CGAS3COMGAS: preço justo, DCF e indicadores
Preço justo de CGAS3 pelo DCF
Upside vs. R$ 124,21:
- WACC estimado (premissas do site)16,6%
- Projeção10 anos + perpetuidade
- Premissasa IA propõe, você decide
Cadastro grátis, sem cartão. Premissas suas, não as nossas.
Me avise quando CGAS3 publicar na CVMCalculadoras de preço justo
Calcule o preço justo de CGAS3
Três métodos clássicos com premissas ajustáveis. O resultado muda na hora, calculado no seu navegador.
Para outra ação ou para digitar os números à mão, use a calculadora de preço justo e preço teto.
Graham
Valor intrínseco por lucro e patrimônio
Bazin
Preço teto pelos dividendos
Gordon (DDM)
Desconto de dividendos com crescimento
Preço justo por método
Atualiza conforme você mexe nas premissas. Linha tracejada = cotação.
DCF de CGAS3: matriz de sensibilidade
Preço justo para cada combinação de WACC e crescimento na perpetuidade.
| WACC \ g | 4,0% | 4,5% | 5,0% | 5,5% | 6,0% |
|---|---|---|---|---|---|
| 15,6% | R$ 00,00 | R$ 00,00 | R$ 00,00 | R$ 00,00 | R$ 00,00 |
| 16,1% | R$ 00,00 | R$ 00,00 | R$ 00,00 | R$ 00,00 | R$ 00,00 |
| 16,6% | R$ 00,00 | R$ 00,00 | R$ 00,00 | R$ 00,00 | R$ 00,00 |
| 17,1% | R$ 00,00 | R$ 00,00 | R$ 00,00 | R$ 00,00 | R$ 00,00 |
| 17,6% | R$ 00,00 | R$ 00,00 | R$ 00,00 | R$ 00,00 | R$ 00,00 |
O DCF é o único método que olha o caixa que CGAS3 vai gerar, não só o passado.
Projeção de receita, custos e capex, com WACC decomposto. A IA propõe as premissas e você decide.
Fazer o DCF de CGAS3 Como funciona o fluxo de caixa descontado →Indicadores fundamentalistas de CGAS3
Atualizados em 09/10/2026, após o fechamento da B3. Último balanço anual: 31/12/2025.
Valuation
- P/L
- 10,73x
- P/VP
- 10,29x
- EV/EBITDA
- 6,91x
- EV/EBIT
- 8,57x
- P/EBIT
- 5,57x
- PSR (preço/receita)
- 1,44x
- Dividend yield
- 9,8%
- LPA
- R$ 11,57
- VPA
- R$ 12,07
Rentabilidade
- ROE
- 95,9%
- ROIC
- 9,8%
- Margem bruta
- 30,2%
- Margem EBIT
- 25,8%
- Margem EBITDA
- 36,2%
- Margem líquida
- 15,1%
Endividamento
- Dív. líquida/EBITDA
- 2,43x
- Dív. bruta/patrimônio
- 6,62x
- Liquidez corrente
- 1,53x
Mercado
- Valor de mercado
- R$ 16,6 bi
- Valor da firma (EV)
- R$ 25,4 bi
- Nº de ações
- 134,0 mi
- Volume médio diário
- 100
- Mín. 52 semanas
- R$ 114,01
- Máx. 52 semanas
- R$ 144,97
Dividendos de CGAS3
Dividendos e JCP por ação desde 1998.
Barra clara: ano corrente, ainda parcial.
Últimos pagamentos
| Data com (ex) | Pagamento | Tipo | Valor por ação |
|---|---|---|---|
| 15/06/2026 | 25/06/2026 | DIVIDENDO | R$ 2,29 |
| 15/06/2026 | 25/06/2026 | JCP | R$ 1,70 |
| 13/11/2025 | 26/11/2025 | JCP | R$ 2,59 |
| 13/11/2025 | 26/11/2025 | DIVIDENDO | R$ 0,37 |
| 16/10/2025 | 31/10/2025 | DIVIDENDO | R$ 5,17 |
| 16/04/2025 | 30/04/2025 | JCP | R$ 0,70 |
| 12/11/2024 | 25/11/2024 | DIVIDENDO | R$ 3,66 |
| 12/11/2024 | 25/11/2024 | DIVIDENDO | R$ 3,32 |
| 13/08/2024 | 30/08/2024 | DIVIDENDO | R$ 5,91 |
| 13/08/2024 | 30/08/2024 | DIVIDENDO | R$ 6,50 |
| 02/04/2024 | 11/04/2024 | DIVIDENDO | R$ 10,93 |
| 02/04/2024 | 11/04/2024 | DIVIDENDO | R$ 12,02 |
Valores por ação ajustados por desdobramento, grupamento e bonificação.
Demonstrações financeiras de CGAS3
Até 10 anos de resultados anuais. Valores em reais.
DRE de CGAS3
| R$ | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Receita líquida | 5,7 bi | 5,5 bi | 6,8 bi | 9,5 bi | 8,3 bi | 11,7 bi | 17,4 bi | 15,2 bi | 15,4 bi | 11,6 bi |
| Lucro bruto | 2,5 bi | 2,0 bi | 1,9 bi | 3,1 bi | 2,8 bi | 3,5 bi | 3,5 bi | 3,2 bi | 3,3 bi | 3,5 bi |
| EBIT | 1,6 bi | 1,1 bi | 1,8 bi | 2,2 bi | 2,0 bi | 2,6 bi | 2,7 bi | 2,9 bi | 3,1 bi | 3,0 bi |
| Lucro antes do IR | 1,3 bi | 918 mi | 1,9 bi | 2,0 bi | 1,7 bi | 2,3 bi | 2,1 bi | 2,1 bi | 2,6 bi | 2,1 bi |
| Lucro líquido | 901 mi | 640 mi | 1,3 bi | 1,4 bi | 1,2 bi | 2,1 bi | 1,8 bi | 1,4 bi | 1,8 bi | 1,5 bi |
| Margem líquida | 15,9% | 11,6% | 19,6% | 14,4% | 13,8% | 18,1% | 10,4% | 9,3% | 11,6% | 13,3% |
Balanço patrimonial de CGAS3
| R$ | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Ativo total | 8,7 bi | 8,7 bi | 8,4 bi | 8,5 bi | 10,6 bi | 12,3 bi | 12,7 bi | 13,7 bi | 15,6 bi | 14,9 bi |
| Caixa e aplicações | 2,1 bi | 1,7 bi | 603 mi | 1,1 bi | 1,6 bi | 892 mi | 1,2 bi | 1,8 bi | 2,2 bi | 1,3 bi |
| Dívida bruta | 4,1 bi | 4,2 bi | 3,7 bi | 5,2 bi | 7,0 bi | 7,0 bi | 7,0 bi | 7,0 bi | 9,8 bi | 9,5 bi |
| Dívida líquida | 2,0 bi | 2,5 bi | 3,0 bi | 4,2 bi | 5,4 bi | 6,1 bi | 5,7 bi | 5,1 bi | 7,6 bi | 8,3 bi |
| Passivo total | 6,1 bi | 6,6 bi | 5,6 bi | 7,9 bi | 10,0 bi | 11,2 bi | 11,6 bi | 12,0 bi | 14,5 bi | 13,5 bi |
| Patrimônio líquido | 2,6 bi | 2,0 bi | 2,7 bi | 520 mi | 590 mi | 1,1 bi | 1,0 bi | 1,7 bi | 1,1 bi | 1,4 bi |
Fluxo de caixa de CGAS3
| R$ | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Caixa operacional (FCO) | 2,1 bi | 1,6 bi | 1,6 bi | 2,5 bi | 2,1 bi | 2,5 bi | 3,4 bi | 3,4 bi | 2,9 bi | 3,5 bi |
| Capex | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
| Fluxo de caixa livre | 2,1 bi | 1,6 bi | 1,6 bi | 2,5 bi | 2,1 bi | 2,5 bi | 3,4 bi | 3,4 bi | 2,9 bi | 3,5 bi |
| Caixa de investimento | -637 mi | -635 mi | -1,1 bi | 202 mi | -1,8 bi | -1,0 bi | -647 mi | -1,7 bi | -1,6 bi | -1,7 bi |
| Caixa de financiamento | -1,3 bi | -1,4 bi | -1,6 bi | -2,2 bi | 199 mi | -2,2 bi | -2,4 bi | -1,2 bi | -910 mi | -2,7 bi |
| Dividendos pagos | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
Sobre COMGAS (CGAS3)
CGAS3 é a ação ordinária de COMGAS, listada na B3 no setor de Utilidade Pública (Gás). Cotada a R$ 124,21, a companhia vale R$ 16,6 bi em bolsa e negocia a P/L de 10,7, P/VP de 10,29, EV/EBITDA de 6,9 e dividend yield de 9,8%.
O ROE é de 95,9%, a margem líquida de 15,1% e a dívida líquida equivale a 2,43x o EBITDA. Nesta página você calcula o preço justo de CGAS3 por Graham, Bazin e Gordon com as suas premissas e vê o histórico de 118 proventos, 10 anos de demonstrações financeiras e a comparação com o setor.
O negócio
Companhia de Gás de São Paulo COMGÁS distributes natural gas in Brazil. The company provides natural gas to customers in the industrial, residential, commercial, automotive, thermogeneration, and cogeneration sectors. Its concession area covers 180 municipalities in the São Paulo and Greater Sao Paulo regions. The company was formerly known as Companhia Municipal de Gás (Comgás) and changed its name to Companhia de Gás de São Paulo - COMGÁS in 1974. The company was incorporated in 1872 and is headquartered in São Paulo, Brazil. Companhia de Gás de São Paulo COMGÁS operates as a subsidiary of Compass Gas e Energia S.A.
- Setor
- Utilidade Pública
- Segmento
- Gás
- Sede
- São Paulo – SP
- Funcionários
- 1.210
- Site
- comgas.com.br
- Tipo
- ON (ordinária)
O que CGAS3 publicou na CVM
Os documentos mais recentes que a companhia enviou à CVM.
- Fato RelevanteEsclarecimentos sobre notícias divulgadas na imprensa
- Informações TrimestraisI. apresentação do Programa de Compliance e dos resultados da auditoria interna realizada no Sistema de Gestão…
- Informações TrimestraisTrimestre encerrado em 30/06/2026
- Informações TrimestraisTrimestre encerrado em 31/03/2026
Fato Relevante e Comunicado ao Mercado chegam em tempo real no WhatsApp e no Telegram nos planos pagos. Na conta grátis, o aviso aparece no app.
Fatos relevantes de outras empresas da B3, resumidos por IA →
Perguntas frequentes sobre CGAS3
CGAS3 está cara ou barata?
Depende do método e das premissas. Pela fórmula de Graham (√22,5 × LPA × VPA), o preço justo de CGAS3 é R$ 56,05; por Bazin, com dividend yield mínimo de 6%, é R$ 381,29, contra a cotação de R$ 124,21. Ajuste as premissas nas calculadoras desta página para chegar ao seu número. Para uma visão que considera a operação inteira da empresa, o DCF (fluxo de caixa descontado) está disponível na plataforma.
Qual o preço justo de CGAS3 pelo DCF?
O DCF projeta o fluxo de caixa livre de COMGAS e o traz a valor presente pelo WACC, que estimamos em 16,6% com as premissas padrão do site. Na plataforma IAções, a IA propõe as premissas a partir do histórico da empresa (crescimento da receita, custos, capex e crescimento perpétuo) e você decide; o WACC vem decomposto e o resultado sai com a matriz de sensibilidade WACC × crescimento perpétuo. O cadastro é gratuito.
Quais os principais indicadores de CGAS3?
CGAS3 tem P/L de 10,73x, P/VP de 10,29x, EV/EBITDA de 6,91x, dividend yield de 9,8%, ROE de 95,9%, ROIC de 9,8%, margem líquida de 15,1% e dívida líquida/EBITDA de 2,43x. A mediana de P/L do setor de Utilidade Pública é 12,1x.
Quanto CGAS3 paga de dividendos?
Nos últimos 12 meses CGAS3 distribuiu R$ 12,11 por ação, um dividend yield de 9,8% sobre a cotação atual. A média anual dos últimos 5 anos é de R$ 22,88 por ação. Em 2025, foram R$ 8,82 em 4 pagamentos.
Qual o preço teto de CGAS3 pelo método Bazin?
Com a média de R$ 22,88 por ação em dividendos nos últimos 5 anos e um yield mínimo de 6%, o preço teto de CGAS3 por Bazin é R$ 381,29. Com 8% de yield mínimo, cai para R$ 285,97.
Como é calculado o preço justo de Graham para CGAS3?
A fórmula de Benjamin Graham é √(22,5 × LPA × VPA), em que 22,5 vem de um P/L máximo de 15 vezes um P/VP máximo de 1,5. Para CGAS3, LPA = R$ 11,57 e VPA = R$ 12,07, o que resulta em R$ 56,05. Na calculadora você muda os múltiplos máximos e aplica uma margem de segurança.
O que faz a COMGAS?
Companhia de Gás de São Paulo COMGÁS distributes natural gas in Brazil. The company provides natural gas to customers in the industrial, residential, commercial, automotive, thermogeneration, and cogeneration sectors. Its concession area covers 180 municipalities in the São Paulo and Greater Sao Paulo regions.
CGAS3 está endividada?
A dívida líquida de CGAS3 equivale a 2,43x o EBITDA, a dívida bruta a 6,62x o patrimônio líquido e a liquidez corrente é de 1,53x. Abaixo de 2x dívida líquida/EBITDA costuma ser considerado confortável para empresas não financeiras.
Ações do setor de Utilidade Pública
Compare CGAS3 com as maiores empresas do setor na B3.
| Ação | Empresa | Cotação | P/L | DY | Valor de mercado |
|---|---|---|---|---|---|
| CGAS3 | COMGAS | R$ 124,21 | 10,7 | 9,8% | R$ 16,6 bi |
| ENGI11 | Energisa SA Units Cons of 1 Sh + 4 Pfd Shs | R$ 68,65 | 22,8 | 1,7% | — |
| NEOE3 | NEOENERGIA ON | R$ 33,80 | 8,1 | 2,6% | — |
| ALUP11 | Alupar Investimento SA Unit Cons of 1 Sh + 2 Pfd Shs | R$ 39,90 | 9,5 | 2,7% | — |
| EKTR3 | ELEKTRO ON | R$ 51,52 | 13,0 | 4,5% | — |
| TAEE11 | Transmissora Alianca De Energia Eletrica S.A. Unit | R$ 46,45 | 9,8 | 6,5% | — |
| SAPR11 | Companhia de Saneamento do Parana - Sanepar Units Cons of 1 Sh + 4 Pfd Shs | R$ 45,06 | 29,9 | 1,2% | — |
| AXIA3 | AXIA Energia SA | R$ 59,84 | 14,0 | 3,2% | R$ 142 bi |
| SBSP3 | Companhia de Saneamento Basico do Estado de Sao Paulo SABESP | R$ 33,75 | 14,8 | 2,0% | R$ 118 bi |
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