCP | R$ 0,50 |
| 10/03/2026 | 31/12/2026 | JCP | R$ 0,50 |
| 30/12/2025 | 31/12/9999 | JCP | R$ 0,45 |
| 29/10/2025 | 05/12/2025 | DIVIDENDO | R$ 3,87 |
| 02/10/2025 | 05/12/2025 | JCP | R$ 0,52 |
| 02/07/2025 | 12/11/2025 | JCP | R$ 0,46 |
| 10/04/2025 | 05/12/2025 | DIVIDENDO | R$ 0,33 |
| 01/04/2025 | 12/11/2025 | JCP | R$ 0,39 |
| 23/12/2024 | 28/05/2025 | JCP | R$ 0,35 |
| 30/09/2024 | 20/12/2024 | JCP | R$ 0,31 |
| 25/06/2024 | 20/12/2024 | JCP | R$ 0,29 |
Valores por ação ajustados por desdobramento, grupamento e bonificação.
Demonstrações financeiras de CEEB3
Até 10 anos de resultados anuais. Valores em reais.
DRE de CEEB3
| R$ | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Receita líquida | 7,1 bi | 8,1 bi | 9,2 bi | 10,2 bi | 11,3 bi | 14,3 bi | 14,0 bi | 15,2 bi | 16,5 bi | 18,4 bi |
| Lucro bruto | 1,4 bi | 1,2 bi | 1,7 bi | 2,3 bi | 2,6 bi | 3,6 bi | 4,1 bi | 4,7 bi | 5,0 bi | 5,4 bi |
| EBIT | 739 mi | 689 mi | 1,1 bi | 1,6 bi | 1,8 bi | 2,8 bi | 3,2 bi | 3,8 bi | 4,0 bi | 4,2 bi |
| Lucro antes do IR | 272 mi | 212 mi | 760 mi | 1,2 bi | 1,5 bi | 2,1 bi | 1,9 bi | 2,0 bi | 2,2 bi | 2,1 bi |
| Lucro líquido | 260 mi | 177 mi | 639 mi | 1,0 bi | 1,2 bi | 1,7 bi | 1,6 bi | 1,8 bi | 1,8 bi | 2,0 bi |
| Margem líquida | 3,7% | 2,2% | 6,9% | 9,9% | 10,8% | 11,7% | 11,2% | 12,1% | 10,9% | 10,6% |
Balanço patrimonial de CEEB3
| R$ | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Ativo total | 10,5 bi | 12,6 bi | 14,5 bi | 18,9 bi | 20,9 bi | 24,4 bi | 25,6 bi | 27,9 bi | 31,3 bi | 35,9 bi |
| Caixa e aplicações | 271 mi | 584 mi | 892 mi | 859 mi | 478 mi | 694 mi | 1,0 bi | 974 mi | 1,6 bi | 2,6 bi |
| Dívida bruta | 5,0 bi | 5,4 bi | 6,3 bi | 7,7 bi | 7,8 bi | 11,4 bi | 13,2 bi | 14,3 bi | 16,3 bi | 20,3 bi |
| Dívida líquida | 4,7 bi | 4,8 bi | 5,4 bi | 6,9 bi | 7,3 bi | 10,7 bi | 12,1 bi | 13,3 bi | 14,8 bi | 17,7 bi |
| Passivo total | 7,6 bi | 9,4 bi | 9,3 bi | 13,7 bi | 14,8 bi | 18,2 bi | 19,7 bi | 21,4 bi | 23,9 bi | 28,0 bi |
| Patrimônio líquido | 3,0 bi | 3,2 bi | 5,2 bi | 5,2 bi | 6,1 bi | 6,2 bi | 5,9 bi | 6,4 bi | 7,4 bi | 7,8 bi |
Fluxo de caixa de CEEB3
| R$ | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Caixa operacional (FCO) | 215 mi | 327 mi | 389 mi | 1,5 bi | 1,7 bi | 752 mi | 2,7 bi | 2,2 bi | 2,9 bi | 1,8 bi |
| Capex | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
| Fluxo de caixa livre | 215 mi | 327 mi | 389 mi | 1,5 bi | 1,7 bi | 752 mi | 2,7 bi | 2,2 bi | 2,9 bi | 1,8 bi |
| Caixa de investimento | -429 mi | -1,6 bi | -1,8 bi | -2,2 bi | -2,0 bi | -2,5 bi | -2,7 bi | -2,5 bi | -3,0 bi | -4,2 bi |
| Caixa de financiamento | 229 mi | 1,8 bi | 1,7 bi | 695 mi | -91,0 mi | 1,9 bi | 386 mi | 276 mi | 667 mi | 3,2 bi |
| Dividendos pagos | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
Sobre COELBA (CEEB3)
CEEB3 é a ação ordinária de COELBA, listada na B3 no setor de Utilidade Pública (Energia Elétrica). Cotada a R$ 46,20, a companhia vale R$ 8,1 bi em bolsa e negocia a P/L de 8,1, P/VP de 1,46, EV/EBITDA de 5,9 e dividend yield de 12,6%.
O ROE é de 17,9%, a margem líquida de 7,7% e a dívida líquida equivale a 3,61x o EBITDA. Nesta página você calcula o preço justo de CEEB3 por Graham, Bazin e Gordon com as suas premissas e vê o histórico de 120 proventos, 10 anos de demonstrações financeiras e a comparação com o setor.
O negócio
Companhia de Eletricidade do Estado da Bahia - COELBA engages in the distribution of electricity. It distributes electricity in 415 municipalities serving 6,205 thousand consumers in State of Bahia, as well as in the municipalities of Delmiro Gouveia in the State of Alagoas, and Dianápolis in the State of Tocantins. The company was founded in 1960 and is headquartered in Salvador, Brazil. Companhia de Eletricidade do Estado da Bahia - COELBA operates as a subsidiary of Neoenergia S.A.
- Setor
- Utilidade Pública
- Segmento
- Energia Elétrica
- Sede
- Salvador – BA
- Funcionários
- 3.720
- Tipo
- ON (ordinária)
O que CEEB3 publicou na CVM
Os documentos mais recentes que a companhia enviou à CVM.
- Fato RelevanteEleição de Diretora Financeira e de Relações com Investidores
- Informações TrimestraisTrimestre encerrado em 30/06/2026
- Fato RelevanteEleição Diretora PresidenteAnálise de Evento Corporativo: Transição na Liderança Executiva da Neoenergia Coelba A Companhia Energética do Estado da Bahia (COELBA), identificada no mercado como Neoenergia Coelba, uma entidade de capital aberto…
- Fato RelevanteInvestimentos 2026 a 2030A Neoenergia Coelba, subsidiária do grupo Neoenergia, anunciou um evento corporativo de grande relevância estratégica e financeira para suas operações no estado da Bahia. Em 8 de maio de 2026, a companhia formalizou a…
Fato Relevante e Comunicado ao Mercado chegam em tempo real no WhatsApp e no Telegram nos planos pagos. Na conta grátis, o aviso aparece no app.
Fatos relevantes de outras empresas da B3, resumidos por IA →
Perguntas frequentes sobre CEEB3
CEEB3 está cara ou barata?
Depende do método e das premissas. Pela fórmula de Graham (√22,5 × LPA × VPA), o preço justo de CEEB3 é R$ 63,75; por Bazin, com dividend yield mínimo de 6%, é R$ 80,97, contra a cotação de R$ 46,20. Ajuste as premissas nas calculadoras desta página para chegar ao seu número. Para uma visão que considera a operação inteira da empresa, o DCF (fluxo de caixa descontado) está disponível na plataforma.
Qual o preço justo de CEEB3 pelo DCF?
O DCF projeta o fluxo de caixa livre de COELBA e o traz a valor presente pelo WACC, que estimamos em 13,2% com as premissas padrão do site. Na plataforma IAções, a IA propõe as premissas a partir do histórico da empresa (crescimento da receita, custos, capex e crescimento perpétuo) e você decide; o WACC vem decomposto e o resultado sai com a matriz de sensibilidade WACC × crescimento perpétuo. O cadastro é gratuito.
Quais os principais indicadores de CEEB3?
CEEB3 tem P/L de 8,12x, P/VP de 1,46x, EV/EBITDA de 5,85x, dividend yield de 12,6%, ROE de 17,9%, ROIC de 3,9%, margem líquida de 7,7% e dívida líquida/EBITDA de 3,61x. A mediana de P/L do setor de Utilidade Pública é 12,1x.
Quanto CEEB3 paga de dividendos?
Nos últimos 12 meses CEEB3 distribuiu R$ 5,81 por ação, um dividend yield de 12,6% sobre a cotação atual. A média anual dos últimos 5 anos é de R$ 4,86 por ação. Em 2025, foram R$ 6,02 em 6 pagamentos.
Qual o preço teto de CEEB3 pelo método Bazin?
Com a média de R$ 4,86 por ação em dividendos nos últimos 5 anos e um yield mínimo de 6%, o preço teto de CEEB3 por Bazin é R$ 80,97. Com 8% de yield mínimo, cai para R$ 60,72.
Como é calculado o preço justo de Graham para CEEB3?
A fórmula de Benjamin Graham é √(22,5 × LPA × VPA), em que 22,5 vem de um P/L máximo de 15 vezes um P/VP máximo de 1,5. Para CEEB3, LPA = R$ 5,69 e VPA = R$ 31,73, o que resulta em R$ 63,75. Na calculadora você muda os múltiplos máximos e aplica uma margem de segurança.
O que faz a COELBA?
Companhia de Eletricidade do Estado da Bahia - COELBA engages in the distribution of electricity. It distributes electricity in 415 municipalities serving 6,205 thousand consumers in State of Bahia, as well as in the municipalities of Delmiro Gouveia in the State of Alagoas, and Dianápolis in the State of Tocantins. The company was founded in 1960 and is headquartered in Salvador, Brazil.
CEEB3 está endividada?
A dívida líquida de CEEB3 equivale a 3,61x o EBITDA, a dívida bruta a 2,59x o patrimônio líquido e a liquidez corrente é de 1,19x. Abaixo de 2x dívida líquida/EBITDA costuma ser considerado confortável para empresas não financeiras.
Ações do setor de Utilidade Pública
Compare CEEB3 com as maiores empresas do setor na B3.
| Ação | Empresa | Cotação | P/L | DY | Valor de mercado |
|---|---|---|---|---|---|
| CEEB3 | COELBA | R$ 46,20 | 8,1 | 12,6% | R$ 8,1 bi |
| ENGI11 | Energisa SA Units Cons of 1 Sh + 4 Pfd Shs | R$ 68,65 | 22,8 | 1,7% | — |
| NEOE3 | NEOENERGIA ON | R$ 33,80 | 8,1 | 2,6% | — |
| ALUP11 | Alupar Investimento SA Unit Cons of 1 Sh + 2 Pfd Shs | R$ 39,90 | 9,5 | 2,7% | — |
| EKTR3 | ELEKTRO ON | R$ 51,52 | 13,0 | 4,5% | — |
| TAEE11 | Transmissora Alianca De Energia Eletrica S.A. Unit | R$ 46,45 | 9,8 | 6,5% | — |
| SAPR11 | Companhia de Saneamento do Parana - Sanepar Units Cons of 1 Sh + 4 Pfd Shs | R$ 45,06 | 29,9 | 1,2% | — |
| AXIA3 | AXIA Energia SA | R$ 59,84 | 14,0 | 3,2% | R$ 142 bi |
| SBSP3 | Companhia de Saneamento Basico do Estado de Sao Paulo SABESP | R$ 33,75 | 14,8 | 2,0% | R$ 118 bi |
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