PASS3Compass Gas e Energia: preço justo, DCF e indicadores
Preço justo de PASS3 pelo DCF
Upside vs. R$ 29,15:
- WACC estimado (premissas do site)15,6%
- Projeção10 anos + perpetuidade
- Premissasa IA propõe, você decide
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Me avise quando PASS3 publicar na CVMCalculadoras de preço justo
Calcule o preço justo de PASS3
Três métodos clássicos com premissas ajustáveis. O resultado muda na hora, calculado no seu navegador.
Para outra ação ou para digitar os números à mão, use a calculadora de preço justo e preço teto.
Graham
Valor intrínseco por lucro e patrimônio
Bazin
Preço teto pelos dividendos
Gordon (DDM)
Desconto de dividendos com crescimento
Preço justo por método
Atualiza conforme você mexe nas premissas. Linha tracejada = cotação.
DCF de PASS3: matriz de sensibilidade
Preço justo para cada combinação de WACC e crescimento na perpetuidade.
| WACC \ g | 4,0% | 4,5% | 5,0% | 5,5% | 6,0% |
|---|---|---|---|---|---|
| 14,6% | R$ 00,00 | R$ 00,00 | R$ 00,00 | R$ 00,00 | R$ 00,00 |
| 15,1% | R$ 00,00 | R$ 00,00 | R$ 00,00 | R$ 00,00 | R$ 00,00 |
| 15,6% | R$ 00,00 | R$ 00,00 | R$ 00,00 | R$ 00,00 | R$ 00,00 |
| 16,1% | R$ 00,00 | R$ 00,00 | R$ 00,00 | R$ 00,00 | R$ 00,00 |
| 16,6% | R$ 00,00 | R$ 00,00 | R$ 00,00 | R$ 00,00 | R$ 00,00 |
O DCF é o único método que olha o caixa que PASS3 vai gerar, não só o passado.
Projeção de receita, custos e capex, com WACC decomposto. A IA propõe as premissas e você decide.
Fazer o DCF de PASS3 Como funciona o fluxo de caixa descontado →Indicadores fundamentalistas de PASS3
Atualizados em 09/10/2026, após o fechamento da B3. Último balanço anual: 31/12/2025.
Valuation
- P/L
- 18,10x
- P/VP
- 3,45x
- EV/EBITDA
- 6,73x
- EV/EBIT
- 9,14x
- P/EBIT
- 5,31x
- PSR (preço/receita)
- 1,19x
- Dividend yield
- 4,3%
- LPA
- R$ 1,61
- VPA
- R$ 8,45
Rentabilidade
- ROE
- 19,1%
- ROIC
- 3,4%
- Margem bruta
- 24,3%
- Margem EBIT
- 22,4%
- Margem EBITDA
- 33,4%
- Margem líquida
- 7,6%
Endividamento
- Dív. líquida/EBITDA
- 2,62x
- Dív. bruta/patrimônio
- 2,32x
- Liquidez corrente
- 1,50x
Mercado
- Valor de mercado
- R$ 19,8 bi
- Valor da firma (EV)
- R$ 34,1 bi
- Nº de ações
- 679,2 mi
- Volume médio diário
- 1,9 mi
- Mín. 52 semanas
- R$ 20,44
- Máx. 52 semanas
- R$ 35,03
Dividendos de PASS3
Dividendos e JCP por ação desde 2021.
Barra clara: ano corrente, ainda parcial.
Últimos pagamentos
| Data com (ex) | Pagamento | Tipo | Valor por ação |
|---|---|---|---|
| 04/05/2026 | 31/12/2026 | DIVIDENDO | R$ 0,57 |
| 19/12/2025 | 30/12/2025 | DIVIDENDO | R$ 0,70 |
| 18/02/2025 | 27/02/2025 | REST CAP DIN | R$ 2,10 |
| 12/11/2024 | 12/11/2024 | DIVIDENDO | R$ 1,40 |
| 02/04/2024 | 12/04/2024 | DIVIDENDO | R$ 2,10 |
| 20/11/2023 | 28/11/2023 | DIVIDENDO | R$ 1,40 |
| 03/01/2023 | 12/01/2023 | JCP | R$ 0,0693 |
| 03/11/2022 | 03/11/2022 | DIVIDENDO | R$ 2,06 |
| 27/09/2022 | 31/12/2022 | JCP | R$ 0,0748 |
| 01/07/2022 | 01/07/2022 | JCP | R$ 0,0133 |
| 05/05/2022 | 14/11/2022 | DIVIDENDO | R$ 0,11 |
| 05/04/2022 | 14/11/2022 | JCP | R$ 0,0220 |
Demonstrações financeiras de PASS3
Até 10 anos de resultados anuais. Valores em reais.
DRE de PASS3
| R$ | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Receita líquida | — | 9,1 bi | 12,3 bi | 20,1 bi | 17,8 bi | 18,4 bi | 16,6 bi |
| Lucro bruto | — | 2,7 bi | 3,1 bi | 3,6 bi | 3,5 bi | 3,7 bi | 4,0 bi |
| EBIT | -2,6 mi | 1,7 bi | 2,0 bi | 2,7 bi | 3,3 bi | 3,7 bi | 3,7 bi |
| Lucro antes do IR | -2,6 mi | 1,4 bi | 1,7 bi | 2,3 bi | 2,6 bi | 2,8 bi | 2,1 bi |
| Lucro líquido | -1,7 mi | 940 mi | 1,7 bi | 2,0 bi | 1,8 bi | 2,1 bi | 1,5 bi |
| Margem líquida | — | 10,3% | 14,1% | 9,8% | 10,1% | 11,5% | 8,8% |
Balanço patrimonial de PASS3
| R$ | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Ativo total | 1,0 mi | 15,0 bi | 20,0 bi | 25,1 bi | 28,8 bi | 34,3 bi | 33,3 bi |
| Caixa e aplicações | 113 mil | 1,9 bi | 5,4 bi | 4,0 bi | 4,7 bi | 6,3 bi | 4,9 bi |
| Dívida bruta | — | 7,0 bi | 7,7 bi | 8,4 bi | 11,7 bi | 16,6 bi | 17,3 bi |
| Dívida líquida | -113 mil | 5,1 bi | 2,3 bi | 4,4 bi | 6,9 bi | 10,2 bi | 12,3 bi |
| Passivo total | 2,6 mi | 11,7 bi | 13,6 bi | 16,5 bi | 20,0 bi | 27,5 bi | 25,9 bi |
| Patrimônio líquido | -1,6 mi | 3,3 bi | 6,4 bi | 8,6 bi | 8,8 bi | 6,7 bi | 7,4 bi |
Fluxo de caixa de PASS3
| R$ | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Caixa operacional (FCO) | -1,0 mil | 2,1 bi | 2,2 bi | 3,9 bi | 3,3 bi | 3,9 bi | 4,4 bi |
| Capex | — | — | — | — | — | — | — |
| Fluxo de caixa livre | -1,0 mil | 2,1 bi | 2,2 bi | 3,9 bi | 3,3 bi | 3,9 bi | 4,4 bi |
| Caixa de investimento | — | -990 mi | -1,9 bi | -1,8 bi | -2,3 bi | -1,9 bi | -2,7 bi |
| Caixa de financiamento | — | 795 mi | 1,4 bi | -2,3 bi | -440 mi | -647 mi | -3,4 bi |
| Dividendos pagos | — | — | — | — | — | — | — |
Sobre Compass Gas e Energia (PASS3)
PASS3 é a ação ordinária de Compass Gas e Energia, listada na B3 no setor de Utilidade Pública (Gás). Cotada a R$ 29,15, a companhia vale R$ 19,8 bi em bolsa e negocia a P/L de 18,1, P/VP de 3,45, EV/EBITDA de 6,7 e dividend yield de 4,3%.
O ROE é de 19,1%, a margem líquida de 7,6% e a dívida líquida equivale a 2,62x o EBITDA. Nesta página você calcula o preço justo de PASS3 por Graham, Bazin e Gordon com as suas premissas e vê o histórico de 13 proventos, 10 anos de demonstrações financeiras e a comparação com o setor.
O negócio
Compass Gás & Energia S.A. é uma empresa controlada pelo Grupo Cosan, especializada em infraestrutura, distribuição, geração e comercialização de gás natural no Brasil. A companhia atua em quatro segmentos principais: Distribuição de Gás Natural, operando através da Comgás em São Paulo e da Sulgás no Rio Grande do Sul; Infraestrutura, desenvolvendo redes de distribuição de gás; Geração de Energia, produzindo energia a partir de gás natural; e Comercialização, atuando como fornecedora de gás para diversos clientes. Com mais de 150 anos de história através da Comgás, a Compass é responsável pelo abastecimento de gás natural a milhares de clientes residenciais, comerciais e industriais, contribuindo para a segurança energética e desenvolvimento econômico do Brasil.
- Setor
- Utilidade Pública
- Segmento
- Gás
- Sede
- São Paulo – SP
- Funcionários
- 3.500
- Site
- compassbr.com
- Tipo
- ON (ordinária)
O que PASS3 publicou na CVM
Os documentos mais recentes que a companhia enviou à CVM.
- Fato RelevanteMemorando de Entendimento com o Governo do Estado do Rio Grande do Sul
- Fato RelevanteEncerramento do Programa de Recompra de Ações
- Fato RelevanteAlteração do agente escriturador de ações
- Comunicado ao MercadoApresentação Institucional português/inglês
Fato Relevante e Comunicado ao Mercado chegam em tempo real no WhatsApp e no Telegram nos planos pagos. Na conta grátis, o aviso aparece no app.
Fatos relevantes de outras empresas da B3, resumidos por IA →
Perguntas frequentes sobre PASS3
PASS3 está cara ou barata?
Depende do método e das premissas. Pela fórmula de Graham (√22,5 × LPA × VPA), o preço justo de PASS3 é R$ 17,50; por Bazin, com dividend yield mínimo de 6%, é R$ 32,11, contra a cotação de R$ 29,15. Ajuste as premissas nas calculadoras desta página para chegar ao seu número. Para uma visão que considera a operação inteira da empresa, o DCF (fluxo de caixa descontado) está disponível na plataforma.
Qual o preço justo de PASS3 pelo DCF?
O DCF projeta o fluxo de caixa livre de Compass Gas e Energia e o traz a valor presente pelo WACC, que estimamos em 15,6% com as premissas padrão do site. Na plataforma IAções, a IA propõe as premissas a partir do histórico da empresa (crescimento da receita, custos, capex e crescimento perpétuo) e você decide; o WACC vem decomposto e o resultado sai com a matriz de sensibilidade WACC × crescimento perpétuo. O cadastro é gratuito.
Quais os principais indicadores de PASS3?
PASS3 tem P/L de 18,10x, P/VP de 3,45x, EV/EBITDA de 6,73x, dividend yield de 4,3%, ROE de 19,1%, ROIC de 3,4%, margem líquida de 7,6% e dívida líquida/EBITDA de 2,62x. A mediana de P/L do setor de Utilidade Pública é 12,1x.
Quanto PASS3 paga de dividendos?
Nos últimos 12 meses PASS3 distribuiu R$ 1,27 por ação, um dividend yield de 4,3% sobre a cotação atual. A média anual dos últimos 5 anos é de R$ 1,93 por ação. Em 2025, foram R$ 0,70 em 1 pagamentos.
Qual o preço teto de PASS3 pelo método Bazin?
Com a média de R$ 1,93 por ação em dividendos nos últimos 5 anos e um yield mínimo de 6%, o preço teto de PASS3 por Bazin é R$ 32,11. Com 8% de yield mínimo, cai para R$ 24,09.
Como é calculado o preço justo de Graham para PASS3?
A fórmula de Benjamin Graham é √(22,5 × LPA × VPA), em que 22,5 vem de um P/L máximo de 15 vezes um P/VP máximo de 1,5. Para PASS3, LPA = R$ 1,61 e VPA = R$ 8,45, o que resulta em R$ 17,50. Na calculadora você muda os múltiplos máximos e aplica uma margem de segurança.
O que faz a Compass Gas e Energia?
Compass Gás & Energia S.A. é uma empresa controlada pelo Grupo Cosan, especializada em infraestrutura, distribuição, geração e comercialização de gás natural no Brasil. A companhia atua em quatro segmentos principais: Distribuição de Gás Natural, operando através da Comgás em São Paulo e da Sulgás no Rio Grande do Sul; Infraestrutura, desenvolvendo redes de distribuição de gás; Geração de Energia, produzindo energia…
PASS3 está endividada?
A dívida líquida de PASS3 equivale a 2,62x o EBITDA, a dívida bruta a 2,32x o patrimônio líquido e a liquidez corrente é de 1,50x. Abaixo de 2x dívida líquida/EBITDA costuma ser considerado confortável para empresas não financeiras.
Ações do setor de Utilidade Pública
Compare PASS3 com as maiores empresas do setor na B3.
| Ação | Empresa | Cotação | P/L | DY | Valor de mercado |
|---|---|---|---|---|---|
| PASS3 | Compass Gas e Energia | R$ 29,15 | 18,1 | 4,3% | R$ 19,8 bi |
| ENGI11 | Energisa SA Units Cons of 1 Sh + 4 Pfd Shs | R$ 68,65 | 22,8 | 1,7% | — |
| NEOE3 | NEOENERGIA ON | R$ 33,80 | 8,1 | 2,6% | — |
| ALUP11 | Alupar Investimento SA Unit Cons of 1 Sh + 2 Pfd Shs | R$ 39,90 | 9,5 | 2,7% | — |
| EKTR3 | ELEKTRO ON | R$ 51,52 | 13,0 | 4,5% | — |
| TAEE11 | Transmissora Alianca De Energia Eletrica S.A. Unit | R$ 46,45 | 9,8 | 6,5% | — |
| SAPR11 | Companhia de Saneamento do Parana - Sanepar Units Cons of 1 Sh + 4 Pfd Shs | R$ 45,06 | 29,9 | 1,2% | — |
| AXIA3 | AXIA Energia SA | R$ 59,84 | 14,0 | 3,2% | R$ 142 bi |
| SBSP3 | Companhia de Saneamento Basico do Estado de Sao Paulo SABESP | R$ 33,75 | 14,8 | 2,0% | R$ 118 bi |
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