CSMG3Companhia de Saneamento de Minas Gerais: preço justo, DCF e indicadores
Preço justo de CSMG3 pelo DCF
Upside vs. R$ 64,68:
- WACC estimado (premissas do site)17,7%
- Projeção10 anos + perpetuidade
- Premissasa IA propõe, você decide
Cadastro grátis, sem cartão. Premissas suas, não as nossas.
Me avise quando CSMG3 publicar na CVMCalculadoras de preço justo
Calcule o preço justo de CSMG3
Três métodos clássicos com premissas ajustáveis. O resultado muda na hora, calculado no seu navegador.
Para outra ação ou para digitar os números à mão, use a calculadora de preço justo e preço teto.
Graham
Valor intrínseco por lucro e patrimônio
Bazin
Preço teto pelos dividendos
Gordon (DDM)
Desconto de dividendos com crescimento
Preço justo por método
Atualiza conforme você mexe nas premissas. Linha tracejada = cotação.
DCF de CSMG3: matriz de sensibilidade
Preço justo para cada combinação de WACC e crescimento na perpetuidade.
| WACC \ g | 4,0% | 4,5% | 5,0% | 5,5% | 6,0% |
|---|---|---|---|---|---|
| 16,7% | R$ 00,00 | R$ 00,00 | R$ 00,00 | R$ 00,00 | R$ 00,00 |
| 17,2% | R$ 00,00 | R$ 00,00 | R$ 00,00 | R$ 00,00 | R$ 00,00 |
| 17,7% | R$ 00,00 | R$ 00,00 | R$ 00,00 | R$ 00,00 | R$ 00,00 |
| 18,2% | R$ 00,00 | R$ 00,00 | R$ 00,00 | R$ 00,00 | R$ 00,00 |
| 18,7% | R$ 00,00 | R$ 00,00 | R$ 00,00 | R$ 00,00 | R$ 00,00 |
O DCF é o único método que olha o caixa que CSMG3 vai gerar, não só o passado.
Projeção de receita, custos e capex, com WACC decomposto. A IA propõe as premissas e você decide.
Fazer o DCF de CSMG3 Como funciona o fluxo de caixa descontado →Indicadores fundamentalistas de CSMG3
Atualizados em 09/10/2026, após o fechamento da B3. Último balanço anual: 31/12/2025.
Valuation
- P/L
- 19,02x
- P/VP
- 2,78x
- EV/EBITDA
- 11,02x
- EV/EBIT
- 16,77x
- P/EBIT
- 12,03x
- PSR (preço/receita)
- 2,90x
- Dividend yield
- 3,1%
- LPA
- R$ 3,40
- VPA
- R$ 23,28
Rentabilidade
- ROE
- 14,6%
- ROIC
- 6,1%
- Margem bruta
- 42,4%
- Margem EBIT
- 24,1%
- Margem EBITDA
- 33,9%
- Margem líquida
- 14,9%
Endividamento
- Dív. líquida/EBITDA
- 2,67x
- Dív. bruta/patrimônio
- 0,88x
- Liquidez corrente
- 1,38x
Mercado
- Valor de mercado
- R$ 24,2 bi
- Valor da firma (EV)
- R$ 32,5 bi
- Nº de ações
- 373,4 mi
- Volume médio diário
- 7,6 mi
- Mín. 52 semanas
- R$ 33,42
- Máx. 52 semanas
- R$ 67,82
Dividendos de CSMG3
Dividendos e JCP por ação desde 2006.
Barra clara: ano corrente, ainda parcial.
Últimos pagamentos
| Data com (ex) | Pagamento | Tipo | Valor por ação |
|---|---|---|---|
| 21/09/2026 | 09/11/2026 | JCP | R$ 0,26 |
| 23/06/2026 | 17/08/2026 | JCP | R$ 0,38 |
| 23/03/2026 | 11/05/2026 | JCP | R$ 0,47 |
| 06/03/2026 | 30/06/2026 | DIVIDENDO | R$ 0,0018 |
| 22/12/2025 | 30/06/2026 | JCP | R$ 0,36 |
| 16/12/2025 | 26/12/2025 | DIVIDENDO | R$ 0,37 |
| 16/12/2025 | 26/12/2025 | JCP | R$ 0,16 |
| 22/09/2025 | 10/11/2025 | JCP | R$ 0,45 |
| 23/06/2025 | 11/08/2025 | JCP | R$ 0,43 |
| 26/03/2025 | 30/06/2025 | DIVIDENDO | R$ 0,0355 |
| 05/03/2025 | 25/04/2025 | DIVIDENDO | R$ 0,18 |
| 05/03/2025 | 25/04/2025 | JCP | R$ 0,30 |
Valores por ação ajustados por desdobramento, grupamento e bonificação.
Demonstrações financeiras de CSMG3
Até 10 anos de resultados anuais. Valores em reais.
DRE de CSMG3
| R$ | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Receita líquida | 4,0 bi | 4,3 bi | 4,7 bi | 5,2 bi | 5,3 bi | 5,9 bi | 6,2 bi | 7,4 bi | 7,9 bi | 8,3 bi |
| Lucro bruto | 1,5 bi | 1,8 bi | 1,8 bi | 2,2 bi | 2,4 bi | 2,1 bi | 2,3 bi | 3,1 bi | 3,4 bi | 3,5 bi |
| EBIT | 799 mi | 957 mi | 922 mi | 1,2 bi | 1,3 bi | 847 mi | 1,3 bi | 1,8 bi | 2,0 bi | 2,0 bi |
| Lucro antes do IR | 600 mi | 759 mi | 732 mi | 1,0 bi | 1,1 bi | 654 mi | 1,0 bi | 1,8 bi | 1,7 bi | 1,7 bi |
| Lucro líquido | 434 mi | 560 mi | 579 mi | 754 mi | 816 mi | 538 mi | 843 mi | 1,4 bi | 1,3 bi | 1,4 bi |
| Margem líquida | 10,8% | 13,0% | 12,2% | 14,6% | 15,3% | 9,1% | 13,7% | 18,6% | 16,7% | 17,0% |
Balanço patrimonial de CSMG3
| R$ | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Ativo total | 10,9 bi | 10,8 bi | 11,2 bi | 11,5 bi | 11,8 bi | 12,7 bi | 13,2 bi | 14,2 bi | 15,5 bi | 17,7 bi |
| Caixa e aplicações | 639 mi | 421 mi | 313 mi | 524 mi | 806 mi | 1,3 bi | 1,1 bi | 1,0 bi | 820 mi | 815 mi |
| Dívida bruta | 3,4 bi | 3,1 bi | 3,5 bi | 3,3 bi | 3,8 bi | 4,0 bi | 4,1 bi | 4,7 bi | 6,1 bi | 7,6 bi |
| Dívida líquida | 2,8 bi | 2,7 bi | 3,2 bi | 2,8 bi | 3,0 bi | 2,7 bi | 3,0 bi | 3,7 bi | 5,3 bi | 6,8 bi |
| Passivo total | 5,0 bi | 4,6 bi | 5,0 bi | 4,8 bi | 5,3 bi | 6,0 bi | 5,9 bi | 6,6 bi | 7,5 bi | 9,2 bi |
| Patrimônio líquido | 5,9 bi | 6,2 bi | 6,2 bi | 6,7 bi | 6,5 bi | 6,8 bi | 7,3 bi | 7,6 bi | 8,0 bi | 8,6 bi |
Fluxo de caixa de CSMG3
| R$ | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Caixa operacional (FCO) | 780 mi | 1,0 bi | 913 mi | 1,2 bi | 1,7 bi | 1,7 bi | 1,1 bi | 1,7 bi | 2,1 bi | 2,3 bi |
| Capex | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
| Fluxo de caixa livre | 780 mi | 1,0 bi | 913 mi | 1,2 bi | 1,7 bi | 1,7 bi | 1,1 bi | 1,7 bi | 2,1 bi | 2,3 bi |
| Caixa de investimento | -514 mi | -603 mi | -893 mi | -611 mi | -678 mi | -902 mi | -1,2 bi | -1,6 bi | -2,3 bi | -2,8 bi |
| Caixa de financiamento | -209 mi | -629 mi | -128 mi | -418 mi | -780 mi | -269 mi | -66,0 mi | -259 mi | -170 mi | 346 mi |
| Dividendos pagos | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
Sobre Companhia de Saneamento de Minas Gerais (CSMG3)
CSMG3 é a ação ordinária de Companhia de Saneamento de Minas Gerais, listada na B3 no setor de Utilidade Pública (Água e Saneamento). Cotada a R$ 64,68, a companhia vale R$ 24,2 bi em bolsa e negocia a P/L de 19,0, P/VP de 2,78, EV/EBITDA de 11,0 e dividend yield de 3,1%.
O ROE é de 14,6%, a margem líquida de 14,9% e a dívida líquida equivale a 2,67x o EBITDA. Nesta página você calcula o preço justo de CSMG3 por Graham, Bazin e Gordon com as suas premissas e vê o histórico de 121 proventos, 10 anos de demonstrações financeiras e a comparação com o setor.
O negócio
Companhia de Saneamento de Minas Gerais, together with its subsidiary, plans, designs, performs, expands, remodels, manages, and provides water supply and sewage treatment services in Brazil and internationally. It engages in the collection, recycling, treatment, and final disposal of sanitary sewage; drainage and management of urban rainwater; supply of drinking water; and collection, transport, transfer, treatment, and destination of urban, domestic, and industrial waste. The company was formerly known as Companhia Mineira de Água e Esgotos and changed its name to Companhia de Saneamento de Minas Gerais in November 1974. Companhia de Saneamento de Minas Gerais was founded in 1963 and is headquartered in Belo Horizonte, Brazil.
- Setor
- Utilidade Pública
- Segmento
- Água e Saneamento
- Sede
- Belo Horizonte – MG
- Funcionários
- 10.600
- Site
- copasa.com.br
- Tipo
- ON (ordinária)
O que CSMG3 publicou na CVM
Os documentos mais recentes que a companhia enviou à CVM.
- Fato RelevanteRelease Operacional - 3T26A Companhia de Saneamento de Minas Gerais (COPASA MG), listada na B3 sob o código CSMG3, divulgou em 09 de outubro de 2026 o seu desempenho operacional consolidado referente ao terceiro trimestre de 2026 (3T26). O…
- Comunicado ao MercadoAquisição/Alienação de Participação Acionária RelevanteA Companhia de Saneamento de Minas Gerais – Copasa MG divulgou um comunicado oficial ao mercado informando uma movimentação relevante em sua estrutura acionária protagonizada pela gestora global BlackRock, Inc., que…
- Fato RelevanteA Companhia de Saneamento de Minas Gerais (COPASA MG) consolidou e revisou seu normativo interno de governança corporativa, consubstanciado na Política de Divulgação de Ato ou Fato Relevante e de Negociação de Valores…
- Fato RelevanteRescisão Antecipada de Acordo de AcionistasA Companhia de Saneamento de Minas Gerais – Copasa MG concluiu com sucesso, em 29 de setembro de 2026, o procedimento de *bookbuilding* referente à sua 23ª emissão de debêntures simples. A operação consistiu na oferta…
Fato Relevante e Comunicado ao Mercado chegam em tempo real no WhatsApp e no Telegram nos planos pagos. Na conta grátis, o aviso aparece no app.
Fatos relevantes de outras empresas da B3, resumidos por IA →
Perguntas frequentes sobre CSMG3
CSMG3 está cara ou barata?
Depende do método e das premissas. Pela fórmula de Graham (√22,5 × LPA × VPA), o preço justo de CSMG3 é R$ 42,21; por Bazin, com dividend yield mínimo de 6%, é R$ 31,45, contra a cotação de R$ 64,68. Ajuste as premissas nas calculadoras desta página para chegar ao seu número. Para uma visão que considera a operação inteira da empresa, o DCF (fluxo de caixa descontado) está disponível na plataforma.
Qual o preço justo de CSMG3 pelo DCF?
O DCF projeta o fluxo de caixa livre de Companhia de Saneamento de Minas Gerais e o traz a valor presente pelo WACC, que estimamos em 17,7% com as premissas padrão do site. Na plataforma IAções, a IA propõe as premissas a partir do histórico da empresa (crescimento da receita, custos, capex e crescimento perpétuo) e você decide; o WACC vem decomposto e o resultado sai com a matriz de sensibilidade WACC × crescimento perpétuo. O cadastro é gratuito.
Quais os principais indicadores de CSMG3?
CSMG3 tem P/L de 19,02x, P/VP de 2,78x, EV/EBITDA de 11,02x, dividend yield de 3,1%, ROE de 14,6%, ROIC de 6,1%, margem líquida de 14,9% e dívida líquida/EBITDA de 2,67x. A mediana de P/L do setor de Utilidade Pública é 12,1x.
Quanto CSMG3 paga de dividendos?
Nos últimos 12 meses CSMG3 distribuiu R$ 1,99 por ação, um dividend yield de 3,1% sobre a cotação atual. A média anual dos últimos 5 anos é de R$ 1,89 por ação. Em 2025, foram R$ 2,28 em 8 pagamentos.
Qual o preço teto de CSMG3 pelo método Bazin?
Com a média de R$ 1,89 por ação em dividendos nos últimos 5 anos e um yield mínimo de 6%, o preço teto de CSMG3 por Bazin é R$ 31,45. Com 8% de yield mínimo, cai para R$ 23,59.
Como é calculado o preço justo de Graham para CSMG3?
A fórmula de Benjamin Graham é √(22,5 × LPA × VPA), em que 22,5 vem de um P/L máximo de 15 vezes um P/VP máximo de 1,5. Para CSMG3, LPA = R$ 3,40 e VPA = R$ 23,28, o que resulta em R$ 42,21. Na calculadora você muda os múltiplos máximos e aplica uma margem de segurança.
O que faz a Companhia de Saneamento de Minas Gerais?
Companhia de Saneamento de Minas Gerais, together with its subsidiary, plans, designs, performs, expands, remodels, manages, and provides water supply and sewage treatment services in Brazil and internationally. It engages in the collection, recycling, treatment, and final disposal of sanitary sewage; drainage and management of urban rainwater; supply of drinking water; and collection, transport, transfer,…
CSMG3 está endividada?
A dívida líquida de CSMG3 equivale a 2,67x o EBITDA, a dívida bruta a 0,88x o patrimônio líquido e a liquidez corrente é de 1,38x. Abaixo de 2x dívida líquida/EBITDA costuma ser considerado confortável para empresas não financeiras.
Ações do setor de Utilidade Pública
Compare CSMG3 com as maiores empresas do setor na B3.
| Ação | Empresa | Cotação | P/L | DY | Valor de mercado |
|---|---|---|---|---|---|
| CSMG3 | Companhia de Saneamento de Minas Gerais | R$ 64,68 | 19,0 | 3,1% | R$ 24,2 bi |
| ENGI11 | Energisa SA Units Cons of 1 Sh + 4 Pfd Shs | R$ 68,65 | 22,8 | 1,7% | — |
| NEOE3 | NEOENERGIA ON | R$ 33,80 | 8,1 | 2,6% | — |
| ALUP11 | Alupar Investimento SA Unit Cons of 1 Sh + 2 Pfd Shs | R$ 39,90 | 9,5 | 2,7% | — |
| EKTR3 | ELEKTRO ON | R$ 51,52 | 13,0 | 4,5% | — |
| TAEE11 | Transmissora Alianca De Energia Eletrica S.A. Unit | R$ 46,45 | 9,8 | 6,5% | — |
| SAPR11 | Companhia de Saneamento do Parana - Sanepar Units Cons of 1 Sh + 4 Pfd Shs | R$ 45,06 | 29,9 | 1,2% | — |
| AXIA3 | AXIA Energia SA | R$ 59,84 | 14,0 | 3,2% | R$ 142 bi |
| SBSP3 | Companhia de Saneamento Basico do Estado de Sao Paulo SABESP | R$ 33,75 | 14,8 | 2,0% | R$ 118 bi |
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