SAPR4Sanepar: preço justo, DCF e indicadores
Preço justo de SAPR4 pelo DCF
Upside vs. R$ 8,66:
- WACC estimado (premissas do site)16,7%
- Projeção10 anos + perpetuidade
- Premissasa IA propõe, você decide
Cadastro grátis, sem cartão. Premissas suas, não as nossas.
Me avise quando SAPR4 publicar na CVMCalculadoras de preço justo
Calcule o preço justo de SAPR4
Três métodos clássicos com premissas ajustáveis. O resultado muda na hora, calculado no seu navegador.
Para outra ação ou para digitar os números à mão, use a calculadora de preço justo e preço teto.
Graham
Valor intrínseco por lucro e patrimônio
Bazin
Preço teto pelos dividendos
Gordon (DDM)
Desconto de dividendos com crescimento
Preço justo por método
Atualiza conforme você mexe nas premissas. Linha tracejada = cotação.
DCF de SAPR4: matriz de sensibilidade
Preço justo para cada combinação de WACC e crescimento na perpetuidade.
| WACC \ g | 4,0% | 4,5% | 5,0% | 5,5% | 6,0% |
|---|---|---|---|---|---|
| 15,7% | R$ 00,00 | R$ 00,00 | R$ 00,00 | R$ 00,00 | R$ 00,00 |
| 16,2% | R$ 00,00 | R$ 00,00 | R$ 00,00 | R$ 00,00 | R$ 00,00 |
| 16,7% | R$ 00,00 | R$ 00,00 | R$ 00,00 | R$ 00,00 | R$ 00,00 |
| 17,2% | R$ 00,00 | R$ 00,00 | R$ 00,00 | R$ 00,00 | R$ 00,00 |
| 17,7% | R$ 00,00 | R$ 00,00 | R$ 00,00 | R$ 00,00 | R$ 00,00 |
O DCF é o único método que olha o caixa que SAPR4 vai gerar, não só o passado.
Projeção de receita, custos e capex, com WACC decomposto. A IA propõe as premissas e você decide.
Fazer o DCF de SAPR4 Como funciona o fluxo de caixa descontado →Indicadores fundamentalistas de SAPR4
Atualizados em 09/10/2026, após o fechamento da B3. Último balanço anual: 31/12/2025.
Valuation
- P/L
- 28,75x
- P/VP
- 1,08x
- EV/EBITDA
- 6,01x
- EV/EBIT
- 7,99x
- P/EBIT
- 5,83x
- PSR (preço/receita)
- 1,89x
- Dividend yield
- 1,3%
- LPA
- R$ 0,30
- VPA
- R$ 8,01
Rentabilidade
- ROE
- 3,8%
- ROIC
- 1,7%
- Margem bruta
- 56,3%
- Margem EBIT
- 32,4%
- Margem EBITDA
- 35,7%
- Margem líquida
- 6,0%
Endividamento
- Dív. líquida/EBITDA
- 0,96x
- Dív. bruta/patrimônio
- 0,60x
- Liquidez corrente
- 1,20x
Mercado
- Valor de mercado
- R$ 13,6 bi
- Valor da firma (EV)
- R$ 16,2 bi
- Nº de ações
- 1,6 bi
- Volume médio diário
- 3,0 mi
- Mín. 52 semanas
- R$ 6,17
- Máx. 52 semanas
- R$ 9,23
Dividendos de SAPR4
Dividendos e JCP por ação desde 2002.
Últimos pagamentos
| Data com (ex) | Pagamento | Tipo | Valor por ação |
|---|---|---|---|
| 30/12/2025 | 26/06/2026 | JCP | R$ 0,11 |
| 30/06/2025 | 26/06/2026 | JCP | R$ 0,29 |
| 30/12/2024 | 26/06/2025 | JCP | R$ 0,16 |
| 28/06/2024 | 26/06/2025 | JCP | R$ 0,15 |
| 28/12/2023 | 27/06/2024 | JCP | R$ 0,13 |
| 30/06/2023 | 27/06/2024 | JCP | R$ 0,18 |
| 29/12/2022 | 27/06/2023 | JCP | R$ 0,19 |
| 30/06/2022 | 27/06/2023 | JCP | R$ 0,11 |
| 28/04/2022 | 24/06/2022 | DIVIDENDO | R$ 0,0121 |
| 30/12/2021 | 24/06/2022 | JCP | R$ 0,12 |
| 30/06/2021 | 24/06/2022 | JCP | R$ 0,10 |
| 30/12/2020 | 18/06/2021 | JCP | R$ 0,0995 |
Valores por ação ajustados por desdobramento, grupamento e bonificação.
Demonstrações financeiras de SAPR4
Até 10 anos de resultados anuais. Valores em reais.
DRE de SAPR4
| R$ | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Receita líquida | 3,5 bi | 3,9 bi | 4,2 bi | 4,7 bi | 4,8 bi | 5,2 bi | 5,7 bi | 6,3 bi | 6,8 bi | 7,2 bi |
| Lucro bruto | 2,0 bi | 2,3 bi | 2,5 bi | 2,9 bi | 2,9 bi | 3,2 bi | 3,3 bi | 3,8 bi | 4,0 bi | 4,1 bi |
| EBIT | 954 mi | 1,1 bi | 1,4 bi | 1,6 bi | 1,6 bi | 1,9 bi | 1,8 bi | 2,3 bi | 2,4 bi | 2,3 bi |
| Lucro antes do IR | 790 mi | 914 mi | 1,2 bi | 1,5 bi | 1,4 bi | 1,6 bi | 1,5 bi | 2,0 bi | 2,1 bi | 2,3 bi |
| Lucro líquido | 627 mi | 686 mi | 892 mi | 1,1 bi | 996 mi | 1,2 bi | 1,2 bi | 1,5 bi | 1,5 bi | 2,1 bi |
| Margem líquida | 18,0% | 17,7% | 21,4% | 22,9% | 20,8% | 22,6% | 20,3% | 23,9% | 22,6% | 28,9% |
Balanço patrimonial de SAPR4
| R$ | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Ativo total | 9,5 bi | 10,1 bi | 10,8 bi | 11,9 bi | 13,2 bi | 14,6 bi | 16,7 bi | 18,8 bi | 20,5 bi | 26,5 bi |
| Caixa e aplicações | 638 mi | 534 mi | 327 mi | 274 mi | 874 mi | 983 mi | 1,2 bi | 1,3 bi | 1,8 bi | 5,6 bi |
| Dívida bruta | 2,7 bi | 2,7 bi | 2,8 bi | 3,1 bi | 3,6 bi | 4,1 bi | 5,1 bi | 5,8 bi | 6,6 bi | 7,4 bi |
| Dívida líquida | 2,1 bi | 2,2 bi | 2,4 bi | 2,8 bi | 2,8 bi | 3,1 bi | 3,9 bi | 4,5 bi | 4,8 bi | 1,8 bi |
| Passivo total | 4,6 bi | 5,0 bi | 5,1 bi | 5,8 bi | 6,2 bi | 6,8 bi | 7,9 bi | 9,1 bi | 9,7 bi | 14,1 bi |
| Patrimônio líquido | 4,8 bi | 5,2 bi | 5,7 bi | 6,2 bi | 6,9 bi | 7,8 bi | 8,8 bi | 9,7 bi | 10,8 bi | 12,3 bi |
Fluxo de caixa de SAPR4
| R$ | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Caixa operacional (FCO) | 1,1 bi | 1,4 bi | 1,4 bi | 1,5 bi | 1,6 bi | 1,7 bi | 2,0 bi | 2,4 bi | 2,8 bi | 7,1 bi |
| Capex | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
| Fluxo de caixa livre | 1,1 bi | 1,4 bi | 1,4 bi | 1,5 bi | 1,6 bi | 1,7 bi | 2,0 bi | 2,4 bi | 2,8 bi | 7,1 bi |
| Caixa de investimento | -709 mi | -789 mi | -980 mi | -1,0 bi | -970 mi | -1,3 bi | -1,7 bi | -1,9 bi | -1,9 bi | -2,6 bi |
| Caixa de financiamento | 86,6 mi | -669 mi | -589 mi | -484 mi | -25,3 mi | -272 mi | -17,1 mi | -390 mi | -351 mi | -638 mi |
| Dividendos pagos | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
Sobre Sanepar (SAPR4)
SAPR4 é a ação preferencial de Sanepar, listada na B3 no setor de Utilidade Pública (Água e Saneamento). Cotada a R$ 8,66, a companhia vale R$ 13,6 bi em bolsa e negocia a P/L de 28,7, P/VP de 1,08, EV/EBITDA de 6,0 e dividend yield de 1,3%.
O ROE é de 3,8%, a margem líquida de 6,0% e a dívida líquida equivale a 0,96x o EBITDA. Nesta página você calcula o preço justo de SAPR4 por Graham, Bazin e Gordon com as suas premissas e vê o histórico de 62 proventos, 10 anos de demonstrações financeiras e a comparação com o setor.
O negócio
A Companhia de Saneamento do Paraná (Sanepar) é uma empresa estatal responsável pela distribuição de água, coleta e tratamento de esgoto, e gerenciamento de resíduos sólidos no estado do Paraná. Fundada em 1963, a Sanepar atua em 345 municípios paranaenses e em Porto União, Santa Catarina, servindo aproximadamente 26,7 milhões de clientes, o que representa 60% da população do estado. A companhia opera uma extensa rede de 84.600 quilômetros para captação, tratamento e distribuição de água potável, além de sistemas de coleta e tratamento de esgoto, com 100% do esgoto coletado sendo tratado antes do descarte em corpos hídricos. A Sanepar é uma das maiores empresas de saneamento e gestão de resíduos do Brasil, oferecendo serviços de saneamento que abrangem todas as fases do ciclo da água: abstração, tratamento, processamento e distribuição. Além disso, a companhia opera aterros sanitários em Apucarana, Cornélio Procópio e Cianorte. Com receita anual superior a R$ 6,8 bilhões e lucro líquido de aproximadamente R$ 1,5 bilhão, a Sanepar é uma empresa fundamental para a infraestrutura de saneamento básico da região Sul do Brasil.
- Setor
- Utilidade Pública
- Segmento
- Água e Saneamento
- Tipo
- PN (preferencial)
O que SAPR4 publicou na CVM
Os documentos mais recentes que a companhia enviou à CVM.
- Fato RelevanteDestituição Diretor Administrativo e Eleição de Diretores Administrativo e ComercialA Companhia de Saneamento do Paraná (Sanepar), identificada pelo registro CVM nº 01862-7 e CNPJ nº 76.484.013/0001-45, comunicou ao mercado em 9 de setembro de 2026, importantes alterações em sua estrutura de diretoria…
- Fato RelevanteAprovação, pelo CA, da assinatura do 1º TA ao Termo de Compromisso Ambiental relativo à repactuação de Termos de…A Companhia de Saneamento do Paraná (Sanepar), registrada sob CVM nº 01862-7 e CNPJ nº 76.484.013/0001-45, comunicou ao mercado em 2 de setembro de 2026 a aprovação, pelo seu Conselho de Administração, durante a 5ª…
- Fato RelevanteIndeferimento, pela AGEPAR, do recurso administrativo interposto pela Sanepar contra a NT 02/2026 e deferimento da…Em um desenvolvimento regulatório significativo, a Companhia de Saneamento do Paraná, Sanepar, comunicou ao mercado, em 19 de agosto de 2026, a decisão do Conselho Diretor da Agência Reguladora de Serviços Públicos…
- Comunicado ao MercadoApresentação 2T26A Sanepar, por meio de sua Diretoria Financeira e de Relações com Investidores (DFRI), divulgou seus resultados para o segundo trimestre de 2026 e o acumulado do primeiro semestre de 2026, com dados atualizados até…
Fato Relevante e Comunicado ao Mercado chegam em tempo real no WhatsApp e no Telegram nos planos pagos. Na conta grátis, o aviso aparece no app.
Fatos relevantes de outras empresas da B3, resumidos por IA →
Perguntas frequentes sobre SAPR4
SAPR4 está cara ou barata?
Depende do método e das premissas. Pela fórmula de Graham (√22,5 × LPA × VPA), o preço justo de SAPR4 é R$ 7,37; por Bazin, com dividend yield mínimo de 6%, é R$ 4,84, contra a cotação de R$ 8,66. Ajuste as premissas nas calculadoras desta página para chegar ao seu número. Para uma visão que considera a operação inteira da empresa, o DCF (fluxo de caixa descontado) está disponível na plataforma.
Qual o preço justo de SAPR4 pelo DCF?
O DCF projeta o fluxo de caixa livre de Sanepar e o traz a valor presente pelo WACC, que estimamos em 16,7% com as premissas padrão do site. Na plataforma IAções, a IA propõe as premissas a partir do histórico da empresa (crescimento da receita, custos, capex e crescimento perpétuo) e você decide; o WACC vem decomposto e o resultado sai com a matriz de sensibilidade WACC × crescimento perpétuo. O cadastro é gratuito.
Quais os principais indicadores de SAPR4?
SAPR4 tem P/L de 28,75x, P/VP de 1,08x, EV/EBITDA de 6,01x, dividend yield de 1,3%, ROE de 3,8%, ROIC de 1,7%, margem líquida de 6,0% e dívida líquida/EBITDA de 0,96x. A mediana de P/L do setor de Utilidade Pública é 12,1x.
Quanto SAPR4 paga de dividendos?
Nos últimos 12 meses SAPR4 distribuiu R$ 0,11 por ação, um dividend yield de 1,3% sobre a cotação atual. A média anual dos últimos 5 anos é de R$ 0,29 por ação. Em 2025, foram R$ 0,40 em 2 pagamentos.
Qual o preço teto de SAPR4 pelo método Bazin?
Com a média de R$ 0,29 por ação em dividendos nos últimos 5 anos e um yield mínimo de 6%, o preço teto de SAPR4 por Bazin é R$ 4,84. Com 8% de yield mínimo, cai para R$ 3,63.
Como é calculado o preço justo de Graham para SAPR4?
A fórmula de Benjamin Graham é √(22,5 × LPA × VPA), em que 22,5 vem de um P/L máximo de 15 vezes um P/VP máximo de 1,5. Para SAPR4, LPA = R$ 0,30 e VPA = R$ 8,01, o que resulta em R$ 7,37. Na calculadora você muda os múltiplos máximos e aplica uma margem de segurança.
O que faz a Sanepar?
A Companhia de Saneamento do Paraná (Sanepar) é uma empresa estatal responsável pela distribuição de água, coleta e tratamento de esgoto, e gerenciamento de resíduos sólidos no estado do Paraná. Fundada em 1963, a Sanepar atua em 345 municípios paranaenses e em Porto União, Santa Catarina, servindo aproximadamente 26,7 milhões de clientes, o que representa 60% da população do estado.
SAPR4 está endividada?
A dívida líquida de SAPR4 equivale a 0,96x o EBITDA, a dívida bruta a 0,60x o patrimônio líquido e a liquidez corrente é de 1,20x. Abaixo de 2x dívida líquida/EBITDA costuma ser considerado confortável para empresas não financeiras.
Ações do setor de Utilidade Pública
Compare SAPR4 com as maiores empresas do setor na B3.
| Ação | Empresa | Cotação | P/L | DY | Valor de mercado |
|---|---|---|---|---|---|
| SAPR4 | Sanepar | R$ 8,66 | 28,7 | 1,3% | R$ 13,6 bi |
| ENGI11 | Energisa SA Units Cons of 1 Sh + 4 Pfd Shs | R$ 68,65 | 22,8 | 1,7% | — |
| NEOE3 | NEOENERGIA ON | R$ 33,80 | 8,1 | 2,6% | — |
| ALUP11 | Alupar Investimento SA Unit Cons of 1 Sh + 2 Pfd Shs | R$ 39,90 | 9,5 | 2,7% | — |
| EKTR3 | ELEKTRO ON | R$ 51,52 | 13,0 | 4,5% | — |
| TAEE11 | Transmissora Alianca De Energia Eletrica S.A. Unit | R$ 46,45 | 9,8 | 6,5% | — |
| SAPR11 | Companhia de Saneamento do Parana - Sanepar Units Cons of 1 Sh + 4 Pfd Shs | R$ 45,06 | 29,9 | 1,2% | — |
| AXIA3 | AXIA Energia SA | R$ 59,84 | 14,0 | 3,2% | R$ 142 bi |
| SBSP3 | Companhia de Saneamento Basico do Estado de Sao Paulo SABESP | R$ 33,75 | 14,8 | 2,0% | R$ 118 bi |
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