EMAE4EMAE-Empresa Metropolitana de Aguas e Energia: preço justo, DCF e indicadores
Preço justo de EMAE4 pelo DCF
Upside vs. R$ 42,50:
- WACC estimado (premissas do site)20,0%
- Projeção10 anos + perpetuidade
- Premissasa IA propõe, você decide
Cadastro grátis, sem cartão. Premissas suas, não as nossas.
Me avise quando EMAE4 publicar na CVMCalculadoras de preço justo
Calcule o preço justo de EMAE4
Três métodos clássicos com premissas ajustáveis. O resultado muda na hora, calculado no seu navegador.
Para outra ação ou para digitar os números à mão, use a calculadora de preço justo e preço teto.
Graham
Valor intrínseco por lucro e patrimônio
Bazin
Preço teto pelos dividendos
Gordon (DDM)
Desconto de dividendos com crescimento
Preço justo por método
Atualiza conforme você mexe nas premissas. Linha tracejada = cotação.
DCF de EMAE4: matriz de sensibilidade
Preço justo para cada combinação de WACC e crescimento na perpetuidade.
| WACC \ g | 4,0% | 4,5% | 5,0% | 5,5% | 6,0% |
|---|---|---|---|---|---|
| 19,0% | R$ 00,00 | R$ 00,00 | R$ 00,00 | R$ 00,00 | R$ 00,00 |
| 19,5% | R$ 00,00 | R$ 00,00 | R$ 00,00 | R$ 00,00 | R$ 00,00 |
| 20,0% | R$ 00,00 | R$ 00,00 | R$ 00,00 | R$ 00,00 | R$ 00,00 |
| 20,5% | R$ 00,00 | R$ 00,00 | R$ 00,00 | R$ 00,00 | R$ 00,00 |
| 21,0% | R$ 00,00 | R$ 00,00 | R$ 00,00 | R$ 00,00 | R$ 00,00 |
O DCF é o único método que olha o caixa que EMAE4 vai gerar, não só o passado.
Projeção de receita, custos e capex, com WACC decomposto. A IA propõe as premissas e você decide.
Fazer o DCF de EMAE4 Como funciona o fluxo de caixa descontado →Indicadores fundamentalistas de EMAE4
Atualizados em 09/10/2026, após o fechamento da B3. Último balanço anual: 31/12/2025.
Valuation
- P/L
- -12,80x
- P/VP
- 2,34x
- EV/EBITDA
- —
- EV/EBIT
- —
- P/EBIT
- —
- PSR (preço/receita)
- 3,29x
- Dividend yield
- 0,0%
- LPA
- R$ -3,32
- VPA
- R$ 18,18
Rentabilidade
- ROE
- -18,3%
- ROIC
- -6,5%
- Margem bruta
- 46,9%
- Margem EBIT
- -72,3%
- Margem EBITDA
- -80,0%
- Margem líquida
- -29,5%
Endividamento
- Dív. líquida/EBITDA
- —
- Dív. bruta/patrimônio
- —
- Liquidez corrente
- 3,07x
Mercado
- Valor de mercado
- R$ 1,6 bi
- Valor da firma (EV)
- R$ 1,1 bi
- Nº de ações
- 36,9 mi
- Volume médio diário
- 2,1 mil
- Mín. 52 semanas
- R$ 30,00
- Máx. 52 semanas
- R$ 50,06
Dividendos de EMAE4
Dividendos e JCP por ação desde 1999.
Últimos pagamentos
| Data com (ex) | Pagamento | Tipo | Valor por ação |
|---|---|---|---|
| 23/09/2024 | 26/09/2024 | JCP | R$ 0,71 |
| 23/09/2024 | 30/09/2024 | JCP | R$ 0,84 |
| 08/04/2024 | 30/04/2024 | DIVIDENDO | R$ 0,79 |
| 08/12/2023 | 26/12/2023 | JCP | R$ 1,30 |
| 05/06/2023 | 30/06/2023 | JCP | R$ 0,51 |
| 14/04/2023 | 30/06/2023 | JCP | R$ 1,16 |
| 14/04/2023 | 30/06/2023 | DIVIDENDO | R$ 0,32 |
| 16/05/2022 | 30/06/2022 | JCP | R$ 0,56 |
| 29/04/2022 | 25/05/2022 | DIVIDENDO | R$ 0,32 |
| 18/11/2021 | 29/12/2021 | JCP | R$ 0,54 |
| 10/05/2021 | 30/06/2021 | JCP | R$ 0,47 |
| 23/04/2021 | 21/05/2021 | DIVIDENDO | R$ 0,84 |
Demonstrações financeiras de EMAE4
Até 10 anos de resultados anuais. Valores em reais.
DRE de EMAE4
| R$ | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Receita líquida | 207 mi | 210 mi | 316 mi | 439 mi | 447 mi | 529 mi | 533 mi | 603 mi | 621 mi | 477 mi |
| Lucro bruto | 32,9 mi | 23,2 mi | 61,2 mi | 83,5 mi | 207 mi | 145 mi | 46,0 mi | 160 mi | 205 mi | 224 mi |
| EBIT | -390 mil | 111 mi | 1,3 mi | 34,9 mi | 143 mi | 56,1 mi | -30,2 mi | 77,3 mi | -9,8 mi | -345 mi |
| Lucro antes do IR | 77,5 mi | 156 mi | 83,5 mi | 124 mi | 271 mi | 190 mi | 78,2 mi | 159 mi | 53,1 mi | -223 mi |
| Lucro líquido | 55,0 mi | 119 mi | 102 mi | 92,6 mi | 198 mi | 150 mi | 68,0 mi | 150 mi | 54,7 mi | -133 mi |
| Margem líquida | 26,6% | 56,9% | 32,1% | 21,1% | 44,4% | 28,3% | 12,8% | 24,9% | 8,8% | -28,0% |
Balanço patrimonial de EMAE4
| R$ | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Ativo total | 1,1 bi | 1,2 bi | 1,3 bi | 1,5 bi | 1,7 bi | 1,6 bi | 2,0 bi | 2,1 bi | 2,1 bi | 1,8 bi |
| Caixa e aplicações | 80,3 mi | 136 mi | 232 mi | 413 mi | 519 mi | 311 mi | 437 mi | 426 mi | 328 mi | 380 mi |
| Dívida bruta | 91,7 mi | 86,0 mi | 79,7 mi | 73,2 mi | 66,4 mi | — | — | — | — | — |
| Dívida líquida | 11,4 mi | -50,2 mi | -153 mi | -340 mi | -452 mi | -311 mi | -437 mi | -426 mi | -328 mi | -380 mi |
| Passivo total | 403 mi | 425 mi | 470 mi | 510 mi | 993 mi | 895 mi | 867 mi | 999 mi | 903 mi | 1,2 bi |
| Patrimônio líquido | 723 mi | 820 mi | 869 mi | 990 mi | 719 mi | 738 mi | 1,1 bi | 1,1 bi | 1,2 bi | 595 mi |
Fluxo de caixa de EMAE4
| R$ | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Caixa operacional (FCO) | -40,5 mi | 4,1 mi | 66,1 mi | 149 mi | 115 mi | 99,7 mi | 58,7 mi | 91,4 mi | 81,8 mi | -89,2 mi |
| Capex | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
| Fluxo de caixa livre | -40,5 mi | 4,1 mi | 66,1 mi | 149 mi | 115 mi | 99,7 mi | 58,7 mi | 91,4 mi | 81,8 mi | -89,2 mi |
| Caixa de investimento | 80,9 mi | 73,3 mi | 71,1 mi | 65,6 mi | 58,1 mi | 41,7 mi | 100 mi | 4,7 mi | -142 mi | 158 mi |
| Caixa de financiamento | -10,2 mi | -21,5 mi | -41,0 mi | -34,5 mi | -67,4 mi | -349 mi | -33,1 mi | -107 mi | -55,1 mi | 121 mil |
| Dividendos pagos | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
Sobre EMAE-Empresa Metropolitana de Aguas e Energia (EMAE4)
EMAE4 é a ação preferencial de EMAE-Empresa Metropolitana de Aguas e Energia, listada na B3 no setor de Utilidade Pública (Energia Elétrica). Cotada a R$ 42,50, a companhia vale R$ 1,6 bi em bolsa e negocia a P/VP de 2,34.
O ROE é de -18,3%, a margem líquida de -29,5%. Nesta página você calcula o preço justo de EMAE4 por Graham, Bazin e Gordon com as suas premissas e vê o histórico de 30 proventos, 10 anos de demonstrações financeiras e a comparação com o setor.
O negócio
Empresa Metropolitana de Águas e Energia S.A. engages in planning, construction, operation, and maintenance of production systems and sale of electricity in Brazil. The company operates hydraulic system consisting of dikes, dams and reservoirs, and spillways such as Billings and Guarapiranga, in the extreme south of the city of São Paulo, as well as the São Paulo and Pedreira pumping plants and the Pinheiros River channel, in the city of São Paulo. It also engages in assets construction; and offers operation and maintenance services for plant facilities and related structures for companies and public bodies. The company was founded in 1899 and is headquartered in Sao Paulo, Brazil.
- Setor
- Utilidade Pública
- Segmento
- Energia Elétrica
- Tipo
- PN (preferencial)
O que EMAE4 publicou na CVM
Os documentos mais recentes que a companhia enviou à CVM.
- Fato RelevanteATUALIZAÇÃO DO CRONOGRAMA ESTIMADO DA INCORPORAÇÃO DE AÇÕES
- Fato RelevanteMapa Final de Votação Detalhado - AGE 16 09 2026; Incorporação de Ações (Sabesp/Emae)
- Fato RelevanteSubstituição do Escriturador de Ações
- Informações TrimestraisTrimestre encerrado em 30/06/2026
Fato Relevante e Comunicado ao Mercado chegam em tempo real no WhatsApp e no Telegram nos planos pagos. Na conta grátis, o aviso aparece no app.
Fatos relevantes de outras empresas da B3, resumidos por IA →
Perguntas frequentes sobre EMAE4
EMAE4 está cara ou barata?
Depende do método e das premissas. Pela fórmula de Graham (√22,5 × LPA × VPA), o preço justo de EMAE4 é indefinido, porque LPA ou VPA está negativo; por Bazin, com dividend yield mínimo de 6%, é R$ 23,53, contra a cotação de R$ 42,50. Ajuste as premissas nas calculadoras desta página para chegar ao seu número. Para uma visão que considera a operação inteira da empresa, o DCF (fluxo de caixa descontado) está disponível na plataforma.
Qual o preço justo de EMAE4 pelo DCF?
O DCF projeta o fluxo de caixa livre de EMAE-Empresa Metropolitana de Aguas e Energia e o traz a valor presente pelo WACC, que estimamos em 20,0% com as premissas padrão do site. Na plataforma IAções, a IA propõe as premissas a partir do histórico da empresa (crescimento da receita, custos, capex e crescimento perpétuo) e você decide; o WACC vem decomposto e o resultado sai com a matriz de sensibilidade WACC × crescimento perpétuo. O cadastro é gratuito.
Quais os principais indicadores de EMAE4?
EMAE4 tem P/L de -12,80x, P/VP de 2,34x, EV/EBITDA de —, dividend yield de 0,0%, ROE de -18,3%, ROIC de -6,5%, margem líquida de -29,5% e dívida líquida/EBITDA de —. A mediana de P/L do setor de Utilidade Pública é 12,1x.
Quanto EMAE4 paga de dividendos?
EMAE4 não registrou pagamento de dividendos ou JCP nos últimos 12 meses. O histórico tem 30 pagamentos desde 1999.
Qual o preço teto de EMAE4 pelo método Bazin?
Com a média de R$ 1,41 por ação em dividendos nos últimos 5 anos e um yield mínimo de 6%, o preço teto de EMAE4 por Bazin é R$ 23,53. Com 8% de yield mínimo, cai para R$ 17,65.
Como é calculado o preço justo de Graham para EMAE4?
A fórmula de Benjamin Graham é √(22,5 × LPA × VPA), em que 22,5 vem de um P/L máximo de 15 vezes um P/VP máximo de 1,5. Para EMAE4, LPA = R$ -3,32 e VPA = R$ 18,18. Na calculadora você muda os múltiplos máximos e aplica uma margem de segurança.
O que faz a EMAE-Empresa Metropolitana de Aguas e Energia?
Empresa Metropolitana de Águas e Energia S.A. engages in planning, construction, operation, and maintenance of production systems and sale of electricity in Brazil. The company operates hydraulic system consisting of dikes, dams and reservoirs, and spillways such as Billings and Guarapiranga, in the extreme south of the city of São Paulo, as well as the São Paulo and Pedreira pumping plants and the Pinheiros River…
EMAE4 está endividada?
A dívida líquida de EMAE4 equivale a — o EBITDA, a dívida bruta a — o patrimônio líquido e a liquidez corrente é de 3,07x. Abaixo de 2x dívida líquida/EBITDA costuma ser considerado confortável para empresas não financeiras.
Ações do setor de Utilidade Pública
Compare EMAE4 com as maiores empresas do setor na B3.
| Ação | Empresa | Cotação | P/L | DY | Valor de mercado |
|---|---|---|---|---|---|
| EMAE4 | EMAE-Empresa Metropolitana de Aguas e Energia | R$ 42,50 | — | — | R$ 1,6 bi |
| ENGI11 | Energisa SA Units Cons of 1 Sh + 4 Pfd Shs | R$ 68,65 | 22,8 | 1,7% | — |
| NEOE3 | NEOENERGIA ON | R$ 33,80 | 8,1 | 2,6% | — |
| ALUP11 | Alupar Investimento SA Unit Cons of 1 Sh + 2 Pfd Shs | R$ 39,90 | 9,5 | 2,7% | — |
| EKTR3 | ELEKTRO ON | R$ 51,52 | 13,0 | 4,5% | — |
| TAEE11 | Transmissora Alianca De Energia Eletrica S.A. Unit | R$ 46,45 | 9,8 | 6,5% | — |
| SAPR11 | Companhia de Saneamento do Parana - Sanepar Units Cons of 1 Sh + 4 Pfd Shs | R$ 45,06 | 29,9 | 1,2% | — |
| AXIA3 | AXIA Energia SA | R$ 59,84 | 14,0 | 3,2% | R$ 142 bi |
| SBSP3 | Companhia de Saneamento Basico do Estado de Sao Paulo SABESP | R$ 33,75 | 14,8 | 2,0% | R$ 118 bi |
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